Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер», эксперт «Открытие Resеarch».
Индекс МосБиржи по итогам торгов в четверг, 8 апреля, вырос на 0,21% до 3507,83 п. Объем торгов в основной секции составил 72 млрд рублей по сравнению с 90 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 0,76% до 1440,43 п.
Из 44 акций индекса МосБиржи 26 подорожали и 18 потеряли в цене. Акции «Норникеля» второй день подряд внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+1,0%). Бумаги «ФосАгро» продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+4% на 18:50 мск).
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 20 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 52,5 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 2,6% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта.
Акции «ФосАгро» установили новый абсолютный за всю историю максимум 4357 рублей. Движение произошло на фоне новостей о том, что Минторг США окончательно установил пошлины на фосфорные удобрения из России, а также из Марокко. Для «Апатита», входящего в состав «ФосАгро», пошлины будут 9,19%. Для входящего в «Еврохим» «Фосфорита» пошлины будут 47,05%, для остальных производителей из РФ — 17,2%.
Акции банка «Санкт-Петербург» подскочили сегодня до 63,92 руб. — максимум с мая 2017 года. Однако после взлета в первой половине дня бумаги попали под фиксацию прибыли во второй половине дня и в итоге подешевели по итогам четверга. Совет директоров банка сегодня рекомендовал дивиденды за 2020 год в размере 4,56 рубля на обыкновенную акцию и 0,22 рубля на привилегированную акцию. Также совет директоров одобрил выкуп 26 млн акций по цене 58 рублей за штуку.
Акции «Белуги» после попытки в конце марта закрепиться выше 4000 рублей продолжают плавную коррекцию. Сегодня бумага подешевела до 3514 рублей и таким темпом к концу месяца котировки могут опуститься до 3000 рублей. На это уровне примерно будет 50-дневная скользящая средняя линия. Компания увеличила общие отгрузки в 1 квартале на 5,6% год к году до 3042 тыс. декалитров. Отгрузки собственной продукции в 1 квартале выросли на 1,9% г/г до 2569 тыс. декалитров. Отгрузки импортных брендов в 1 квартале выросли на 31% г/г до 473 тыс. декалитров.
АФК «Система» сегодня опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2020 года. Выручка в 4 квартале составила 193,37 млрд рублей, увеличившись на 6,9% по отношению к аналогичному периоду 2019 года. Скорректированная OIBDA «Системы» в отчетном периоде выросла на 6,1% г/г до 56,18 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной OIBDA снизилась на 0,2 п.п. год к году до 29,1%.
Как отметил Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку, ключевые активы «Системы» продемонстрировали очень сильную динамику, однако результаты некоторых из них уже были опубликованы ранее. Чистый долг на уровне корпоративного центра вырос в 4 квартале, однако при текущих ставках это уже не столь принципиальная величина, поскольку стоимость обслуживания кредитного портфеля продолжает сокращаться. В то же время АФК наконец-то завершила расчеты с Росимуществом в рамках сделки по выкупу доли в индийском операторе SSTL. Ближайшим драйвером роста котировок «Системы» должно стать публичное размещение акций Segezha Group, которое будет анонсировано уже в начале следующей недели. Учитывая результаты 4 квартала, оценка всей лесопромышленной группы может превысить 100 млрд руб. при текущей капитализации АФК на уровне 340 млрд руб. У нас сохраняется актуальная идея на покупку акций АФК «Системы».
Из основных активов в 4 квартале выручка МТС показала рост на 7,4% г/г до 133,71 млрд рублей, скорректированная OIBDA увеличилась на 2,3% г/г и составила 52,1 млрд рублей.
Segezha Group нарастила выручку на 27,5% г/г до 18,81 млрд рублей, OIBDA — на 59,5% г/г до 6,17 млрд рублей.
Выручка «Степи» увеличилась на 12,2%, достигнув 10,53 млрд рублей. OIBDA агрохолдинга показала рост в 7 раз — до 4,43 млрд рублей.
«Медси» продемонстрировала рост выручки на 25% г/г до 7,8 млрд рублей. OIBDA «Медси» выросла на 47,9% г/г до 2,78 млрд рублей.
Акции «Русснефти» выросли на 3,1% — четвертый день роста подряд. Акции «Сафмар» выросли на 0,16% до 490 рублей после новостей о том, что компания приобрела 7,8% акций «Русснефти».
Внешний фон
Индекс S&P 500 достиг максимума в четверг на уровне 4096,45 п., в то время как Nasdaq держался у пика семи недель, чему способствовал рост акций технологических компаний. Рынок учел, что накануне вечером Федеральная резервная система подтвердила обещание придерживаться ультрамягкой политики до более стабильного восстановления экономики. Доходность 10-летних казначейских облигаций отступила от максимумов 14 месяцев и составляла 1,633%, что позволила технологическим акциям продемонстрировать позитивную динамику.
Опубликованная в четверг статистика указала на неожиданный рост числа пособий по безработице в США на прошлой неделе (+744 тыс. заявок), но при этом, скорее всего, не учитывались быстро улучшающиеся условия на рынке труда.
Валютный рынок
Рубль укрепился к доллару в четверг до 76,71, отыгрывая излишнюю перепроданность, которая накануне привела рубль USDRUB до 78,03. Однако против российской валюты и российских активов по-прежнему выступают опасения новых санкций США и риски эскалации конфликта на Юго-Востоке Украины. Канцлер Германии Ангела Меркель в сегодняшнем телефонном разговоре с президентом РФ Владимиром Путиным потребовала, чтобы Россия отказалась от усиления войск у границ восточной Украины. В свою очередь, президент РФ Владимир Путин в этом разговоре обвинил власти Украины в провокационных действиях на востоке страны. Замглавы администрации президента РФ Дмитрий Козак предупредил, что Россия будет вынуждена защищать жителей украинского Донбасса с российским гражданством, приведя в качестве аргумента столкновение сербских ополченцев с боснийскими жителями города Сребренице в бывшей Югославии. Курс USDRUB сохраняет потенциал коррекции до 76,00, однако дальнейшее нисходящее движение пока не выглядит столь убедительно.
Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Брокер», эксперт «Открытие Resеarch»
