24-часовой таймфрейм
Завершилась очередная торговая неделя на рынке форекс и по прошествии оной мы можем сделать несколько выводов. Во-первых, волатильность валютной пары EUR/USD продолжает снижаться. А значит активность крупных и мелких трейдеров становится меньше, а пятничный день показал, что силами мелких трейдеров пара вообще не может двигаться с места. Ведь именно в пятницу, когда в честь празднования Страстной пятницы были закрыты все банки, валютная пара евро/доллар показала минимальную волатильность за последние несколько месяцев. Таким образом, крупные игроки на рынке абсолютно точно отсутствовали, а все движение, которое мы увидели, дело рук мелких игроков. Теперь любой трейдер может понять, насколько важна роль крупных игроков к курсообразовании любой валюты. Также становится наглядно и очевидно, чьих рук был полуторамесячный шторм на рынке форекс. Когда эпидемия «коронавируса» набрала обороты и абсолютно всем в мире стало ясно, что это не шутка и не банальный грипп, инвесторы, трейдеры, компании начали покупать продавать валюты в режиме паники. Так как было совершенно непонятно, что ждет мировую экономику, что ждет экономики Штатов и ЕС, когда закончится эпидемия, какие будут потери, сколько продлиться карантин, все участники рынка опирались на свои мнения и прогнозы при совершении сделок. А как только пара начинала сильно двигаться в какую-либо сторону, то сразу же подключались более мелкие торговцы и движение только усиливалось. Сейчас же вроде рынок приходит в норму. Главное, чтобы не было никаких новых потрясений в мире. Учитывая тот факт, что пандемия продолжает распространяться и по Европе, и по Штатам, то новые потрясения вполне могут быть.
Пока что мы можем отметить старательные попытки правительств США и ЕС, ФРС и ЕЦБ, а также других правительственных и финансовых структур замедлить падение экономики. Нам сложно судить, есть ли какой эффект от принятых мер помощи экономике. Точнее, безусловно, положительный эффект есть, но обе экономики продолжают сильнейшее сокращение. Так как мы не знаем, что было бы, если бы никакие меры не были предприняты, то и сравнивать эффекты мы не можем. Таким образом, приходиться верить, что если бы не много триллионные пакеты стимулирования, то ситуация была бы еще хуже, чем сейчас.
Также мы отмечаем первые макроэкономические отчеты за март в Штатах и в Евросоюзе. И там, и там ситуации практически идентичные. Американский рынок труда рухнул вниз, инфляция замедлилась, безработица начала расти львиными темпами. Из Евросоюза мы получили гораздо меньше макроэкономической информации, но понятно, что и здесь ситуация ничем не лучше. Самое главное, что обе экономики сокращаются синхронно и испытывают одинакового рода проблемы. Поэтому на валютном рынке нет однозначного преимущества ни у доллара США, ни у евровалюты. На данный момент курс валютной пары 1,0935. 20 февраля, когда началась паника на рынках, курс был 1,0800. Если отмотать время еще немного назад, к тому моменту, когда еще никто вообще не рассматривал «коронавирус» всерьез, то курс был 1,10. Таким образом, после полуторамесячного шторма в раскладе сил между евро и долларом практически ничего не изменилось. И это справедливо.
Вопрос стоит лишь в том, что в будущем ждет евро/доллар? Мы сейчас не готовы прогнозировать, когда закончится эпидемия и с какими потерями из нее выйдут Евросоюз и Штаты. Этого не знает никто. Однако один момент мы можем все-таки выделить и он, с нашей точки зрения, ключевой в будущих отношениях евро и доллара. Этот фактор – практически полное равенство в ключевых ставках ФРС и ЕЦБ, возобновление программы количественного стимулирования обоими центральными банками. Ранее мы регулярно, на протяжении, наверное, года говорили, что общий расклад сил остается в пользу доллара. Американская экономика выглядела однозначно сильнее, все ключевые макроэкономические показатели были выше европейских, монетарная политика была гораздо более «ястребиная». Сейчас же, обе экономики падают синхронно, а ФРС понизила ставку на 1,5% в то время, как ЕЦБ свою ставку оставил неизменной. Таким образом, из огромного преимущества доллара над евро, оно стало мизерным. Эпидемия рано или поздно закончится, карантин также будет завершен, и, получается, что теперь главный вопрос – насколько сильно упадут обе экономики? Если будут приблизительно одинаковые потери, то евро и доллар будут в одинаковых условиях и предпочтение в долгосрочной перспективе нельзя будет отдать никому. И фактора сильной монетарной политики у американской валюты больше не будет.
Ну и конечно же мы не можем не отметить действия и заявления Дональда Трампа, которые в любые времена остается главным ньюс-мейкером. Например, на этой неделе Трамп обвинил ВОЗ в том, что она «полностью провалила борьбу со сдерживанием эпидемии». Также Трамп заявил, что рассмотрит возможность урезания финансирования этой организации и обвинил ее в том, что тратят на ее содержание больше всего денег американцы, а сама ВОЗ тратит деньги на Китай. Ранее под гневную руку Трамп попадал и сам Китай за распространение инфекции, за дезинформацию всего мира, которая привела к тому, что инфекцию не удалось вовремя локализовать. Сам же американский лидер себя ни в чем виноватым не считает. Более того Трамп с удивительной легкостью и регулярностью меняет свои собственные показания, комментарии и отношение к любому вопросу. То Трамп заявляет, что вирус COVID-2019 не представляет никакой угрозы американцам и не переживет весну. То американский президент заявляет, что с самого начала все знал о смертельности вируса, но «не хотел лишать надежды людей»... В общем понять Дональда Трампа никак невозможно.
С технической точки зрения, на 24-часовом таймфрейме сейчас тренда нет. «Коррекция против коррекции против коррекции» видна невооруженным глазом. Таким образом, мы по-прежнему считаем, что котировки поднимутся в район линии Киджун-сен или чуть ниже, где и произойдет финальная консолидация валютной пары. Что будет после, не знает никто. Все будет зависеть от результатов борьбы с пандемией и масштабов сокращения европейской и американской экономик.
Торговые рекомендации:
На 24-часовом таймфрейме пара евро/доллар вновь корректируется к критической линии. Однако мы считаем, что лучше всего сейчас торговать, используя анализ 4-часового таймфрейма, так как на текущем график тренд отсутствует. На 4-часовом графике, мы считаем, что в области 1,09-1,10 будет определяться дальнейшая судьба пары.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
