Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям.
К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 1,25% до 2837,26 п., а РТС рос на 2,08% до 1261,52 п. Вновь российскому рынку предоставлены поводы для положительной переоценки. Усиливаются ожидания того, что ЦБ РФ пойдёт на снижение ставки, а это прямой повод для переоценки риска и доходности акций. В Европе смогли договориться о семилетнем бюджете и фонде восстановления от COVID-19. Дополнительно в экономику будет влито до 1,85 трлн евро. Также поступают новости от различных разработчиков вакцин против COVID-19, включая российский вариант. Из общего фона лишь выбиваются бумаги «Русгидро», которые теряли до 0,5%. На встрече с президентом РФ Владимиром Путиным глава компании Николай Шульгинов предложил увеличить инвестиции на 171 млрд рублей, с чем президент и согласился. ЛСР сообщила о том, что продажи в I полугодии остались на уровне прошлогоднего показателя, что в условиях COVID-19 можно считать хорошим результатом. В лидерах дня были бумаги «М.Видео», «ПИК», «Россети», «Детский Мир», «Аэрофлот» и ВТБ. В целом розничный сектор смотрелся достаточно сильно, так как снижение ставки ЦБ РФ может стимулировать рост спроса на потребительские кредиты. Слабее всех оказались Etalon Group, Polymetal, «Газпром» и ТМК. Активность была весьма высокой, к середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил почти 50 млрд рублей. В какой-то мере на рост объёмов и бодрое повышение индексов повлияло закрытие коротких позиций на фоне пробития важных линий сопротивления.
Рубль чувствовал себя весьма комфортно. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3160 рублей. Ставки MosPrime выросли до 4,42% на день, на неделю без изменений 4,52%, а на месяц снизилась до 4,59%. Рубль следовал глобальным тенденциям. CAD, NZD и AUD укрепляли свои позиции против американца от 0,5% до 0,9%. Нефть Brent устремилась к $45 за баррель на фоне договорённостей в Европе о пакете экономических мер. Если же говорить о перспективах самого рубля, то европейский экономический пакет будет способствовать более быстрому восстановлению российского экспорта в ценовом и объёмном выражении, а значит приведёт к увеличению валютных поступлений. Вкупе с внешним фоном налоговый период способен укрепить рубль до уровня в 70 за доллар. К 15:15 мск пара USD/RUB – 70,845 (-0,68%), EUR/RUB – 81,085 (-0,71%).
Европейские индексы торговались в плюсе. Банковский сектор лидировал, а вот базовые материалы были под давлением. Банк UBS AG отчитался о снижении прибыли во II квартале на 11%, но рынок ожидал более слабого результата. Volvo сообщает об операционных убытках в I полугодии, но прогнозирует восстановление прибыли во II полугодии. На китайском рынке компания уже отмечает существенный рост продаж. Существенной статистики в регионе не было. Поэтому весь оптимизм рождался благодаря результатам переговоров о создании фонда восстановления от COVID-19 шока и прочих новостей о вакцинах против коронавируса. К 15:15 мск FTSE 100 – 6294,00 п. (+0,52%), DAX – 13274,39 п. (+1,74%), CAC 40 – 5155,70 п. (+1,23%).
Европейский пакет экономических мер, включая фонд восстановления, будет формироваться за счёт заимствования на свободном рынке, что существенно отличает данную программу от американских стимулов, где главным финансистом выступает Федеральная резервная система. Поэтому мы наблюдаем рост долларовой цены широкой группы активов, включая золото, серебро, нефть и промышленные металлы. Завершение клинических испытаний ряда вакцин также говорит о том, что период влияния COVID-19 на экономику уже носит ограниченный характер. Соответственно, комбинация экономических надежд и инфляционных ожиданий позволяет активам восстанавливаться до многомесячных максимумов, а в случае с золотом приближаться к своим историческим рекордам. К 15:15 мск Brent – $44,39 (+2,56%), WTI – $41,92 (+2,44%), золото – $1832,6 (+0,84%), медь – $6473,9 (+0,72%), никель – $13360 (+0,94%).
Индекс доллара снижался на 0,12% до 95,71 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США повысилась до 0,62% по сравнению с 0,61% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,144 (-0,02%), GBP/USD – $1,27 (+0,35%), USD/JPY – 107,21 (-0,02%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,7% в Dow Jones до 0,85% в NASDAQ. Coca-Cola отчиталась по верхней границе ожиданий по прибыли, но немного не дотянула до прогнозов по выручке. IBM сообщила о снижении выручки, но смогла превзойти ожидания по прибыли. В целом рынок вновь настроен на рост благодаря корпоративным отчётам и ожиданиям по очередному пакету стимулов, который может минимум составить $1 трлн по предложению республиканцев или даже превысить $3 трлн, если будут учтены пожелания демократов. Российский рынок ориентируется как на новости о стимулах, так и непосредственно на рост ключевых для себя активов, включая нефть. Кроме того, ожидания снижения ставки ЦБ РФ повышают привлекательность всего рынка. Данные идеи способны поддержать рост до конца недели.
Андрей Кочетков
PhD ведущий аналитик
«Открытие Брокер» по глобальным исследованиям
Уточняющий официальный комментарий РусГидро:
171 миллиард рублей, о котором шла речь на встрече, уже учтен в проекте инвестиционной программы РусГидро, одобренном советом директоров 26 марта 2020 года. Эти средства будут направлены на строительство и реконструкцию четырех объектов тепловой генерации в ДФО (Хабаровская ТЭЦ-4, Артемовская ТЭЦ-2, вторая очередь Якутской ГРЭС-2, Владивостокская ТЭЦ-2 – закреплены распоряжением правительства №1544-р от 15.07.19) в рамках реализации госпрограммы модернизации тепловой энергетики. Инвестиции будут осуществлены на условиях гарантированного возврата инвестиций, который необходимо нормативно закрепить через поправки в федеральный закон «Об электроэнергетике». Поправки уже подготовлены Минэнерго, прошли согласование в ФОИВах и находятся на рассмотрении в Правительстве России.
Указанный проект инвестпрограммы РусГидро в настоящее время проходит установленные процедуры согласования в органах власти и до конца текущего года должен быть утвержден Минэнерго России, потому на встрече с Президентом России озвучено, что РусГидро выходит с предложением увеличения инвестиций на 171 миллиард рублей.
Александра Горшкова
пресс-служба РусГидро
