Акции НОВАТЭКА подорожали в 1,5 раза в 2015 году, и это не предел. Уже в 2017 году должна быть запущена первая очередь проекта Ямал СПГ, что даст хорошую прибавку к финансовым результатам компании и станет очередным драйвером для переоценки стоимости эмитента
Фундаментальная идея
НОВАТЭК – крупнейший в РФ независимый производитель газа и самая динамично развивающаяся компания в отечественном нефтегазовом секторе. Из года в год эмитент демонстрирует уверенный рост добычи в физическом выражении, благодаря чему стремительно наращивает и свои финансовые показатели (смотри диаграммы внизу). И даже по итогам 2015 года, который стал далеко не самым благоприятным для российской нефтянки, НОВАТЭК, получил рекордную выручку и EBITDA в рублевом выражении (официальных цифр пока нет, однако результаты за 9 месяцев не оставляют здесь никаких сомнений).
Учитывая недавнюю коррекцию в акциях НОВАТЭКА, мы видим здесь в моменте хороший среднесрочный потенциал для роста. Нелишне также напомнить, что с осени прошлого года эмитент возобновили прерванный в 2014 году выкуп своих бумаг с рынка, что также оказывает дополнительную поддержку котировкам.
