Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер».
По итогам торгов в пятницу, 28 августа, индекс МосБиржи упал на 1,06% до 2980,7 п. Объем торгов в основной секции составил 60 млрд рублей, по сравнению с 66 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 0,06% до 1265,62 п.
Семь отраслевых индексов упали и только индекс «Металлов и добычи» вырос на 0,22%. Потребительский сектор упал на 1,90% и стал аутсайдером дня.
За неделю:
Индекс МосБиржи упал на 0,5%, а индекс РТС вырос на 0,3%. Индекс МосБиржи на 2,2% ниже уровней начала года. Снижение индекса РТС с начала года составляет 18,3%.
ТОП-5 лидеров роста за неделю среди индексных акций: «Газпром» (+5,6%), МТС (+4%), TCS Group Holding (+3,5%), «Детский мир» (+3,2%), Татнефть (+2%).
ТОП-5 аутсайдеров за неделю среди индексных акций: «Норникель» (-4,8%), «Транснефть»-ап (-3,1%), НЛМК (-3%), «РусГидро» (-3%), «Интер РАО» (-2,8%).
Сегодня 28 из 38 акций индекса МосБиржи упали и 10 выросли в цене. Акции «Лукойла» внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса, подешевев на 2,3%. Акции «Детского мира» показали максимальное снижение среди компонентов индекса (-5%).
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,3%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
Цены на золото заметно отскочили вверх после падения в четверг, что оказало поддержку акциям золотодобытчиков и вывело их в лидеры дня. Золото на спот-рынке к вечеру подросло более чем на 1% до $1971,8/унц, что близко к максимумам четверга. Рост подстегивают опасения перспективы инфляционного всплеска в будущем из-за смены подхода ФРС к монетарной политики. Также виден спрос на золото со стороны инвесторов, которые хеджируют ралли американского фондового рынка.
«Лукойл» подсчитал, что дивиденды за первое полугодие могут составить 46 рублей на акцию, сказал в ходе телефонного звонка с инвесторами вице-президент компании Павел Жданов. Однако окончательное решение о выплате вознаграждений акционерам совет директоров компании примет в октябре. «Лукойл» исчисляет дивиденды, исходя из размера свободного денежного потока, а не чистой прибыли. Накануне компания отчиталась о финансовых результатах, показав чистый убыток второй квартал подряд.
Сегодня была опубликована весомая доля отчетности, ряд компаний озвучил решения по дивидендам.
«Россети» опубликовали финансовые результаты за 6 месяцев 2020 года по МСФО. Выручка сократилась на 3,6% до 482,3 млрд руб., скорректированная EBITDA упала на 3,6% до 152,2 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль уменьшилась на 9,3% до 54,8 млрд руб.
«ФСК ЕЭС» также обнародовала финансовые результаты по МСФО. По итогам первого полугодия выручка сократилась на 0,2% г/г до 114,8 млрд руб., скорректированная EBITDA сократилась на 4,2% г/г до 70,7 млрд руб., скорректированная чистая прибыль сократилась на 4,6% г/г до 37,5 млрд руб.
«Группа ЛСР» опубликовала консолидированные финансовые результаты за 6 месяцев по МСФО, сообщив об увеличении прибыли на 38% до 2,57 млрд рублей. Совет директоров рекомендовал акционерам принять решение о выплате дивидендов в размере 20 рублей на одну обыкновенную акцию и определить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 12 октября 2020 г.
«На фоне снижения процентных ставок и программ льготной ипотеки финансовые результаты ЛСР восстанавливаются очень активно. В период острого кризиса компания была вынуждена урезать дивиденды за 2019 год до уровня 30 рублей на акцию против минимально обещанных 78 рублей, но пообещала повышать дивидендные выплаты сразу по мере восстановления бизнеса. Сейчас компания стремится сдержать обещание и впервые в своей истории предлагает выплату промежуточных дивидендов. А активное восстановление финансовых результатов позволяет надеяться на восстановление минимальных дивидендных выплат в полном объеме уже на годовом горизонте», — главный инвестиционный стратег «Открытие Брокер» Константин Бушуев.
«Акрон» опубликовал отчетность по МСФО за 2 квартал и I полугодие 2020 года. Компания получила чистую прибыль во 2 квартале 9,1 млрд рублей, но по итогам полугодия убыток почти 1 млрд рублей.
Производитель удобрений «ФосАгро» сообщил о сокращении чистой прибыли во 2 квартале на 25,3% г/г до 6,9 млрд руб. и дивидендах из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня 2020 года в размере 33 рубля на акцию.
«Татнефть» отчиталась о финансовых результатах за 2 квартал и I полугодие 2020 года и сообщила, что причитающаяся акционерам прибыль сократилась на 67,5% г/г во 2 квартале 2020 г.
«Как и у всей отрасли, результаты „Татнефти“ за II квартал являются крайне слабыми. Но по сравнению с другими российскими нефтяными компаниями скорее более позитивными. На уровне выручки эмитент отчитался хуже ожиданий, но показатели прибыльности оказались лучше. Можно предполагать, что, как и у большинства других российских нефтяных компаний II квартал для „Татнефти“ оказался самым худшим периодом из-за обвала цен на нефть и резкого сокращения добычи с мая в рамках сделки ОПЕК+», — сказал Константин Бушуев. «Русснефть» получила чистый убыток в первом полугодии в размере 13,22 млрд руб. по сравнению с прибылью 11,54 млрд руб. годом ранее.
Внешний фон
Несмотря на минорные настроения на европейских фондовых площадках, американские акции в плюсе и все три основных фондовых индекса США демонстрируют оптимизм. Индекс S&P 500 растет седьмую сессию кряду, так как перспектива сохранения сверхнизких процентных ставок на длительный срок и надежды на победу над пандемией COVID-19 подстегнули аппетит к риску.
Промышленный индекс Dow Jones сегодня вернулся к росту с начала года. Теперь все три основных индекса в зеленой зоне с конца декабря.
Индекс менеджеров по закупкам (PMI), рассчитываемый ISM, снизился в августе до 51,2 п. с 51,9 п. месяцем ранее при прогнозе 52 п.
Личные расходы населения США в июле увеличились на 1,9% к июню, тогда как доходы выросли на 0,4% м/м. Оба показателя превзошли прогнозные оценки. Рынок позитивно отреагировал на эту статистику, поскольку на личные расходы американцев приходится около 2/3 экономики США.
Валютный рынок
Рубль существенно вырос в пятницу к доллару. Курс USDRUB начинал последний торговый день недели около 75,00, но к вечеру котировки пытались уйти ниже 74,00.
Мы указывали три фактора поддержки рубля сегодня: общая слабость доллара (упал против всех валют Большой десятки), спрос на рублевую ликвидность в связи с уплатой в бюджет налога на прибыль и спрос в ОФЗ за счет сокращения премии за геополитический риск.
Однако рубль был далеко не самой сильной валютой в сегменте развивающихся рынков, значительно уступив лидерство в росте к доллару таким представителям EM, как южноафриканский ранд и бразильский реал. Они по темпам двукратно обошли российскую валюту в пятницу.
Рубль оставил без внимания комментарии главы МИД Германии Хайко Мааса, который сказал, что ФРГ будет готова ввести дипломатические санкции против России, если придет к выводу, что за отравлением критика Кремля Алексея Навального стояли российские государственные органы. Этот факт может отыгрываться в понедельник на следующей неделе.
Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Брокер»
