Cellnex y la reconfiguración del mapa de las telecomunicaciones europeas
El sector de las telecomunicaciones, tan necesario para la economía y sociedad actual, vive una oleada de fusiones y adquisiciones en Europa. Una situación que se debe, entre otras causas, a la tensión acumulada durante años entre la fragmentación del mercado, la presión inversora y las exigencias de unas redes que deben sostener el peso de la transformación digital de todo un continente.
Estos movimientos no afectan únicamente a las empresas que se fusionan, sino también a otros actores, como los encargados de proporcionar las torres de telecomunicaciones. Es el caso de Cellnex, compañía líder en infraestructuras de telecomunicaciones, que observa esta consolidación del mercado desde una posición privilegiada y, al mismo tiempo, de protagonismo directo, quien observa esta consolidación del mercado desde una posición privilegiada y, al mismo tiempo, de protagonismo directo.
España, naugura una nueva fase en el sector de las telecomunicaciones
El proceso de consolidación del mercado telco europeo comenzó a tomar forma con claridad en España. La fusión de MasMovil y Orange, completada en 2024, sirvió de banco de pruebas para un modelo que Cellnex aspira a replicar a escala europea.
Alfonso Álvarez, consejero delegado de Celinex en España, asegura que el resultado de esa negociación es un ejemplo de encaje bilateral en el que ninguna de las partes tuvo que renunciar a sus objetivos esenciales.
“La clave fue que pudimos acomodar en el nuevo acuerdo tanto las peticiones de nuestros clientes como nuestras necesidades”, explica Álvarez. “Por un lado, ellos necesitaban racionalizar su red. Eso implica la reducción de unas 2.500 antenas alojadas en infraestructuras de red. Por otro lado, nosotros necesitábamos mejorar la calidad de esa red para atender la creciente demanda de tráfico de datos”.
La solución a esta situación conllevó que se compensara esa reducción de emplazamientos con la incorporación de nuevos servicios en localizaciones que, hasta entonces, no estaban disponibles para la operadora resultante de la fusión, MasOrange. Además, el acuerdo incluyó servicios de densificación urbana, como las denominadas small cells, y soluciones de conectividad en interiores. Para Cellnex, fue también una oportunidad de consolidar su papel como socio de infraestructuras digitales a largo plazo, más allá de la mera provisión de emplazamientos físicos.
Álvarez subraya que la lógica que operó en España puede y debe trasladarse a otros mercados europeos donde se están produciendo movimientos similares. “Para Europa, es más importante tener menos actores capaces de invertir que muchos que no dan los pasos necesarios”, sostiene. “Por otro lado, el hecho de que se reduzca el número de operadores abre la batalla por la calidad. Y, en ese sentido, aún se requiere mucha inversión”.
El Reino Unido sigue el camino
Mientras España aportaba el modelo de gestión de la consolidación y de las redes críticas, el mercado británico ha ofrecido otro tipo de lección, esta vez sobre los efectos que una fusión de gran calado puede tener sobre el conjunto del ecosistema de infraestructuras.
La fusión entre Vodafone y Three no solo transformó el panorama de los operadores móviles en ese país sino que tuvo implicaciones directas para Cellnex. Las condiciones impuestas por las autoridades regulatorias para la aprobación de la fusión incluyeron la redistribución de 60 megahercios de espectro, lo que permitió a Virgin Media O2 (el competidor que quedaba fuera de la fusión) invertir en la mejora de su red y ampliar su presencia en nuevos emplazamientos proporcionados por Cellnex. El resultado, según Gianluca Landolina, consejero delegado de Cellnex en el Reino Unido, fue positivo para todos los actores involucrados, puesto que conllevó “una mejora generalizada en los servicios prestados a los clientes en el país”, señala.
Para Cellnex, la fusión de Vodafone y Three supuso además la oportunidad de rediseñar sus relaciones contractuales con dos grandes clientes simultáneamente. Tanto Vodafone/Three como Virgin Media O2 son ahora socios a largo plazo de la compañía, ligados por contratos que se extienden hasta 2038. Landolina destaca el compromiso de inversión que Vodafone/Three ha anunciado públicamente: 11.000 millones de libras esterlinas para construir lo que la operadora describe como la mejor red del Reino Unido en un plazo de ocho años. “Es un compromiso de inversión a largo plazo sin precedentes para el Reino Unido y la cadena de valor en general”, subraya.
Además, es un anticipo de lo que debería ocurrir en el resto de Europa si los reguladores adoptan un enfoque similar a la hora de evaluar las fusiones entre operadores. “Las redes actuales no están preparadas para el futuro”, asegura Landolina, quien vaticina que el crecimiento exponencial de la inteligencia artificial impondrá una demanda sobre las redes de comunicaciones que las infraestructuras existentes no están en condiciones de satisfacer. Cellnex, en este escenario, se define a sí misma como el facilitador de esas conexiones, cuya función es «satisfacer esta demanda de manera eficiente financiando redes simples, compartidas y potentes».
El vector francés
El tercer frente europeo donde Cellnex está siguiendo de cerca los movimientos de consolidación es Francia. El mercado francés presenta características propias que lo diferencian del español y del británico, tanto por el volumen de inversión acumulada por la compañía como por la complejidad del proceso de reorganización en curso. Thomas Bertrand, directivo de Cellnex en Francia, asegura que las oportunidades existen… pero también ciertas incertidumbres.
Un buen ejemplo es la posible venta de SFR, una de las cuatro grandes operadoras móviles francesas, a un consorcio formado por sus tres competidores (Orange, Free y Bouygues Telecom). La oferta conjunta fue presentada en octubre y, según Bertrand, “abrió un periodo de incertidumbre para todo el ecosistema”. La compañía tiene un contrato de largo plazo con SFR que, en su opinión, no puede quedar al margen de cualquier acuerdo de traspaso. “Nuestro contrato con SFR no puede ser cedido, ni total ni parcialmente, sin nuestro consentimiento”, advierte con claridad.
Además, Bertrand cree que uno de los efectos de la consolidación es que “promoverá una mejora en la calidad de las redes móviles y de las infraestructuras digitales que las soportan”. Algo que, de nuevo, insiste que “beneficiará por igual a consumidores, empresas y administraciones públicas”.
Sin embargo, también recuerda que cualquier inversión en infraestructura requiere un entorno previsible y estable. Aunque la estrategia digital nacional francesa es calificada como “un plan ambicioso de soberanía e innovación digital, este responsable también advierte que dicha estrategia “quedaría limitada si la tecnología 5G no se despliega plenamente”, y que ese despliegue pleno “no será realista sin una infraestructura móvil de alta calidad”.
Dado que, desde 2016, la empresa ha invertido más de 13.400 millones de dólares en infraestructuras francesas, trabajando con todos los operadores del país en la construcción y evolución de sus redes móviles y de fibra, este directivo considera que Cellnex puede desempeñar un papel de bisagra entre los operadores privados y las ambiciones del Estado francés en materia de soberanía digital, siempre que se cumplan dos condiciones. Por un lado, “preservar los contratos a largo plazo con los operadores móviles” y, por otro, “asegurar claridad y certeza respecto a los proyectos de calidad de red que Francia pretende impulsar”.
En cualquier caso, Cellnex juega un papel activo en este proceso de consolidación. Sobre todo porque cree que puede jugar un papel activo en el rediseño de las relaciones contractuales que acompaña a cada fusión, en la captación de inversión para mercados nacionales y en la interlocución con las administraciones públicas sobre los estándares de resiliencia de las redes de comunicaciones críticas. Como señala Thomas Bertrand, el papel que Cellene juega en Francia se puede extrapolar al resto del continente europeo, puesto que "podemos desempeñar un papel crucial en la ejecución de cualquier futura colaboración público-privada”.