В начале января продолжаем подводить декабрьские итоги и оценивать произошедшее на рынке, так как этот месяц стал настоящим испытанием для трейдеров Bitcoin. Волатильность достигла пика, курс криптовалюты упал ниже психологически значимого уровня $100 000, а открытый интерес к опционам обрушился на 35%.
Эти события не только пошатнули позиции трейдеров, но и обозначили новые тенденции в управлении рисками. На фоне масштабных изменений динамика рынка Bitcoin показала, что даже незначительные ценовые колебания могут запускать каскадные процессы, влияя на глобальную ликвидность и инвестиционные стратегии.
Декабрь стал испытанием для рынка Bitcoin-опционов. Открытый интерес снизился с $44,99 млрд до $29,13 млрд, что представляет собой падение на 35% всего за две недели. Основной причиной этого стало резкое колебание цены Bitcoin. После достижения $99 405 курс снизился до $92 759, что вызвало массовое закрытие позиций трейдеров с кредитным плечом.
Несмотря на восстановление цены до $102 000, общая осторожность участников рынка сохраняется. Данные CoinGlass свидетельствуют о том, что пут-опционы стали ключевым инструментом для хеджирования, хотя бычий настрой остается доминирующим.
Коллы составляли 60,51% открытого интереса, но лишь 41,54% объема торгов, в то время как путы заняли 58,46% дневного объема. Это показывает зрелость рынка, где управление рисками становится приоритетом.
Рынок криптовалютных биржевых продуктов (ETP) начал 2025 год с впечатляющих результатов. В первую неделю нового года приток средств в ETP составил $585 млн, что подтверждает продолжающийся рост интереса со стороны институциональных инвесторов. По данным CoinShares, за весь 2024 год крипто-ETP привлекли более $44 млрд, из которых $38 млрд пришлись на Bitcoin.
Такое доминирование Bitcoin среди ETP неудивительно: он остается основным активом для долгосрочного накопления и диверсификации портфеля. Однако Ethereum также показал высокие результаты, с $4,8 млрд чистого притока за год. В то же время Solana, несмотря на сравнительно небольшие объемы, продолжает удерживать внимание инвесторов, привлекая $69 млн в 2024 году.
Не грех в очередной раз напомнить, что ключевым драйвером рекордных показателей в 2024 году стало одобрение спотовых ETF на Bitcoin Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Сейчас, спустя год, есть что оценить, а также использовать эти данные для новых прогнозов.
Эти финансовые инструменты, выпущенные в январе, позволили инвесторам получить прямой доступ к криптовалюте, что привело к массовым притокам капитала. Аналитики Galaxy Digital прогнозируют, что объем активов под управлением в сегменте спотовых ETF достигнет $250 млрд уже в 2025 году.
Алекс Торн из Galaxy Digital отмечает, что Bitcoin-ETP по объемам управления активами начинают приближаться к золотым ETF. Это подтверждает растущую популярность криптовалюты как надежного актива с поправкой на риск. В то же время Ether также показывает потенциал для дальнейшего роста благодаря улучшению регулирования и развитию блокчейн-технологий.
Укрепление доллара США в последние недели декабря и начале января стало дополнительным фактором давления на цену Bitcoin. Matrixport связывает эти изменения с глобальной ликвидностью и политической ситуацией, включая переизбрание Дональда Трампа. Ужесточение долларовой ликвидности привело к снижению цены Bitcoin с $102 000 до $95 000 за сутки, что составляет 5,7%.
Эксперты Matrixport подчеркивают, что это временное явление. Ожидается, что позитивный настрой вокруг рискованных активов, таких как Bitcoin, сохранится. При этом аналитики советуют инвесторам быть внимательными в периоды волатильности, учитывая возрастающую корреляцию между Bitcoin и долларом.
С технической точки зрения цена Bitcoin остается под контролем покупателей. Индекс относительной силы (RSI) на недельном графике находится на уровне 65,02, что указывает на устойчивый спрос на актив. Однако текущая волатильность предполагает возможные колебания в ближайшей перспективе.
Bitcoin демонстрирует долгосрочный тренд на накопление, который продолжается с 2023 года. Это подтверждается высоким уровнем интереса со стороны институциональных и розничных инвесторов. Даже снижение открытого интереса в декабре не смогло кардинально изменить общий настрой участников рынка.
Декабрьская волатильность и изменения в открытом интересе стали лакмусовой бумагой для рынка Bitcoin. С одной стороны, трейдеры отказываются от агрессивных ставок с кредитным плечом, переходя к более сложным стратегиям управления рисками. С другой стороны, одобрение спотовых ETF и растущий интерес к криптовалютным ETP создают основу для долгосрочного роста.
Укрепление доллара временно оказывает давление на Bitcoin, но интеграция с традиционной финансовой системой и растущий интерес к криптовалюте как к активу делают её одной из самых перспективных сфер для инвестиций в 2025 году.
Рынок проходит фазу взросления, и это открывает новые возможности для участников, готовых использовать инструменты управления рисками и адаптироваться к новым условиям.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com