IFM Global Infrastructure Fund -asesorado por el gestor de fondos global australiano IFM Investors- ha anunciado este martes una oferta pública voluntaria y parcial de adquisición (OPA) parcial sobre el 22,69% del capital de Naturgy por 5.060 millones de euros y a través de la sociedad luxemburguesa Global InfraCo. En detalle, la oferta se dirige a 220 millones de acciones de la compañía energética a un precio de 23 euros por título, lo que supone una prima superior al 20% con respecto al cierre de la cotización de ayer, del 22,7% sobre la media de los últimos tres meses y del 28,9% sobre el precio medio de los últimos seis meses.
La efectividad de la oferta, cuyo anuncio ha sido remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), estará sujeta a recibir las correspondientes autorizaciones regulatorias y de competencia, así como a alcanzar un nivel mínimo de aceptación de, al menos, 164.834.347 acciones, equivalentes al 17% del capital social de Naturgy.
IFM financiará la mayor parte de la adquisición mediante compromisos de capital de sus inversores y el resto mediante deuda bancaria.
Como paso previo a formular la oferta, el fondo IFM ha llegado a un acuerdo con Rioja Acquisition, S.à r.l. y GIP III Canary 1, S.à r.l., por el que estos accionistas no acudirán a la OPA y preservará el 41,36% que controlan en conjunto en Naturgy (Rioja Acquisition tiene un 20,72% y GIP III Canary es titular de otro 20,64%).
El fondo IFM explicó que, como gestor de activos propiedad de fondos de pensiones australianos, busca principalmente con la operación «obtener un rendimiento neto sostenible a largo plazo mediante la inversión en compañías de infraestructuras esenciales y de alta calidad»
Al respecto, subrayó que es uno de los mayores gestores de inversiones en infraestructuras del mundo y tiene un sólido compromiso con la sostenibilidad del medio ambiente, en tanto que ha establecido el objetivo de alcanzar cero emisiones netas en 2050 en todas sus clases de activos.
En la notificación efectuada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el fondo defiende que los 23 euros cumplen las condiciones para ser considerado «precio equitativo», lo que se justificará mediante un informe de valoración de un experto independiente.
El precio excluye entrega de acciones, es decir, el fondo lo ajustará a la baja si Naturgy procediese a pagar o anunciar el abono de dividendos o una distribución, o remuneración similar a sus accionistas antes de la liquidación de la Oferta.
Si la oferta recibiese una aceptación superior al porcentaje de capital que IFM prevé adquirir realizará un prorrateo entre los accionistas que muestren interés en vender sus títulos, conforme a las reglas previstas en la legislación española.
