Добавить новость

Вебинар о видах разрешенного использования земельных участков пройдет в Москве

Преподаватели из 14 московских колледжей изучили технологии ИИ

Пассажиры Мострансавто совершили более 4 млн поездок за минувшие выходные

Жители двух старых домов в Котловке приступили к переселению в новые квартиры по программе реновации



News in English


Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

This Is A Slow-Motion Nationalization Of The Economy – OpEd

By Daniel Lacalle

Global liquidity is expanding. In the past three months,the global money supply has soared by $4.7 trillion. This rapid increase started when theFederal Reservepanicked the first time and delayed the normalization of the balance sheet in June.

Since then, we have seen a chain of fresh stimulus policies implemented by developed economies, adding to the large fiscal packages already in place. Multi-trillion-dollar investment packages like the EU Next Generation Fund now include massive deficit spending plans. However, money velocity is not rising. All these programs only lead to secular stagnation. Government projects and current expenditures are consuming money at an unprecedented rate.

Developed economies cannot live without new and larger spending plans. The result is more debt, weaker productivity growth, and declining real wages.

In a recent report, Bank of America showed that the rise of unproductive debt has created a significant problem for the United States economy. For every dollar of new government debt, the gross domestic product impact has slumped to less than fifty cents. The United States is drowning in unproductive debt. However, at least the United States has some productivity growth. If we look at the euro area, the negative multiplier effect of new government debt is extremely evident. Despite enormous stimulus plans and negative nominal rates, the euro area has been stagnating for years.

Many of you may believe that bad policies and careless government spending are to blame, but I think this is intentional. It is a slow process of nationalizing the economy. Slowly depleting the middle class’s savings due to consistently declining real wages, the government expands its influence in the economy, garnering support from a substantial portion of the populace.

Market participants love this. A new stimulus plan means more money printing, which will bring more liquidity to markets and fuel multiple expansions regardless of weak economic figures. However, my esteemed colleagues should be wiser when hailing the next stage of financial repression. Discontent is rising among citizens, and one way or another, this will end badly.

Debt crises may not appear the same way as they used to. It is not a cataclysmic event but a slow boiling that leads to the same impoverishment.

Neo-Keynesians look at the past four years of the United States economy and claim victory. However, for many in the United States middle class, their impoverishment over the past four years has been like that of Greek citizens in 2009.

When central banks think of a soft landing, they are looking at a gradual erosion of the purchasing power of salaries and deposits. This is precisely what we are experiencing, compounded by the additional burden of higher taxes. There is no such thing as a soft landing. Only government bureaucrats and those who can conceal their wealth from money destruction can benefit from a soft landing.

This new increase in money supply may not bring a fresh burst of inflation because money velocity is not rising as well. However, that means lower investment, lower growth, and lower productivity. Market prices, multiple expansions, and bubbles may appear again, while families and small businesses find themselves in a tougher spot.

The back-to-back chain of stimulus plans shows the failure of Keynesian policies. We used to witness the introduction of a new spending and rate-cutting program a few years after the previous one. Now, governments simply add new programs on top of each other and claim that the economy is about to turn the corner.

Government spending consumes the majority of newly created money, leaving the productive economy with decreasing access to credit, declining currency purchasing power, and wealth confiscation through taxes and currency printing.

According to the most recent OECD report, inflation will be 3.5% with a global growth rate of 3.3% in 2025. The introduction of massive new spending and financial repression programs has resulted in 80% of OECD countries experiencing annual inflation that exceeds their central banks’ target. There is a global policy of absorbing productive and private sector wealth. A few years ago, someone dared to say, “You will not have anything, but you will be happy,” and most people understood the dangers of that promise. Nowadays, no one says it anymore. They’re just implementing it slowly. You will be poorer. Protect yourself from inflation and financial repression, or you will be a dependent subclass.

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

Скончалась Наталья Тенякова

Станцию Перерва ждет масштабная реконструкция

И не ждите. Выяснилось, когда в Москве закончатся июньские холода

Международная премия #МЫВМЕСТЕ получила заявки из 117 стран

Музыкальные новости

Лавров и Сугионо обсудят расширение политических контактов в Москве 17 июня

Появилось видео с места аварии с двумя грузовиками и Infiniti на востоке Москвы

Сергей Собянин рассказал о планах модернизации системы энергоснабжения Москвы

Трагедия в Москве: Янис Тимма найден мёртвым после развода с Седоковой

Новости России

Семьи сотрудников посольства России покинули Израиль

И не ждите. Выяснилось, когда в Москве закончатся июньские холода

«Смысл ее жизни пропал»: Житинкин о судьбе Теняковой после смерти Юрского

Какие строительные проекты изменят облик России?

Экология в России и мире

Спектакль «Гофман. Песочный человек»

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: как выбрать зубную щетку

Как научиться принимать ответственность за свою жизнь

Двухметровые змеи в море распугали туристов на популярном курорте Средиземноморья: отдыхающие теперь бояться купаться

Спорт в России и мире

Андреева заняла седьмое место в рейтинге WTA

WTA предупредила о грубых интернет-угрозах в адрес теннисисток

Мертенс завоевала свой десятый титул WTA в карьере

Рыбакина выиграла первый матч на турнире в Берлине

Moscow.media

Более 200 спортсменов приняли участие в забеге ко Дню рождения «5 вёрст Псков»

В Омской филармонии состоится специальный показ анимационного фильма «Ай да Пушкин!»

На Москву обрушился сильный ливень с грозами и ветром

В Орловской области грузовик вылетел в кювет из-за косули на дороге











Топ новостей на этот час

Rss.plus






WSJ: США еще не приняли решение о возможном ударе по Ирану

NBC: США не обнаружили признаков возможной атаки Ирана на американские базы

Промышленники Москвы демонстрируют современное лазерное оборудование

Работники Центрального филиала ведомственной охраны Минтранса России почтили память героев  Великой Отечественной войны, возложив цветы к мемориалам в разных регионах страны