ЗПИФы стали основным источников финансирования коммерческой недвижимости в 2025 году
Роль закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) в 2025 году стала одним из ключевых структурных факторов на рынке коммерческой недвижимости России. Они выступили в роли важного альтернативного канала для привлечения капитала, особенно на фоне высокой ключевой ставки и ограниченного доступа к классическому кредитованию. Об этом «Стройгазете» сообщили в пресс-службе консалтинговой компании IBC Real Estate.
Фото: IBC Real Estate
Снижение ключевой ставки с середины 2025 года подтолкнуло консервативных инвесторов к поиску альтернатив депозитам с более высокой доходностью. Средства с вкладов хлынули на рынок недвижимости через ЗПИФы, которые дают частным лицам с небольшим капиталом возможность вкладываться в крупные коммерческие объекты, распределять риски и пользоваться профессиональным управлением активами.
ЗПИФы собрали средства от частных и институциональных инвесторов, направив их в реальные активы. В итоге доля фондов в общем инвестиционном объеме рынка выросла до 19%. В 2025 году по этому показателю ЗПИФы обошли традиционных лидеров: банки, независимые инвесткомпании, госкорпорации и прямых покупателей.
В 2025 году ЗПИФы недвижимости выбрали целенаправленную стратегию, сосредоточив инвестиции в три основных сегмента коммерческой недвижимости: склады, офисы и торговые объекты.
Наиболее выраженный инвестиционный аппетит был направлен на логистическую и складскую недвижимость с широкой географией: Красноярск, Саратов, Московская область и другие. Данный сектор стал безусловным приоритетом, сформировав порядка 70% от совокупного объёма вложений фондов.
Это свидетельствует о высокой уверенности инвесторов в устойчивом спросе, обусловленном ростом e-commerce и потребностью в современных складских комплексах. Таким образом, портфельная стратегия ЗПИФов в отчётном периоде была нацелена на баланс между высокодоходным и востребованным логистическим активом и более традиционными офисными и торговыми объектами.
Фото: IBC Real Estate
В условиях 2025 года ЗПИФ не просто стали популярным инструментом, а выполнили системную функцию: связали капитал частных инвесторов с реальным сектором, обеспечив приток средств в логистику и другие дефицитные сегменты; предложили юридическую альтернативу для реструктуризации собственности в ответ на внешние ограничения; смягчили последствия дорогого кредита, предоставив бизнесу альтернативный источник финансирования проектов.
Ожидается, что роль ЗПИФ продолжит расти, особенно в финансировании новых ниш, таких как индустриальные парки и дата-центры. Этот тренд будет усиливаться по мере дальнейшего снижения ключевой ставки и роста поиска инвесторами защищенных активов с доходностью выше депозитной.
Ранее «Стройгазета» сообщила, что офисная недвижимость заняла половину российского рынка инвестиций за десять лет.