Почему ОАЭ выходит из ОПЕК, и как это отразится на мировом рынке нефти
Одним из последствий военной агрессии США и Израиля против Ирана может стать распад Организации стран–экспортеров нефти. Первый тревожный звонок уже прозвучал: о выходе из картеля заявили Объединенные Арабские Эмираты. Распад ОПЕК аналитики допускали давно, но то, что инициатором станут ОАЭ и именно сейчас, оказалось сюрпризом. Как это повлияет на остальных участников альянса и ждать ли снижения цен на нефть, разбирался «Профиль».
На нефтегазовом рынке все просчитано на годы вперед, и кажется, что неожиданностям места нет, но они все равно случаются. В ТЭК работает один из законов Мерфи, по которому «если что-то плохое может произойти, то оно обязательно произойдет и нанесет вам максимальный ущерб». Можно быть готовыми к авариям на судоходных маршрутах, но, когда в марте 2021-го на мель в Суэцком канале сел контейнеровоз Ever Green, остановка трафика на неделю привела к массовым задержкам поставок и многомиллиардным убыткам. Блокировка Ормузского пролива из-за войны в заливе, который в Иране называют Персидским, а в других странах региона Арабским, учтена в прогнозах еще десятилетия назад. Поставщики нефти проработали на этот случай и план B, и план C, и еще с десяток планов. Расчеты касались влияния на нефтяные цены, на стоимость фрахта и страховок. Того, что это может стать катализатором распада ОПЕК, не предполагал никто.
[embed]https://profile.ru/society/polveka-neftyanomu-shoku-kak-on-i...[/embed]
28 апреля Reuters, ссылаясь на эмиратское агентство WAM, о, что Объединенные Арабские Эмираты с 1 мая покидают ОПЕК и ОПЕК+. Эта страна – четвертая в картеле по объему добычи. В прошлом году государственная Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) производила в среднем 3,14 млн баррелей в сутки; ОАЭ уступали только Саудовской Аравии, Ираку и Ирану (по довоенным показателям). Эмираты – один из старейших участников картеля, страна вступила в него в 1967-м, считалась дисциплинированным членом и не превышала установленные квоты. Но добровольные ограничения не стыковались с планами ОАЭ увеличить добычу к 2027 году до 5 млн баррелей в сутки и занять четвертое место уже не в ОПЕК, а в мире (после США, Саудовской Аравии и России). Вряд ли можно назвать случайным совпадением то, что именно 28 апреля дубайская газета Gulf News : ADNOC подтверждает эти планы.
Квоты ОПЕК не жесткие, за их невыполнение санкций нет. Кроме того, действуют исключения для стран «в тяжелом положении» – Ливии, Венесуэлы и Ирана: они имеют право добывать столько нефти, сколько получится. Эмираты технически могут выйти на 5 млн (а по некоторым оценкам, и на 6 млн) баррелей в сутки и производить нефти почти вдвое больше, чем сейчас. Но полностью игнорировать квоты значит «потерять лицо», вызвать недоверие среди коллег по картелю, да и во всем арабском мире. А в последнем верность слову ценится выше, чем писаные правила. Долгосрочная энергетическая стратегия ОАЭ вошла в противоречие с политикой ОПЕК, и в таком контексте ей проще выйти из организации и не связывать себя обещаниями, которые не хочется выполнять.
Квоты как инструмент для регулирования рынка нефти все больше превращались в обузу и для других участников картеля. В ОПЕК назревали перемены. Как писал в марте этого года «Профиль», трансформация уже началась, и причиной ее стала геополитика. За пару дней с начала войны стоимость барреля улетела с $60–65 далеко за $100. После блокады Ормузского пролива сложилась парадоксальная ситуация: возможности стран Залива заработать на экспорте нефти выросли, но возможности ее транспортировки сократились. Что производителю выгоднее – объемы продаж или цена, каждая страна решает сама, но при этом приходится принимать во внимание политику картеля. И вряд ли эта политика сейчас играет в пользу государств Персидского залива.
[embed]https://profile.ru/economy/sistema-dala-sboj-opek-v-izmenivs...[/embed]
Для нефтяных стран вне Залива и ОПЕК, напротив, открылось окно возможностей, и они им пользуются. Официальная статистика добычи за апрель еще не опубликована, но, по инсайдам, производство нефти увеличивают прямые конкуренты ОПЕК – Соединенные Штаты, Канада, Мексика, Аргентина. Бразилия – особый случай. Страна с января 2024 года присоединилась к ОПЕК+, но с оговоркой, что пока не собирается поддерживать усилия альянса по сокращению добычи нефти. Позиция странная, ни за, ни против. В этом отношении ОАЭ поступили понятно и честно.
ОПЕК – не монолитная структура, за 65 лет состав участников менялся. Из альянса вышли Индонезия, Ангола, Габон, Катар, а Эквадор входил и выходил дважды. У покинувших картель были свои причины, например, Ангола и Индонезия теряли нефтедобычу, и их доля в регулировании рынка стремилась к нулю. Катар сменил нефтяной профиль на газовый, а у погрузившегося в кризис Эквадора не хватало денег на выплату членских взносов. У тех, кто остался в картеле, накапливалось недовольство квотами в периоды, когда их нефтедобыча могла бы расти. На фоне роста мировых цен искусственное ограничение производства – удар по национальным бюджетам. Несогласие редко выражалось публично, оставаясь в пределах кабинетов штаб-квартиры ОПЕК в Вене. И вот молчание прервал демарш ОАЭ: с 1 мая 2026 года в ОПЕК минус один участник.
Если Эмираты начнут без ограничений увеличивать добычу, то встает вопрос: как они будут вывозить продукцию, ведь путь из Персидского залива ограничен? Ответ прост: не только через Ормузский пролив. Частичная альтернатива существует в обход этого узкого места. В 2011 году в ОАЭ заработал нефтепровод Хабшан–Фуджейра, его конечная точка – морской терминал на побережье Оманского залива. А оттуда прямая дорога в Индийский океан. Мощность трубопровода – 1,5 млн баррелей в сутки. Это меньше половины эмиратской нефтедобычи, но если труба уже проложена, компрессорные станции работают, то прокачку можно нарастить на 20–30% за счет подъема давления, а в перспективе – проложить вторую и третью трубу рядом с первой. Сухопутный маршрут от месторождения Хабшан до эмирата Фуджейра обеспечит экспорт с меньшими рисками, чем через пролив. Значит, увеличивать добычу ОАЭ смогут без оглядки на квоты ОПЕК.
[embed]https://profile.ru/economy/konec-nefti-grozit-li-miru-istosh...[/embed]
Помимо недовольства квотами у ОАЭ есть и вопросы к соседям по согласованию региональной политики, в частности, по отношению к Йемену. В военных кампаниях Саудовской Аравии против хуситов ОАЭ были в антийеменской коалиции и направляли свои ВВС в помощь саудовским. Теперь же у Эмиратов появились претензии к арабским союзникам – участникам военно-политической программы «Щит полуострова». Ее в 1984 году создали ОАЭ, Бахрейн, Катар, Кувейт, Оман и Саудовская Аравия по модели НАТО: нападение на одного участника означает нападение на всех. «Щит» не сработал после иранских ударов по нефтяной инфраструктуре ОАЭ и по гражданским объектам. К потерям от экспорта нефти добавилась потеря части турпотока, а туризм – вторая после нефти статья доходов страны. Значит, нужно срочно пополнить казну.
ОПЕК – бюрократическая машина, покинуть картель за три дня сложно. Детали выхода Эмиратов из ОПЕК и ОПЕК+ будут обсуждаться в ходе следующей встречи стран – участниц альянса в июне, агентству ТАСС источник, знакомый с ситуацией. Впрочем, если развалится картель, то и его версия «плюс» теряет смысл. Россия никогда не выражала готовность вступить в картель, но членом ОПЕК+ является с 2016 года, и выходить из неформальной версии планов пока нет. «Это же не организация как таковая. Организация – это ОПЕК, – пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков: «Важно, чтобы формат диалога сохранился, который позволяет балансировать энергетические рынки». Но от того, сохранится ли ОПЕК, зависит и судьба ОПЕК+.
Когда ОАЭ юридически оформят выход из картеля, это станет примером для других участников. На момент подготовки статьи они не делали заявлений о намерении уйти. Но окончательное решение определят нефтедоллары. Если смысл ОПЕК в поддержании цен и, как следствие, росте доходов его членов, то, напомним, стоимость барреля сейчас и без квот на пятилетнем максимуме. Даже если война в Заливе закончится завтра, цены на черное золото не упадут на следующий день. Инерция на нефтяном рынке несимметрична: нефть дорожает быстро, а дешевеет медленно. Освободившись от диктата квот, этим можно воспользоваться.
Очевидно, что уход из организации такого сильного члена, как ОАЭ, приведет к росту предложения нефти. Что автоматически снизит цены на нее. Для потребителей это отличная новость, а для поставщиков – не очень, поскольку потерю в цене барреля придется компенсировать увеличением объемов. И это в условиях растущей конкуренции. Однако в любом случае рынок все равно достигнет баланса, поскольку еще ни одна экономика в мире не смогла отказаться от нефти. Новый баланс будет меньше зависеть от манипуляций с квотами и станет более рыночным. Ничего плохого для мировой экономики в этом нет.