Поводы для волнений у инвесторов следующие: ситуация с ликвидностью в банковской системе и вопросы платежеспособности ряда небольших российских банков. Аналитическая группа ИК «Ренессанс Капитал» исследовала оба явления.
Кредиторская задолженность банков перед Минфином и Центробанком достигла размеров, превышающих сумму счетов текущих операций банков и их депозитов в ЦБ РФ. В подобной ситуации банковская система пребывала в четвертом квартале 2011 года. Видимо, такое положение дел не будет редкостью и в дальнейшем. Сам ЦБ РФ меняет кредитную политику в области контроля ликвидности и курса национальной валюты, а банкам придется привыкать к новым ставкам межбанковского рынка, перешедшим рубеж в 6%.
Сейчас ставки на межбанке ограничиваются размером фиксированной ставки РЕПО в 6,25%. Стоимость денег с января 2010 года по январь 2012 года держалась ниже этой отметки, а в 2012 уже несколько раз «выплескивалась» за пределы цифры. ЦБ снизил активность валютных интервенций, которые исторически являлись важным источником ликвидности на российском межбанковском рынке, а Минфин был занят работой со стабфондом.
По мнению аналитиков «Ренессанса», хуже быть не должно: банки не ждут, что ЦБ еще больше снизит свою нынешнюю активность и сократит лимиты по сделкам РЕПО.
Связан ли случившийся ряд банкротств мелких банков с ухудшившейся ситуацией на внутреннем рынке денежной массы? Вряд ли. По мнению авторов исследования, все признанные недавно несостоятельными банки были крайне невелики, и их банкротство не оказало влияния на состояние банковской системы в целом. Агентству по страхованию вкладов по силам справиться со сложившейся ситуацией и обеспечить возврат депозитов вкладчикам при необходимости (что уже происходит с вкладами банка «Холдинг-Кредит»). Сейчас в России действует порядка 900 банков, количество их медленно, но верно сокращается, — в этом году ЦБ РФ отозвал лицензии у 10 из них. Но поводов для беспокойств подобные явления вызывать не должны. Рынок занимается самоочищением и, к удовлетворению исследователей, вкладчики уже не демонстрируют цепную реакцию и не бегут вытаскивать депозиты из других банков.
Из этого эксперты делают вывод, что эпизоды с несостоятельностью некоторых кредитных учреждений носят изолированный характер и не свидетельствуют о наличии угрозы для стабильности банковского сектора в целом. Что касается ликвидности, данный вопрос относится к сфере макроэкономического регулирования, а органы, уполномоченные на осуществление валютно-кредитного регулирования, похоже, вполне сознают возникающие риски и куда лучше подготовлены к решению проблем с ликвидностью по сравнению с 2008 годом.
Константин Печников, начальник УЦ «Финам» в Нижнем Новгороде согласен с выводами коллег из «Ренессанс-капитала» относительно ситуации в банковской сфере. «Я считаю сокращение роли ЦБ в качестве регулятора позитивным фактором, а также позитивом для сектора является его постепенная консолидация и переход на рыночные механизмы привлечения капитала. Думаю, что положение нижегородских банков сейчас достаточно стабильно и особого беспокойства не вызывает, в отличие от кризисного 2008 года», — оптимистичен эксперт.
Директор по рознице Приволжского филиала Росбанка Андрей Малышев также спокоен. По его мнению, ситуация на финансовом рынке в России кардинально отличается от той, что сложилась в Европе или была в ходе кризиса 2008 года. Центробанк координирует и контролирует денежные потоки, полностью управляя ситуацией, считает эксперт. «Никаких поводов для беспокойства не наблюдается, банковская система в целом адаптировалась к постоянному риску колебания объемов денежной массы, нарастила пассивные базы и готова к негативным вариантам развития ситуации», — уверен представитель банковского сообщества.
Александр Юдин, директор филиала «Дополнительный офис ООО «АТОН» в Нижнем Новгороде» отмечает, что сейчас банки больше готовы занимать, чем давать взаймы на межбанке. «Тот избыток ликвидности, который был два года назад в региональных банках, ушел», — подчеркивает эксперт. По его словам, в российской банковской системе идет общий глобальный тренд на консолидацию активов (слияния и поглощения), а снижение ликвидности напрямую будет вести к консолидации. «Глобально только QE3 может повлиять на увеличения ликвидности, как в России, так и за пределами нашей страны», — добавляет Александр Юдин.
«При наступлении кризиса в любом случае деньги из небольших региональных банков будут забираться и переходить в топ-10 банков, и скорее всего только в государственные имена. Здесь очень важны лояльность клиентов к региональным банкам и склонность их к риску», — прогнозирует Юдин. В целом эксперт высоко оценивает готовность нижегородских банков к кризисным явлениям, так как большинство из них пережили потрясения 2008 года, но все будет зависеть от менеджмента банка. «Именно люди – это основной фактор успеха или неудачи в кризисные моменты», — резюмирует он.
