По данным исследования Агентства инноваций Москвы, в 2022 году венчурный рынок в Москве превысил допандемийный уровень. Инвесторы заключили 119 сделок с московскими компаниями общим объемом $658 млн. Это в три раза меньше, чем в прошлом году — спад инвестиций произошел и на российском, и на мировом рынке.
На Москву стабильно приходится больше половины венчурного рынка страны как по объему, так и по количеству инвестиций. В 2022 году за столицей также традиционно следуют Санкт-Петербург (11%), Татарстан и Краснодарский край (по 3%).
В 2022 году 67% общего количества столичных сделок пришлось на pre-seed и seed инвестиции. Инвестиции чаще привлекали IT-компании с B2B-продуктами, при этом выросла доля «новичков» на VC-рынке. В 2022 году успеха у инвесторов добились менее опытные стартапы — 70% из них привлекли свои первые инвестиции, а у большинства основателей нет предыдущего предпринимательского опыта и опыта работы на зарубежных рынках. Сами компании, привлекающие инвестиции, становятся моложе: средний возраст компаний снизился с 5 лет в 2021 году до 3,5 лет в 2022 году.
Большинство инвесторов продолжает вкладываться в стартапы, несмотря на сокращение объема инвестиций. По данным Агентства инноваций Москвы, доля инвесторов, полностью прекративших венчурную активность, снизилась с 37% в октябре 2022 года до 21% в феврале 2023 года. Более половины из них совмещают венчурную стратегию заработка на капитализации и дивидендную модель, традиционно присущую фондам прямых инвестиций. Это позволяет им снижать риски, характерные для венчурной модели.
В другом составе продолжили вкладываться в технологические компании корпорации. На смену «строителям экосистем» приходят бывшие стартапы, например, Playrix или red_mad_robot. Часть игроков продолжила инвестировать (например, Лаборатория Касперского, АФК Система, ГК «Самолет», МТС, Softline). При этом корпоративные инвесторы стали чаще участвовать в посевных раундах.
Бизнес-ангелы участвовали в 44% сделок. На них пришлось более половины от общего количества и объема инвестиций pre-seed и seed раундов. Большинство частных инвесторов — выходцы из корпоративной среды, в том числе топ-менеджмент или директора подразделений.
В 2022 году компании чаще, чем годом ранее, привлекали инвестиции на доработку текущего продукта, что может быть связано с необходимостью быстро искать новые возможности в новой экономической реальности. Так, многие компании начинают работать с новыми целевыми аудиториями или выходят в новые географии, а для этого необходимо адаптировать функционал продукта.
В прошлом году московские стартапы стали чаще смотреть на другие регионы России как потенциальные рынки для расширения бизнеса. Доля тех, кто планирует потратить инвестиции на внутреннюю экспансию, за год выросла в 2 раза.
В 2022 году выросло и число M&A-сделок в 1,5 раза по количеству и почти в восемь раз по объему по сравнению с 2021 годом. Наиболее активными были телеком-операторы (Мегафон, МТС) и крупные IT-компании — Softline и VK. В M&A-сделках и экзитах начинают участвовать и небольшие компании, в том числе бывшие стартапы, которые за счет поглощений выстраивают отраслевые вертикали.
Здравоохранение осталось в топе отраслей по объему инвестиций. Инвесторов привлекают разработка лекарств, медицинских изделий и устройств, сервисы превентивной заботы о здоровье, а также технологии искусственного интеллекта и больших данных.
Объем венчурных инвестиций в EdTech-проекты сократился, но все равно остался почти в 2 раза выше доковидного 2019 года. Детское дополнительное образование остается наиболее привлекательным сегментом для инвесторов. Растет интерес к взрослому дополнительному образованию, особенно в части IT-профессий, и сервисам профориентации как для детей, так и для взрослых.
Рынок транспорта и логистики в 2022 году занял третье место по количеству сделок за счет того, что инвесторы фокусировались на молодых компаниях: 7 из 11 сделок заключены на раундах pre-seed и seed, в том числе с компаниями, которые были созданы в 2022 году. Больше всего инвесторы интересовались решениями для управления доставкой и складской деятельностью.
Если говорить про мировые тренды, то топ-10 ниш по количеству сделок ранних стадий, которые являются индикаторами будущего роста, поменялся незначительно и сохранил уверенного лидера — FinTech. Как и годом ранее, инвесторы вкладывались в новые разработки в области здравоохранения и ПО для бизнеса. Gaming поднялся с последней строчки на вторую благодаря решениям на стыке игровых и финансовых технологий.
Впервые в десятку лидеров попали Aero & SpaceTech и CleanTech. Проектов по защите окружающей среды немного, но все отличаются нетривиальным способом использования технологий, например, токенизация углеродных кредитов.
Выделяются и кросс-отраслевые группы продуктов, которые формируют новые рынки: решения Web 3.0 и метавселенные; продукты на основе искусственного интеллекта и FemTech — решения, созданные специально для женщин с учетом их социальных, возрастных и ментальных потребностей.
Агентство инноваций Москвы — институт инновационного развития столицы, созданный городским Департаментом предпринимательства и инновационного развития. Агентство предлагает линейку программ для бизнеса на разных стадиях развития — от реализации идеи до момента, когда у компании есть готовый продукт и желание выйти на новые рынки. Проекты агентства помогают технологическим компаниям развиваться, тестировать и внедрять свои продукты, привлекать инвестиции, масштабироваться и находить крупных заказчиков.
