Стратегия работы на российском фондовом рынке
В настоящее время фондовый рынок России чувствительно реагирует на внешнеполитические события. Американский банк JPMorgan недавно подготовил доклад, где рекомендует продавать акции российских компаний. Аналитики банка считают, что иностранные инвесторы начнут закрывать длинные позиции из-за регионального конфликта. Но российские аналитики полагают, что, хотя ситуация носит сложный характер, воспринимать рекомендации американской стороны необходимо с недоверием.
Текущая ситуация требует корректировки стратегий, которые используются для работы на российском фондовом рынке. Динамика развития рынка акций будет напрямую зависеть от решения крымского конфликта. Негативный сценарий предполагает снижение котировок, величина которого будет зависеть от жесткости западных санкций против России. Но не стоит забывать о фундаментальных принципах, которые формируют стоимость активов. В России имеются реальные активы, промышленные мощности и финансовые потоки. Поэтому отставание отечественных котировок от уровня мировых рынков увеличивает дисконт к аналогичным показателям развитых и развивающихся стран. Поэтому эксперты выделяют две эффективные стратегии – краткосрочная игра на понижение и долгосрочное инвестирование.
Разделяя потенциал российских акций на краткосрочный и долгосрочный, нужно ограничиваться локальными минимумами ММВБ и РТС. Исторические аналоги показывают, что краткосрочное снижение продлиться не больше двух недель, а затем начнется восходящая коррекция. Если игроки не смогут вернуть рынок на привычный уровень (РТС 1200 пунктов), то стоит ожидать более глубокого и долгого снижения.
За несколько недель индекс РТС снизился на 25 процентов. Если он снизится еще на 10 процентов, то можно открывать длинные позиции. Учитывая дальнейшее ослабление рубля, инвестиционные портфели лучше наполнять акциями компаний-экспортеров. Среди фаворитов можно выделить Лукойл, АК «Алроса», Сургутнефтегаз, Норильский никель, «Фосагро» и «Акрон». Следует учесть, что крымский конфликт затрагивает компании «Роснефть» и «Газпром», а также Сбербанк, МТС, «Аэрофлот», «Ростелеком» и «Русал». Необходимо отслеживать ситуацию в регионе, чтобы вовремя приобрести подешевевшие акции.