Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер».
При выборе компаний со сходными финансовыми показателями отдавать предпочтение тем, кого отличает ответственная политика в области защиты окружающей среды и развития человеческого капитала, высокое качество корпоративного управления, налаженные взаимоотношения с сообществами регионов, в которых работает компания. Именно такие рекомендации для институциональных инвесторов Банк России опубликовал сегодня на своем сайте.
По итогам торгов в пятницу, 17 июля, индекс МосБиржи вырос на 0,54% до 2774,79 п. Объем торгов в основной секции составил 41 млрд рублей, по сравнению с 43 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС на фоне ослабления рубля упал на 0,31% до 1216,17 п.
Семь отраслевых индексов выросли, лидером стали электроэнергетики. Индекс «Химии и нефтехимии» завершил день символическим падением на 0,03%.
Сегодня 22 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 16 упали в цене. Акции «Яндекса» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса, подорожав на 2,7%. Акции «Интер РАО» показали максимальный рост среди компонентов индекса (+5,5%).
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,9 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 11,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
Совет директоров «Интер РАО» 31 июля рассмотрит долгосрочную стратегию развития компании. Инвесторы надеются на переход на дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, что и стало драйвером роста бумаги в пятницу.
Уровень одобрения кредитных заявок TCS вернулся к показателям до пандемии коронавируса благодаря улучшению ситуации в июне и июле. Новость поддержала бумаги TCS.
Акции «Яндекса» обновили исторический максимум на позитивных ожиданиях возможности включения 12 августа бумаги в индекс MSCI Russia. Если такое решение индексным провайдером будет принято, то изменения вступят в силу с 1 сентября.
Акции «Норникеля» завершили торги в уверенном плюсе. Компания выделила дополнительные 10 млрд рублей на борьбу с коронавирусом в регионах. Ранее на это уже выделялось 10 млрд.
Прибыль банковского сектора РФ в июне составил 70 млрд рублей против 0,5 млрд рублей в мае, сообщил сегодня Банк России. Всего за первое полугодие прибыль составила 630 млрд рублей, что выше, чем 560 млрд рублей за тот же период годом ранее. Директор департамента обеспечения банковского надзора Александр Данилов отметил взрывной рост кредитования компаний и резкое торможение розничного кредитования за исключением ипотеки, которая выросла на 14% гг. Несмотря на то, что отраслевой индекс «Финансов» прибавил в пятницу, акции Сбербанка и ВТБ подешевели.
Внешний фон
Основные фондовые индексы США выросли на старте торгов в пятницу после падения в четверг на фоне надежд на меры стимулирования для преодоления коронавирусного кризиса, несмотря на растущее число новых случаев заражения в США. Новый пакет помощи в условиях пандемии будет предусматривать прямые выплаты гражданам США, остро нуждающихся в деньгах на предметы первой необходимости, сообщила накануне спикер Палаты представителей Конгресса Нэнси Пелоси, которая поддерживает выплату пособий в размере $600. При этом ФРС открыла программу кредитования малого и среднего бизнеса Mail Street для некоммерческих организаций. Речь идет о фирмах, в которых работает более 10 человек, и они ведут деятельность в сфере образования, здравоохранения и соцобслуживания.
Наблюдая за тем, как в текущем месяце каждый провальный торговый день на рынке акций США выкупается на следующий день, мы задумались, а когда последний раз был месяц, в течение которого индекс S&P 500 ни разу не падал два дня подряд или более. И вот ответ: апрель 2019 г. последний раз был месяцем, когда индекс широкого рынка не падал два дня подряд. С тех пор прошло 15 месяцев. Идем на рекорд? Вопрос риторический. Но ответ может прийти уже сегодня, если по итогам торгов оптимизм на старте сессии смениться желанием зафиксировать часть прибылей перед выходными.
Акции BlackRock внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500 на старте торгов, подорожав на 4,3%. Из 505 компонентов индекса 339 выросли и 164 упали. 9 из 11 секторов демонстрировали позитивную динамику, лидировал сектор здравоохранения. Индекс торговался с коэффициентом 23,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 25,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
Чистая прибыль BlackRock во втором квартале выросла на 21% г/г до $1,21 млрд ($7,85 на акцию) по сравнению с $1 млрд ($6,41на акцию) годом ранее. Активы под управлением компании увеличились на 7% до $7,32 трлн.
Статистика по коронавирусу следующая: в Аризоне новые случае заражения выросли на 2,9% при среднем за 7 дней приросте на уровне 2,6%. Во Флориде в среднем за последние 7 дней число новых зараженных росло на 4,5% в сутки, но в последние сутки рост составил 3,6% — снижение темпов. При этом число смертельных случаев упало по сравнению с рекордным суточным максимумом, достигнутым днем ранее. Общее число случаев заражения Covid-19 достигло 13,8 млн человек, число смертей 590 тыс. (4,27%).
Стоимость облигаций Казначейства США снижается в пятницу, доходность 10-летних нот выросла с 0,611% до 0,615%.
Авиакомпания British Airways выведет из эксплуатации весь свой парк самолетов Boeing 747 из-за негативного влияния пандемии. Такой шаг был запланировал давно, но он должен был воплотиться в реальность в 2024 г. Компания прогнозирует, что на восстановление пассажиропотока уйдут годы, поэтому именно сейчас выводит флот 747 из эксплуатации и не намерена к нему возвращаться в коммерческих рейсах. Акции авиакомпаний сегодня испытывают давление продаж.
Валютный рынок
Рубль впервые с 7 июля подешевел до 72 за доллар, но к вечеру отскочил до 71,85. Курс EURRUB впервые с 4 мая поднялся выше 82 рублей. Рубль по итогам недели занимает второе место в списке аутсайдеров валют развивающихся рынков. Индонезийская рупия подешевела за 5 торговых дней на 1,8% к доллару, а рубль обесценился на 1,6%.
При этом по итогам недели в Большой десятке доллар немного подорожал только к иене, фунту стерлингов и новозеландской валюты. Остальные представители G10 оказывали давление на доллар, наиболее существенно укрепились скандинавские кроны: шведская (+1,84%), норвежская (+1,55%), датская (+1,2%).
В пятницу доллар слабел против всех конкурентов G10 кроме канадского доллара.
Соответственно рубль слабел к доллару на фоне слабости валюты США против своих основных конкурентов в Большой десятке. Основное давление на рубль оказывала конвертация дивидендов, которые иностранные акционеры российских компаний забирали домой.
Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Брокер»
