Андрей Кочетков, PhD ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям.
К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 0,47% до 2838,91 п., а РТС рос на 0,27% до 1263,07 п. Торги на российском рынке начинались с просадки индексов на слабо негативном внешнем фоне. Однако уже к середине дня покупатели вновь обозначили своё присутствие. Рынок продолжает отыгрывать ожидания возможного снижения ставки ЦБ РФ на пятничном заседании. Корпоративных новостей было немного. ТМК сообщила о снижении отгрузки труб в II квартале на 8% относительно I квартала. Премьер-министр РФ Михаил Мишустин выступал в Думе. Акценты были сделаны на цифровизации российской экономики, актуальность которой выросла на фоне пандемии COVID-19. В Госдуме также приняли во втором чтении законопроект о налоговом манёвре для отраслей IT и микроэлектроники. С 2021 года предполагается пониженное налогообложение прибыли, а также сокращение страховых взносов. Данный законопроект может быть актуален для российских лидеров высоких технологий. Также появились обнадёживающие новости для «Газпрома». Восточный комитет экономики Германии, по словам главы Михаэля Хармса, готовит ответ на американские санкции против «Северного потока-2». В лидерах дня были бумаги «Петропавловска», «М.Видео», Polymetal, «Ростелекома» и «Полюса». Интерес к золотодобытчикам связан с продолжающимся ростом цены золота. Самыми слабыми были акции «Мосэнерго», ММК, «Россетей», «ЭНЕЛ Россия» и «Аэрофлота». Активность снизилась по сравнению с предыдущим днём. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 29 млрд рублей.
Рубль начинал день с попытки укрепления, которая весьма быстро сошла на нет. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3100 рублей. Ставки MosPrime заметно снизились. Дневная упала до 4,40%, на неделю до 4,47%, а на месяц до 4,57% Некоторое снижение всё же говорит, что в банковской системе допускают снижение ставки. Однако результаты аукционов ОФЗ говорят, что рынок пока не готов к столь низким доходностям. На первом из аукционов Минфин РФ предложил ОФЗ-ПД выпуска 26232 с погашением 6 октября 2027 года. Реализованный объём составил 47,492 млрд рублей по номиналу при спросе 54,434 млрд рублей по номиналу. Средневзвешенная доходность составила 5,46%. Рубль оказался более чувствительным к цене на нефть, которая корректировалась в среду. Валюты сырьевой направленности – CAD, NZD и AUD – продолжили укрепляться против доллара США. К 15:15 мск пара USD/RUB – 70,81 (+0,15%), EUR/RUB – 81,99 (+0,57%).
Европейские рынки вновь погрузились в уныние, так как текущая ситуация с COVID-19 отрицает какое-либо V-образное восстановление экономики региона, да и в ряде других стран, включая США. Президент США Дональд Трамп даже заявил о том, что ситуация с пандемией может ещё больше ухудшиться перед тем, как начнёт улучшаться. Вакцины проходят успешное испытание, но массовое их применение всё ещё относится к отдалённому будущему. Stoxx 600 терял около 1% в начале торгов, а наиболее сильные потери наблюдались в секторе базовых материалов. К 15:15 мск FTSE 100 – 6221,57 п. (-0,77%), DAX – 13102,62 п. (-0,53%), CAC 40 – 5044,74 п. (-1,17%).
Нефть продолжает отыгрывать рост запасов в США. По данным API, они выросли на 7,5 млн бар. на неделе до 17 июля. Кроме того, Reuters сообщает, что Ирак увеличил экспорт нефти в июле, что явно не совпадает с обещаниями Багдада повысить свою дисциплину в рамках соглашения OPEC+. Пессимизм на рынке может усилиться, если отчёт Минэнерго США подтвердит оценки API, а также покажет вероятное увеличение производства. К 15:15 мск Brent – $43,69 (-1,42%), WTI – $41,22 (-1,67%), золото – $1857,8 (+0,75%), медь – $6462,87 (-0,90%), никель – $13255 (-1,57%).
Индекс доллара снижался на 0,17% до 94,96 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 0,59% по сравнению с 0,60% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,158 (+0,4%), GBP/USD – $1,27 (-0,15%), USD/JPY – 106,98 (+0,19%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на разнонаправленный старт в начале дня от падения до 0,2% в Dow Jones до 0,2% роста в NASDAQ. Неожиданное осложнение появилось на американо-китайском направлении. Американские СМИ пишут о том, что Вашингтон потребовал от Китая закрыть консульство в Хьюстоне (Техас). На брифинге МИД КНР назвали данный шаг необдуманной провокацией и потребовали отозвать своё решение, в противном случае возможны ответные меры. Wall Street Journal также пишет о том, что Китай рассматривает меры против крупнейших производителей телекоммуникационного оборудования Европы, если в Евросоюзе последуют за США в действиях против китайской Huawei. Очередной пакет экономических мер в США также под угрозой. Лидер республиканцев в сенате Митч Макконнелл заявил о том, что законодатели могут не успеть его одобрить в течение двух недель перед летними каникулами. От более негативного настроя рынок спасают корпоративные результаты. Из почти 60 отчётов компаний индекса S&P 500 почти 77% смогли превзойти ожидания аналитиков по прибыли. Уже после закрытия регулярной сессии в среду отчитаются Microsoft и Tesla. Российский рынок продолжит переоценку на ожиданиях дальнейшего смягчения денежной политики ЦБ РФ. Вполне вероятно, что в ближайшее время индекс МосБиржи предпримет попытку пробить отметку 2850 пунктов. Однако подняться выше 2920-2950 пунктов будет уже сложно, так как для этого потребуются реальные подтверждения восстановления глобальной экономики и сырьевого спроса.
Андрей Кочетков, PhD ведущий аналитик
«Открытие Брокер» по глобальным исследованиям.
