На прошлой неделе Казахстан перешел к свободному плаванию валютного курса тенге, в результате чего курс тенге снизился почти на 25%.
Фото: uralskweek.kzНа прошлой неделе Казахстан перешел к свободному плаванию валютного курса тенге, в результате чего курс тенге снизился почти на 25%. Логика такого действия была проста: снижение цен на нефть и ослабление российского рубля негативно отразились на экономику Казахстана, который является основным экспортером нефти в центральной Азии. При этом, на общую ситуацию в экономике Казахстана также повлияла и девальвация китайского юаня. Однако многие связывают эти события с изменениями в системе, при которой доминировал нефтедоллар. Аналитики полагают, что мир недооценил то, насколько важными оказалось снижение цен на нефть для мировой экономики. И сейчас мы вступаем в новый мир, который, по мнению многих аналитиков, характеризуется смертью нефтедоллара. Решение Казахстана отпустить тенге в свободное плавание – это только начало, и премьер-министр страны Карим Масимов в интервью Bloomberg заявил, что мир вступает в ∎новую эру∎, и что в скором времени все сбережения, привязанные к нефтедоллару, начнут рассыпаться, как домино. Валютные привязки в нефтедобывающих странах будут рушиться по мере того, как мир вступает в ∎новую эру∎ низких цен на нефть, по словам премьер-министра Казахстана, который потряс рынки на прошлой неделе, объявив о том, что Казахстан переходит к плавающему курсу тенге. "В конце концов большая часть нефтедобывающих стран перейдет к режиму свободного плавания валюты,∎ включая Саудовскую Аравию и ОАЭ, заявил Масимов в интервью.
"Не думаю, что в течение ближайших 3-5, может, 7 лет, цены на сырье вернутся к уровню 2014 года."Казахстан является крупнейшей страной по запасам энергоресурсов в Центральной Азии, ее национальная валюта – тенге – снизилась до рекордного минимума к доллару. Этот шаг стал следствием того, что Китай принял решение девальвировать юань за неделю до этого, что привело к дальнейшему снижению цен на нефть на фоне обеспокоенности на мировых рынках по поводу снижения темпов роста и возможного перехода некоторых стран с регулируемым валютным курсом к девальвации национальных валют. Такое решение Китая стало причиной волны продаж на развивающихся рынках. Цена на нефть Brent достигла 6-летнего минимума - $45.07 за баррель.∎После того, как я посмотрел, что происходит на финансовых рынках и на фондовых рынках в США вечером в пятницу, я подумал, что мы приняли решение очень вовремя,∎ – сказал Масимов.Центральный банк потратил $28 млрд в этом и в прошлом году на поддержку тенге, включая $10 млрд, потраченные в 2015 году, заявил президент Казахстана Нурсултан Назарбаев. После того, как курс тенге рухнул в четверг, на следующий день он вырос, составив почти 234.99 против доллара. До этого изменения в валютной политике Казахстан находился в невыгодном положении относительно России, которая является его соседом и основным торговым партнером наравне с Китаем. Курс тенге снизился на 7.6% против доллара за 12 месяцев на 20 августа, по сравнению с 46%-ным снижением курса рубля, а также 55% снижением цены на нефть за тот же период.Ситуация, в которой оказался Казахстан, может подтолкнуть к введению реформ, направленных на снижение зависимости страны от экспорта энергоресурсов. Масимов отметил, что введение свободно плавающего курса тенге – это только первый шаг на этом пути. ∎Структурные реформы плюс новая экономическая политика помогут нам изменит нашу экономику, подстроиться к сложившейся ситуации,∎ – заявил он.А затем крупнейшие нефтедобывающие страны последуют примеру Казахстана и будут использовать девальвацию, чтобы поддержать свои бюджеты, прогнозирует Масимов. ∎Полагаю, что в конце концов, все они будут вынуждены сделать это,∎ – сказал он. ∎Они ведут борьбу за долю рынка, а не за цену.∎ОАЭ и Саудовская Аравия среди пяти Стран сотрудничества Персидского залива, валюта которых привязана к доллару. Кувейтский динар привязан к корзине валют. На фоне суматохи на мировых финансовых рынках Масимов придерживается проверенной стратегии в плане личных финансов. Бывший глава казахского банка Halyk Savings Bank предпочитает распределять риски, имея сбережения в разных валютах.Два года назад финансовый мир начал говорить о том, о чем никто никогда не осмеливался говорить – о конце системы, которая, по мнению многих, сформировала статус резервной валюты американского доллара – нефтедоллар, или система, при которой страны, экспортирующие нефть, повторно используют доллары, которые они получают в обмен за свою нефть, приобретая все больше активов, номинированных в долларах, стимулируя финансовую силу этой резервной валюты, что приводило к росту цен на активы, номинированные в долларах, и так далее. Основной причиной ухода от этой системы стало то, что Россия и Китай, а также остальные страны-члены БРИКС, изо всех сил стараются дистанцироваться от ∎развитого мира∎, который тесно связан с долларом. При этом, страны стремятся заключать двусторонние контракты, которые позволяют им полностью обходить нефтедоллары. Тем не менее, мало кто действительно мог бы поверить в то, что нефтедоллар может умереть. Однако по сообщению Reuters, впервые за последние 20 лет страны, экспортирующие энергоресурсы, намерены вывести свои нефтедоллары с мировых рынков в этом году. Другими словами, страны, экспортирующие нефть, выводят свои деньги с финансовых рынков, а не вкладывают их, как было раньше. Это может привести к более высокой стоимости займов для правительств, компаний и, в конечном итоге, для потребителей, так как денег станет меньше.Таким образом, нефтедоллар, который фактически в течение долгого времени выполнял роль рычага, с помощью которого стимулировались инвестиции в активы, номинированные в долларах, теперь попросту теряет свою актуальность.Так что же случится теперь, когда механизм повторного использования нефтедоллара, которые использовался в течение последних 20 лет, больше не применяется? Ничего хорошего.
По мнению аналитиков, это отразиться на рейтингах развивающихся рынков, долгах, инфляции и финансовых рисках. Есть разные теории, которые объясняют недавнее снижение цен на нефть.Кто-то считает, что такое снижение еще одним способом, с помощью которого западные страны совместно со своими ближневосточными союзниками решили наказать Россию.
Кто-то считает, что это стало результатом ценовой войны между ОПЕК и сланцевыми производителями. Однако вне зависимости от того, какая теория верна, в конечном итоге эта ситуация может отразиться на самом широком спектре факторов мировой экономики – стоимость обслуживания кредитов, инфляция, финансовые счета и рост ВВП.Таким образом, можно выделить несколько ключевых факторов, которые привели к ∎новой эре∎ в мировой экономике:• Сильный доллар имеет негативный эффект на цены на сырьевые товары, номинированные в долларах, включая цены на нефть. Это повлияет на кредитоспособность развивающихся рынков. • Сокращение объемов повторно инвестируемых нефтедолларов имеет серьезные последствия для финансовых рынков, рынков займов и доходности облигаций США. • На развивающиеся страны, экспортирующие нефть и газ, приходится 26% общего ВВП развивающихся стран и 21% облигаций внешнего займа. Для этих экономик основными последствиями будут следующие: снижение доходов, снижение роста ВВП и снижение поступлений от экспорта нефти и газа. Все эти факторы будут иметь серьезный эффект на экономическую ситуацию, в частности, на обслуживание рисков в долларах и кредитные рейтинги.
