Аналитики SberCIB Investment Research ожидают падения ценных бумаг «Газпрома». Основанием для этого служит пересмотр прогнозов по чистой прибыли и дивидендам газового концерна.
По мнению аналитиков, частные инвесторы слишком оптимистично оценивают размер финального дивиденда за 2022 год, который будет выплачен летом 2023 года.
«По расчетам экспертов, из-за дополнительных выплат НДПИ в сентябре-ноябре и сокращения экспортных поставок газа чистая прибыль «Газпрома» за второе полугодие может быть в несколько раз ниже прогнозов. Финальный дивиденд за 2022 год может составить около 5 рублей на акцию, что соответствует доходности около 3%. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, участники рынка не в полной мере учитывают столь существенное падение дивидендной доходности, поэтому в ближайшее время стоимость акций «Газпрома» может снизиться», — указано в Telegram-канале «СберИнвестиции».
Аналитики подчеркнули, что риски для чистой прибыли и дивидендов «Газпрома» создают более низкие цены на газ в Европе в 2023 году. «При цене реализации 600 долларов за тысячу кубометров дивидендная доходность за 2023 год (с учетом выплат в 2024 году) может составить 9%, а не 18%, как можно было ожидать при цене газа 1 000 долларов за тысячу кубометров», — отмечают эксперты.
В этой связи эксперты поменяли оценку акций «Газпрома» на «Продавать» в краткосрочной перспективе, но сохраняют долгосрочную оценку «Держать». Ожидается, что стоимость акций снизится ориентировочно на 15% — до 135 рублей в течение следующих трех месяцев.
Кнопка со ссылкой