В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-0.36%) и РТС (+1.60%) в очередной раз завершили торги с разнонаправленным отклонением. Курс доллара США понизился на 1.07 руб., или на 1.8%, до уровня 56.80 руб. Это минимальное значение с марта 2018 года. В первой половине дня участники локальных торгов не смогли игнорировать ухудшившееся состояние внешнего фона. Рублевый индекс МосБиржи вскоре после открытия с незначительным отклонением резко понизился и продолжил падение. В моменте его внутридневная просадка превысила 3%. Однако накопившаяся трехдневная перепроданность указанного индекса все же сыграла свою стабилизирующую роль. В вечерние часы торгов он сумел полностью отыграть свои потери, но все же закрылся со сдержанным спадом. Таким образом, вчера индекс МосБиржи удержался в средней части своего полуторамесячного диапазона 2168-2506 п. Поэтому его среднесрочные перспективы по-прежнему выглядят нейтральными. Что же касается долларового индекса РТС, то он продолжает пользоваться поддержкой на фоне сильного среднесрочного укрепления обменного курса рубля. Пока непонятно, как долго продлится эта аномальная тенденция. Вчера из ЕС прозвучали очередные заявления о том, что Еврокомиссия не прекращает обсуждения возможности объявления эмбарго в отношении российской нефти. Однако процесс принятия политического решения на эту тему остается затруднен. Таким образом, ожидаемый серьезный негативный фактор для отечественного рынка акций пока отодвигается во времени на неопределенный срок. По-настоящему значимая новость вышла уже после завершения вчерашних торгов в России. В США было официально опубликовано сообщение о том, что лицензия на проведение долларовых платежей, позволяющая обслуживать российский внешний долг не будет продлена после 25 мая. Таким образом, Соединенные Штаты подталкивают РФ к суверенному дефолту в ситуации технической невозможности осуществления соответствующих платежей при наличии необходимых средств. На фоне сдержанного понижения индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 6%. Лидером падения среди голубых фишек выступили бумаги ММК (MAGN RM, -6.13%). Поводом для агрессивных распродаж в них послужило неожиданное сообщение о пересмотре советом директоров эмитента рекомендации по выплате финальных дивидендов за 2021 год. Теперь инвесторам рекомендовано их не выплачивать. Отмена уже объявленных ранее дивидендов является крайне редким событием. Указанный факт стоит трактовать как весьма тревожный сигнал в отношении среднесрочных перспектив акций ММК и бумаг других российских представителей сектора черной металлургии. Заметно хуже рынка также закрылись бумаги Лукойл (LKOH RM, -2.67%), Роснефть (ROSN RM, -2.14%), Северсталь (CHMF RM, -4.47%), Новатэк (NVTK RM, -2.06%), Алроса (ALRS RM, -1.98%), Распадская (RASP RM, -3.58%), Татнефть-ао (TATN RM, -3.73%), Polymetal (POLY RM, -3.94%). Как мы видим, явную слабость вновь демонстрировали акции сырьевых экспортирующих предприятий. По-видимому, это связано с уменьшением их привлекательности на фоне чрезмерного укрепления курса отечественной валюты. Однако такая тенденция, скорее всего, носит лишь временный характер. Впервые за много торговых дней опережающим повышением в первом эшелоне отличились бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +3.47%). Вероятно, поддержку им оказало серьезное укрепление курса отечественной валюты. Этот традиционный позитивный фактор для указанных акций становится еще более значимым после наложения на «Сбербанк» блокирующих санкций со стороны США. Однако с покупками этих бумаг и других акций российских банков, возможно, стоит повременить. Лучше это делать после того, как прояснится ситуация по поводу вероятного суверенного дефолта РФ по внешним обязательствам. Лучше рынка также закрылись бумаги Газпром (GAZP RM, +1.06%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.06%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.44%), МТС (MTSS RM, +3.14%), ИнтерРао (IRAO RM, +1.19%). Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное повышение стоимости в пределах 0.3-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.8%. Японский Nikkei225 потерял 0.2%. Состояние внешнего фона в целом можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом. Мы ожидаем открытия основной торговой сессии в России с повышением в пределах 0.2-1.1% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2300-2320 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2290, 2270 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2330, 2350 п. В первые минуты торгов индекс МосБиржи может отыграть заметное утреннее улучшение состояния внешнего фона. Позднее он вполне способен продолжить коррекционное повышение в район 2330-2350 п. Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России могут оказать важные внешнеполитические новости. Среди многочисленных иностранных статистических показателей практическую значимость для участников локальных торгов будут иметь только еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 мск). __________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК Алго Капитал
