Юань делает шаг вперед: Россия стремительно интегрируется в китайскую финансовую систему
Согласно опубликованному 13 июня Банком России «Обзору рисков финансовых рынков», в мае совокупный месячный объем торгов на внутреннем валютном рынке составил 7,6 трлн руб., что превысило апрельский показатель (7,4 трлн руб.).
Рост объема торгов произошел на фоне повышения объема чистых продаж иностранной валюты крупнейшими экспортерами с $7 млрд до $9,1 млрд, или на 30%. При этом, физлица, отмечается в исследовании, впрочем, как и обычно, действовали «контрциклически». То есть покупали иностранную валюту на укреплении рубля (в первой половине мая) и продавали на его ослаблении в конце месяца. Таким образом, по итогам мая «физики» стали нетто-покупателями валюты на 67 млрд руб., в том числе юаней на 30,8 млрд руб.
«Изменение валютной структуры российского рынка на фоне увеличения использования юаня во внешней торговле в мае продолжилось, - отмечают аналитики Центробанка. - Доля юаня на биржевом рынке выросла с 36,1 до 39,2%, на внебиржевом – с 22,3 до 24,0%. Доля «токсичной» валюты снизилась на биржевом рынке с 62,3 до 59,4%, на внебиржевом – с 71,8 до 70,3%».
Свято место токсично не бывает
По данным ЦБ, доля «нетоксичных» валют в структуре валютных сбережений граждан на банковских счетах в апреле составила 12,7% (за этот месяц показатель вырос на 1,6 процентных пункта). Так, на 1 апреля объем средств населения на валютных счетах и вкладах составлял 4 трлн руб. Значит, на «нетоксичные» валюты пришлось 44,4 млрд руб.
И это далеко не предел, считают российские банкиры. В этом году портфель юаневых сбережений физлиц в банках РФ вырастет в два раза и достигнет 88 млрд юаней, например, прогнозируют в ВТБ, и китайские деньги займут четверть валютных накоплений клиентов. А по итогам 2024 года доля юаня и вовсе превысит 45%. «Объем китайской валюты на счетах розничных клиентов стабильно увеличивается, юань играет все большую роль в развитии новой экономики России, - заявил «Коммерсанту» заместитель председателя правления ВТБ Анатолий Печатников. - По итогам пяти месяцев нынешнего года портфель депозитов в юанях только в ВТБ вырос на 41%, до 9,4 млрд юаней. Именно китайская валюта сегодня выступает главной альтернативой, по сути, «ушедшим» из страны доллару и евро».
Интернационализация юаня
«Светлое будущее» юаню прогнозируют и в банке «ЦентроКредит», проча ему место среди основных мировых резервных валют и значительную долю в международных расчетах.
«С юанем мы работаем уже не первое десятилетие, но популярность и интерес к использованию данной валюты у клиентов начали проявляться только относительно недавно. В последние годы Китай начал весьма активно инициировать процесс интернационализации юаня в целях получения выгод политического и экономического характера. И, конечно, в течение последних полутора лет мы наблюдаем экспоненциальный рост контрактов, номинированных в китайской валюте, и, соответственно, увеличение объемов использования китайских юаней в международных транзакциях, - говорит председатель совета директоров «ЦентроКредита» Андрей Тарасов. (В прошлом году «ЦентроКредит» выдал первую банковскую гарантию в юанях на 0,4 млрд руб. клиенту банка - импортёру химической продукции из Китая.) - Мы являемся свидетелями поступательного и крайне взвешенного движения Китая по открытию китайских финансовых рынков для международных инвесторов с 2002 года. Приток иностранного капитала в китайскую экономику усиливается с каждым годом. Надо отметить, что китайский фондовый рынок занимает в настоящее время второе, после США, место, при этом, ряд ограничений и сложностей по доступу к нему зарубежных участников продолжает сохраняться и в настоящее время, несмотря на реальное продвижение Китая в направлении либерализации процедуры доступа и работы нерезидентов на локальном рынке. Есть основания предполагать, что в ближайшие годы доля юаня в мировых резервах может занять более высокую позицию и стать одной из основных резервных валют. В целом, мы видим, что, несмотря на достигнутые китайской стороной результаты, доля юаня в международных расчетах и инвестициях на данный момент еще не полностью соответствует месту страны в мировой экономике».
«Юанизация», «рупиизация», «дирхамизация»…
Китайский юань, конечно, самая влиятельная, но не единственная на сегодняшний день среди «дружественных» России валют. Согласно упомянутому исследованию ЦБ РФ, российские банки остатки в «дружественной валюте» (тут уже без учета юаня) на ностро-счетах в банках-нерезидентах увеличили за апрель на $1,7 млрд (в эквиваленте) - до $4,7 млрд. Речь идет об индийской рупии, дирхаме ОАЭ, турецкой лире, вьетнамском донге, казахстанском тенге, белорусском рубле, армянском драме, бахрейнском динаре и гонконгском долларе. В этом списке специалисты выделяют индийскую рупию и дирхам ОАЭ. «Экспорт в Индию превалирует над импортом, то есть существует положительное торговое сальдо. Остатки в рупиях могут копиться на счетах российских банков, которые обслуживают внешнеторговые контракты, поскольку нет способов их репатриации в отличие, например, от юаня», - пояснил банковский эксперт Алексей Нечаев «Коммерсанту».
Как уже сообщалось, во избежание западных санкций, индийские энергокомпании для оплаты российского угля не используют доллар США. Например, за июнь прошлого года Индия поставку около 742 тыс. тонн российского угля России оплатила юанями, дирхамами и гонконгскими долларами, сообщили «Известия» со ссылкой на Reuters.
Заметим при этом, что дирхам не торгуется на российском биржевом рынке. Правда, на внебиржевом по объему торгов он входит в число самых популярных валют.
«Российская внешняя торговля будет претерпевать «юанизацию» или «рупиизацию», или же «дирхамизацию», в той мере, в которой будет достигнут торговый баланс расчетов с одноименными странами. А сами страны будут готовы к присутствию своих валют на Московской Бирже, - комментирует ситуацию Андрей Тарасов. - Но на сегодня торговый оборот с Китаем не только является наиболее объемным, но также и двусторонним, что позволяет юаню достаточно активно «ходить в обе стороны» без задержек».
К этому преимуществу перед другими «дружественными валютами» «китайские товарищи», кстати, шли поступательно несколько лет, в том числе, в рамках программы интернационализации юаня и длительного межгосударственного экономического взаимодействия. Одним из таких достижений является присутствие на Московской Бирже дочерних структур крупнейших китайских банков, что позволяет устранять отдельные волатильности. Остальные «дружественные страны» пока этим похвастаться не могут. «Например, Индия имеет существенный перекос в пользу импорта из России и сильные внутренние ограничения в связи с жестким валютным контролем внутри страны, турецкая экономика характеризуется крайне высоким уровнем инфляции в стране. Кроме того, некоторые валюты (например, индийская рупия и дирхам ОАЭ) до сих пор не торгуются на Московской Бирже и в течение последних двух месяцев по этим валютам стали доступны к заключению только фьючерсы, что является положительным моментом в целях хеджирования валютных рисков, однако, не дает возможности заключать сделки с расчетами с фактической поставкой валют. Так что, на текущий момент, китайский юань на фоне остальных валют выглядит кратно более удобным средством расчетов для российской экономики, - отмечает глава «ЦентроКредита». – Но не стоит забывать и о собственной валюте. Мы видим также и значительный рост внешнеэкономических контрактов, номинированных в рублях. Да, в большей части, они пока сосредоточены на странах пост-советского пространства, но объем таких сделок растет, и их доля в общих расчетах тоже».
Александр Вяткин