EUR/USD. Слабый отчёт ADP и громкий инсайд CNN

Отчёт ADP разочаровал, но доллар продолжает держать оборону – в том числе и в паре с евро. Продавцы eur/usd снова пытаются закрепиться в рамках 2-й фигуры, на фоне усиления антирисковых настроений и шикарных данных по росту числа заявок на получение пособия по безработице. Слабый отчёт ADP усложнил задачу долларовым быкам, но не смог переломить ситуацию коренным образом. Индекс доллара США по-прежнему находится у границ 109-й фигуры, а пара eur/usd торгуется на границе 2 и 3 фигур. Настрой по паре остаётся медвежьим, поэтому коррекционные откаты целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций.

Итак, согласно данным агентства ADP, занятость в частном секторе США выросла в декабре всего на 122 тысячи, тогда как большинство аналитиков прогнозировали более существенный рост – на 140 тысяч. Комментируя отчёт, представитель агентства заявил о том, что американский рынок труда «перешел к более скромным темпам роста в последнем месяце 2024 года». По его словам, замедлились как темпы найма, так и темпы роста заработной платы.

После публикации отчёта нисходящий импульс eur/usd угас – трейдеры вынуждены были отступить в область 3-й фигуры. При этом за несколько часов до релиза продавцы обновили лоу текущей недели, обозначившись на отметке 1,0274.

Но несмотря на «тактическое отступление», о переломе ситуации говорить нельзя. Более того, покупатели пары даже не смогли организовать более-менее масштабную коррекцию. По нескольким причинам. Во-первых, официальные данные и цифры ADP не всегда коррелируют. Например, в прошлом месяце Нонфармы вышли на уровне 227 тысяч, тогда как отчёт от агентства ADP показал прирост на 146 тысяч. И это далеко не единственный подобный случай. Поэтому трейдеры не спешат с выводами.

Во-вторых, опубликованные сегодня еженедельные данные в сфере американского рынка труда отразили совершенно иные тенденции. Количество первичных заявок на получение пособия по безработице выросло на 201 тысячу. Это минимальный темп роста показателя с января 2024 года. Почти годовой минимум. Более того, показатель активно снижается вторую неделю подряд. Например, в конце декабря был зафиксирован прирост на 220 тысяч, на позапрошлой неделе на 211 тысяч, на минувшей неделе – на 201 тысячу.

Также здесь стоит напомнить и опубликованные вчера данные JOLTS. Количество открытых вакансий по итогам ноября резко возросло: при прогнозе 7,70 млн, показатель вышел на отметке 8,098 миллиона.

Примечательно, что несмотря на слабый отчёт ADP, рынок не пересмотрел свои ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Трейдеры по-прежнему почти на 100% уверены в том, что в этом месяце американский регулятор сохранит все параметры монетарной политики в прежнем виде и по-прежнему допускают такой вариант развития событий в марте (вероятность сохранения статус-кво на мартовском заседании составляет 60%, согласно данным инструмента CME FedWatch).

Стрессоустойчивость доллара обусловлена также ростом антирисковых настроений на фоне (вероятно) агрессивной политики Дональда Трампа, до инаугурации которого осталось всего 12 дней. По информации телеканала CNN, республиканец рассматривает возможность введения чрезвычайного положения в национальной экономике, чтобы юридически обосновать масштабное введение пошлин. Сам Трамп не подтвердил (но и не опроверг) данный инсайд, но о подобном варианте развития событий он говорил ещё в ноябре прошлого года, сразу после своего избрания.

Как известно, республиканец намерен ввести дополнительные тарифы в 10% на товары из Китая и пошлины в 25% на всю продукцию из Мексики и Канады. Кроме того, недавно Трамп заявил о том, что «обложит Европу сплошными пошлинами» если Евросоюз не увеличит закупки нефти и газа из США. По словам источников CNN, команда Трампа сейчас еще изучает другие возможности, которые могли бы юридически поддержать введение тарифов, но если они не будут найдены, Донни прибегнет к введению чрезвычайного положения в экономике.

Разумеется, такие перспективы напугали участников рынка, благодаря чему безопасный доллар стал пользоваться повышенным спросом.

Таким образом, фундаментальный фон по паре eur/usd по-прежнему способствует дальнейшему снижению цены, несмотря на «красный окрас» отчёта ADP. Поэтому коррекционные ценовые всплески целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций.

С точки зрения техники, покупатели eur/usd сегодня не смогли преодолеть даже промежуточный уровень сопротивления 1,0340 (линия Tenkan-sen на таймфрейме D1). Цена сейчас расположена между средней и нижней линями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями Ichimoku. Первой (и пока что основной) целью южного движения выступает таргет 1,0260 (нижняя линия Bollinger Bands на D1), преодоление которого откроет медведям путь к основанию 2-й фигуры.