Дайджест газеты "Коммерсант" от 14 августа 2014 года (часть III)
Дайджест газеты "Коммерсант" от 14 августа 2014 года (часть III)
АЛЮМИНИЙ СТАЛ РЕДКИМ МЕТАЛЛОМ
УЧАСТНИКИ РЫНКА ЖДУТ ДЕФИЦИТА
Мировой рынок алюминия в этом году будет дефицитным - по разным оценкам, нехватка металла составит от 61 тыс. до 1,5 млн тонн. После того как крупнейшие производители, в том числе "Русал", закрыли неэффективные мощности, а спрос на начал расти, цены на алюминий на LME выросли на 20% к маю. По мнению экспертов, тренд сохранится: компании не станут пока запускать новые мощности, ожидая дальнейшего роста цен.
В этом году впервые с 2006 года мировой рынок алюминия будет дефицитным, следует из прогноза японской Sumitomo Corp. По ее оценкам, дефицит составит около 61 тыс. тонн по сравнению с переизбытком в 580 тыс. тонн в 2013 году. Это объясняется сокращением мощностей и ростом спроса со стороны автопрома. В Sumitomo ждут роста дефицита до 493 тыс. тонн в 2015 году. Надежды производителей еще радужнее. Первый замгендиректора "Русала" Владислав Соловьев в июле прогнозировал мировой дефицит (за исключением Китая) в 2014 году на уровне 1,5 млн тонн. Вчера в компании добавили, что фаза дефицита "будет устойчивой", новых алюминиевых проектов почти нет, выведенные мощности запускать не планируется. По прогнозам Alcoa, дефицит металла составит порядка 930 тыс. тонн.
Впрочем, в России дефицита алюминия нет, подчеркивают в "Русале". Промпроизводство в РФ в первом полугодии выросло лишь на 1,5%, в обрабатывающих отраслях - на 2,6%, а автопром (один из ключевых потребителей) падает: по данным Росстата, производство легковых автомобилей упало на 1,3%, до 920 тыс. машин, а грузовиков - на 21%, до 75 тыс. машин. В "Русале" уточняют, что "стагнация автопрома незначительно сказалась на снижении продаж сплавов в РФ по сравнению с оптимистичным прогнозом", это компенсировано продажами на внешних рынках.
Мировой спрос на алюминий, по прогнозам "Русала", будет расти на уровне 6% в год, в Alcoa говорят о 7%. Производители объясняют прогнозы ускорением роста выпуска авиационной и космической продукции. В Alcoa ждут роста также в автопроме, строительной отрасли и упаковке. На этом фоне начала расти и цена алюминия: с мая на LME она увеличилась на 20%, до $2,04 тыс. за тонну. При этом "Русал", с конца 2013 года закрывавший неэфффективные мощности, снизил себестоимость производства в первом квартале на 6,6%, до $1,74 тыс. за тонну. Но Владислав Соловьев говорил, что компания не будет перезапускать заводы вплоть до цены алюминия в $2,5 тыс. за тонну.
Владимир Сергиевский из Barclays ожидает дефицит алюминия в 2014 году на уровне 1,2 млн тонн. Михаил Смирнов из ИФК "Метрополь" прогнозирует роста на 6%, "включая десятипроцентный в Китае". Тренд будет держаться, поясняет он, производители будут "осторожно подходить к вводу остановленных мощностей". Но старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков видит риск падения цен, если LME все же изменит правила хранения металла (см. "Ъ" от 28 марта). Если LME это не удастся, цена на алюминий в 2016 году составит $2,5 тыс. за тонну, а средняя цена в 2014 году - не более $2 тыс. за тонну.
МИНЭНЕРГО ЗАКРОЕТ ДОПОТОПНЫЕ ТЭС
ЭНЕРГЕТИКИ РАДЫ РАССТАТЬСЯ С НИМИ
Минэнерго планирует к 2018 году запретить эксплуатацию примерно 4 ГВт старых энергоблоков с низким КПД. Энергосистема на фоне падения спроса сталкивается с избытком генерации, но массово закрывать неэффективные мощности пока регуляторам не удавалось. Впрочем, блоки, о которых говорят в Минэнерго, настолько невыгодны энергетикам, что против их принудительного закрытия почти никто не протестует.
Минэнерго прорабатывает идею введения с 2018 года запрета на эксплуатацию конденсационных (вырабатывают только электроэнергию, но не тепло) ТЭС с фактическим КПД ниже 26% для угольных и ниже 28% для газовых энергоблоков (давление 90 атмосфер и ниже). Об этом вчера сообщили в министерстве, пояснив, что предложение рассматривается в рамках мартовского распоряжения правительства, утвердившего меры по отказу от использования устаревших и неэффективных технологий. В Минэнерго отмечают, впрочем, что введение запретов на устаревшие технологии "надо принимать поэтапно".
Закрытие старых станций - острый вопрос для российской энергетики. С одной стороны, спрос на электроэнергию в условиях торможения экономики падает, а предложение растет за счет ввода новых мощностей. По данным НП "Совет рынка", превышение предложения над спросом в 2015 году составит 15,7-17,7 ГВт. С другой стороны, рынок оплачивает мощность 18 ГВт неэффективных станций, от которых зависит либо отопление населенных пунктов, либо надежность энергосистемы. Их количество давно хотят сократить, но пока на серьезные меры Минэнерго не решилось. Конденсационные блоки закрыть проще: на них не завязано теплоснабжение потребителей.
Но значимого эффекта, по-видимому, предложение Минэнерго не даст: по его оценкам, таких мощностей в РФ около 4 ГВт. В "Интер РАО", ТГК-2, Сибирской генерирующей компании "Ъ" сообщили, что таких ТЭС у них нет. В "КЭС-Холдинге" говорят, что они "занимают крайне незначительную долю в портфеле активов". У "РАО ЭС Востока" и "Газпром энергохолдинга" (ГЭХ) такие энергоблоки есть в небольшом количестве, но компании уже сами выводят наименее эффективные мощности. ГЭХ выводит около 600 МВт в год, программа развития энергетики Дальнего Востока до 2025 года, отмечают в "РАО ЭС Востока", предусматривает вывод 3 ГВт старых мощностей.
Михаил Расстригин из "ВТБ-Капитала" подчеркнул, что при указанных параметрах газовых станций их топливные затраты должны быть на уровне 1,5 тыс. руб. за 1 МВтoч и им выгодно продавать электроэнергию только выше этой цены. "Речь идет о маржинальных поставщиках, которые либо уже перестали отбираться энергорынком, либо близки к этому и в целом работают в убыточном или близком к убыточному состоянию",- считает он. Часть энергетиков поддерживает Минэнерго. "Закрытие малоэффективных конденсационных энергоблоков приведет к развитию более экономичных мощностей и позволит загрузить когенерацию (ТЭС, вырабатывающие электричество и тепло.- "Ъ")",- говорят в ТГК-2. Но директор НП "Совет производителей энергии" (объединяет крупную тепловую генерацию) Игорь Миронов против очередного нарушения рыночных механизмов, подчеркивая, что "если блок неэффективен, то его должен выдавить рынок, а не решения чиновников".
ТАРИФ "НЕЧЕСТНЫЙ"
ФАС ВЫНЕСЛА РЕШЕНИЕ ПО СПОРУ МТС И "МЕГАФОНА"
У МТС не было объективных причин, чтобы не обеспечить передачу "МегаФону" на обслуживание в рамках закона об MNP мобильные номера членов Совета федерации, решила Федеральная антимонопольная служба (ФАС). Из-за "нечестных" действий конкурента у "МегаФона" возникли убытки, говорится в итоговом решении ведомства. МТС с этим не согласна.
Как говорится в решении ФАС по спору МТС и "МегаФона" по обеспечению сенаторов мобильной связью, документы, представленные МТС, не подтверждают факта, что трудности с дешифровкой заявок автоматически привели к невозможности их рассмотрения. У двух операторов были возможности для взаимодействия, указывает служба. Если между оператором-реципиентом и абонентом заключен договор об оказании услуг, то оператор-донор не должен технологически необоснованно препятствовать переносу номера, считает ФАС. Как говорится в решении, основные операторы связи, в том числе МТС и "МегаФон", разрабатывали алгоритмы обработки заявок в составе рабочей группы при Минкомсвязи. Отдельно отрабатывался бизнес-процесс по переносу номеров госзаказчиков, занимающий девять дней. Эксперты из ФГУП ЦНИИС, анализировавшие обстоятельства спора МТС и "МегаФона", заверили ФАС, что технических препятствий для рассмотрения заявок не было.
В ноябре "МегаФон" выиграл конкурс на услуги мобильной связи для Совета федерации в 2014 году при условии сохранения номеров (всего 700 абонентов), однако так и не смог обслуживать сенаторов. Как установила ФАС, МТС, обслуживавшая сенаторов в 2013 году, не отдавала номера, отклоняя заявки "МегаФона". В качестве причин МТС указывала трудности с дешифровкой заявок. В декабре "МегаФон" пожаловался в ФАС, 30 июня служба огласила резолютивную часть решения. МТС была признана виновной в нарушении ч. 1 ст. 14 закона "О защите конкуренции". ФАС также решила, что МТС должна заплатить в бюджет доход, полученный вследствие нарушения закона. По данным источника "Ъ" в МТС, компания оплатит штраф на сумму оказанных услуг Совету федерации, то есть порядка 6 млн руб.
МТС было "доподлинно известно" о том, что "МегаФон" стал победителем конкурса на обслуживание Совета федерации, считает ФАС. Однако "МТС не сделала ничего" для того, чтобы обеспечить передачу номеров сенаторов "МегаФону" "в отсутствие каких-либо непреодолимых технических препятствий". "При этом МТС приобрела несомненную выгоду в результате отклонения заявок "МегаФона", поскольку в связи с необходимостью обеспечения бесперебойной работы связи в нарушение закона был заключен государственный контракт на оказание услуг связи Совету федерации на 2014 год. В результате указанных нечестных действий "МегаФон" понес убытки, поскольку не смог приступить к исполнению госконтракта",- говорится в решении ФАС.
Решение ФАС "очень важное для отрасли", считает директор по связям с госорганами "МегаФон" Дмитрий Петров. "Мы рассчитываем, что благодаря ему операторы не будут совершать неправомерных действий в рамках MNP при заключении госконтрактов, а ФАС будет принимать меры в отношении нарушителей",- надеется господин Петров. Теперь, по его словам, у "МегаФона" появились дополнительные основания обратиться в суд за взысканием убытков, размер которых будет оцениваться исходя из стоимости госконтракта (21,8 млн руб.- "Ъ"). МТС не согласна с решением ФАС и будет его обжаловать, сказал представитель МТС Дмитрий Солодовников. Решение будет принято после получения документов из ФАС, добавил он.
Это не единственный спор по поводу переносимости номеров. В марте 2014 года МТС подала "зеркальную" жалобу в ФАС на то, что "МегаФон" который не передал 29 номеров, принадлежащих центральному аппарату МВД. В результате МТС не смогла исполнить условие этого контракта и была вынуждена расторгнуть более крупный контракт с МВД на 1000 номеров, сообщил Дмитрий Солодовников. "ФАС приняла решение о возбуждении дела по жалобе МТС. 12 августа подписан и зарегистрирован приказ о создании комиссии для рассмотрения дела, он будет направлен сторонам",- сообщил источник "Ъ" в ФАС. По его словам, служба усматривает в действиях "МегаФона" признаки нарушения части 1 ст. 14 закона о конкуренции. Представители "МегаФона" и МТС сообщили, что об этом решении ФАС им не известно.
GETTAXI ДОКАТИЛСЯ ДО VOSTOK NAFTA
СЕРВИС ТАКСИ ЗАКРЫВАЕТ ОЧЕРЕДНОЙ ИНВЕСТРАУНД
Компания GetTaxi, предоставляющая услуги заказа такси через веб и мобильное приложение, привлекает очередные инвестиции в размере $150 млн. Одним из новых соинвесторов проекта стала шведская Vostok Nafta, по мнению которой, уже через два года стоимость компании превысит $2 млрд.
Международный онлайн-сервис заказа такси GetTaxi привлекает очередные инвестиции в размере $150 млн, сообщила вчера компания. В частности, $25 млн из них вложила шведская инвесткомпания Vostok Nafta (в ее портфеле, например, крупнейший в России онлайн-сервис бесплатных объявлений Avito) говорится в ее отчетности за первое полугодие. Доля фонда, список остальных инвесторов и оценка, по которой прошел раунд, не раскрываются. Закрытие раунда "в процессе", заявил вчера основатель GetTaxi Шахар Вайсер. Управляющий партнер InVenture Partners (соинвестор GetTaxi) Сергей Азатян подтвердил, что инвестраунд почти завершен.
За время существования GetTaxi в нее с учетом последнего раунда инвестировали более $210 млн, в том числе Access Industries Леонарда Блаватника, фонды Kreos Capital и InVenture Partners, а также основатели проекта Шахар Вайсер и Рои Мор. У сервиса нет автопарка, компания сотрудничает с существующими таксопарками и лицензионными такси, помогая загружать их машины. В Москве и Санкт-Петербурге у компании 8,5 тыс. такси, а во всех странах присутствия - более 20 тыс., говорится в отчете "Ренессанс капитала". Пользовательская база, по данным GetTaxi, составляет около 10 млн человек. GetTaxi зарабатывает на комиссии в размере 15% от суммы заказа. К концу 2014 года GetTaxi ожидает достигнуть годовой выручки на уровне $150 млн и продолжить рост на уровне 400% в год. Сейчас сервис работает в четырех странах (Израиль, США, Великобритания и Россия) и 24 городах, включая Москву, Санкт-Петербург, Тель-Авив, Нью-Йорк и Лондон. Компания прибыльна в 22 городах из 24, а прибыльной во всем мире станет уже в первом квартале 2015 года, надеется господин Вайсер. Согласно консервативному прогнозу Vostok Nafta, через два года оценка GetTaxi будет составлять уже около $2 млрд, приводятся в отчете слова управляющего директора инвесткомпании Пера Брилиота.
Общий объем рынка таксомоторных перевозок в странах присутствия превышает $30 млрд, а сама GetTaxi является крупнейшим игроком на этом рынке за пределами США, где ее главным конкурентом считается аналогичный сервис Uber, отмечает Vostok Nafta. Около 80% поездок GetTaxi делают частные клиенты, а новые инвестиции будут направлены на запуск корпоративного решения в Нью-Йорке и его улучшение в Лондоне. Сейчас GetTaxi как корпоративным перевозчиком пользуются 1,5 тыс. компаний. Также в планах продолжить экспансию в "крупные европейские города".
Главный конкурент компании на российском рынке - "Яндекс.Такси". В "Яндексе" не раскрывают, какое вознаграждение таксопарки платят их сервису, но источник, близкий к компании, уточняет, что она составляет около 6%. В прошлом году выручка "Яндекс.Такси" выросла втрое - до $4,2 млн. Российский рынок таксомоторных перевозок еще архаичен, такие сервисы, как GetTaxi, для него настоящий прорыв, считает управляющий партнер Run Capital Андрей Романенко. По его мнению, у компании "колоссальная потенциальная аудитория и возможности масштабирования". Онлайн-сервисы заказа такси привлекают внимание инвесторов по всему миру. Так, в июле Phenomen Ventures Дмитрия Фальковича и структура немецкого ритейлера Tengelmann Group инвестировали $40 млн в Easy Taxi. Также Phenomen Ventures уже вложил более $30 млн в британский онлайн-сервис бронирования такси Hailo. А американский сервис Uber в ходе закрытого в июне инвестраунда на $1,2 млрд был оценен в $18,2 млрд.
КУПОНЫ ВМЕСТО ДЕНЕГ
DST GLOBAL ПЛАНИРУЕТ ВЛОЖИТЬСЯ В СКИДОЧНЫЙ СЕРВИС ИНДИИ
Инвестфонд DST Global Юрия Мильнера осваивает индийский рынок. Вслед за инвестициями в онлайн-магазин Flipkart, DST Global вместе со шведской Kinnevik планирует вложить около $40 млн в индийский купонный сервис Mydala. Решение рискованное, предупреждают эксперты. Стоимость самого известного в мире купонного сервиса Groupon менее чем за три года уменьшилась с $12,7 млрд до $3,92 млрд.
Индийский купонный сервис Mydala ведет переговоры с инвесткомпаниями DST Global и Kinnevik о привлечении $40 млн для расширения бизнеса, сообщило издание The Times of India. В сделке также могут поучаствовать японский Softbank и Tiger Global. В качестве консультанта стороны привлеки местный банк Equiris Capital. Сделку планируется закрыть в два этапа, первый раунд инвестиций составит около $30 млн. Представители DST и Mydala отказались от комментариев, в Kinnevik не ответили на запрос "Ъ". Однако в конце июля сооснователь Mydala Арджун Басу подтверждал изданию The Economic Times, что компания ведет переговоры с потенциальными инвесторами.
Mydala основана в 2009 году и не только предлагает скидочные купоны, но и позиционирует себя в качестве рекламной платформы для малого и среднего бизнеса. Сайт компании посещают около 50 млн уникальных посетителей в месяц, из них 80% используют для доступа мобильные устройства. На данный момент крупнейшим инвестором Mydala является индийская компания InfoEdge, вложившая в нее $2 млн. InfoEdge владеет около 47% компании, остальное принадлежит трем сооснователям и нескольким венчурным инвесторам, сообщает The Times of India. В ходе текущих переговоров Mydala надеется на оценку в $200 млн, полагает источник издания.
Возможные инвестиции в Mydala - это не первый пример вложений в индийские проекты DST Global Юрия Мильнера. В конце мая фонд совместно с Tiger Global и еще несколькими инвесторами вложили $210 млн в индийский онлайн-магазин Flipkart. Спустя месяц DST зарегистрировала новый, четвертый по счету фонд, который, по мнению экспертов, будет нацелен на азиатские проекты.
Купонные сервисы в США и на российском рынке стремительно теряют популярность, данная бизнес-модель уже неоднократно доказала свою нежизнеспособность, предупреждает управляющий партнер InVenture Partners Сергей Азатян. "В Индии все может быть немного иначе, потому что уровень жизни и доходов населения там ниже, чем во многих развитых странах. К тому же купонные сервисы пришли на индийский рынок позднее. Однако я все-таки считаю, что купонный бизнес конечен. Возможно, эта инвестиция будет сделана для быстрого получения прибыли путем скорого вывода компании на IPO",- рассуждает господин Азатян.
Наиболее известному купонному сервису - международной компании Groupon, которая также находится в портфеле DST, вряд ли удастся преодолеть нисходящий тренд, отмечает господин Азатян. В 2011 году Groupon вышел на NYSE, в ходе IPO компания разместила 35 млн акций по $20 за каждую. Капитализация всей компании составила $12,7 млрд. Но уже по итогам I квартала 2014 года компания сообщила, что ее чистый убыток достиг $37,8 млн. Менее чем за три года, прошедшие с IPO, капитализация компании снизилась почти в четыре раза. Стоимость акции в среду составляла $5,85, а капитализация всей компании - $3,92 млрд.
Фонды DST Global вложились в Groupon еще до IPO и до 2013 года обладали около 8 млн обыкновенных акций купонного сервиса, однако затем стали постепенно снижать свою долю. Согласно последней отчетности, опубликованной на сайте Комиссии по ценным бумагам в начале августа, сейчас DST принадлежит 929,5 тыс. акций Groupon, которые оцениваются примерно в $6 млн.