Обзор пары EUR/USD. 13 сентября. А был ли мальчик?

Валютная пара EUR/USD в четверг торговалась ультра-спокойно. Несмотря на то, что в этот день состоялось заседание ЕЦБ, на котором было принято решение о втором смягчении монетарной политики в Евросоюзе, рынок абсолютно никак не отреагировал на это событие. Такое ощущение, что никакого заседания вообще не было. После выступления Кристин Лагард рынок немного задвигался, но сейчас речь не об этом.

В последние несколько дней мы позволяли себе допустить предположение о завершении восходящего тренда, который длился два года и который, по сути, является коррекцией. Однако Европейский центральный банк снижает ставки во второй раз(пока ФРС продолжает созерцать), а рынок этот факт абсолютно не интересует. Такое вообще возможно?

Возможно в 2024 году, когда доллар падает при абсолютно любых обстоятельствах. В последние дни мы также обращали внимание трейдеров на тот факт, что доллар имел возможность упасть в прошлую пятницу, но не упал. Имел возможность упасть в среду, но вырос. Для нас это были позитивные знаки, свидетельствующие о том, что рынок насытился безосновательными продажами американской валюты. Однако итоги заседания ЕЦБ вновь показали, что мы можем иметь дело с банальной коррекцией, которая завершится, а падение доллара вновь продолжится. Напомним, что американская валюта начала снижаться примерно через два месяца после того, как инфляция в США начала замедляться. Следовательно, и рост доллара может начаться через пару месяцев после того, как ФРС начнет снижать ставки. А начнет он их снижать, судя по всему, 18 сентября.

Мы неоднократно говорили, что, с нашей точки зрения, рынок уже давно отработал все будущие снижения ставки ФРС. Однако мы(да и никто другой) не может точно знать, все ли этапы смягчения уже отработал рынок или парочка еще осталась? Поэтому назвать точные сроки завершения «вечного падения» доллара достаточно тяжело. Восходящий тренд уже мог завершиться, но при закреплении цены выше скользящей средней линии мы бы допускали вариант, при котором он будет продолжаться еще некоторое время.

Также хотели бы отметить, что 6 ноября состоятся выборы президента США. И рынок может даже их отработать «на будущее». Почему-то сейчас считается, что при Дональде Трампе политика будет более инфляционной, что вынудит ФРС удерживать ставки на более высоком уровне, чем это было бы при демократах. Таким образом, в случае победы Трампа доллар вроде как должен вырасти в цене. Однако мы хотим напомнить, что любые важные решения Трамп не может принять в одиночку, а влияния политических сил на ФРС в США нет и быть не может. Еще во время первой каденции Трампа тот неоднократно пытался оказать давление на Джерома Пауэлла с целью заставить главу ФРС понизить ключевую ставку. Ничего не вышло. Поэтому, если Трамп станет президентом, он может проводить любую политику, но не в одиночку, а с одобрения Парламента и Сената. Джером Пауэлл же будет принимать решения не на основании желаний будущего президента.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 13 сентября составляет 55 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0983 и 1,1093 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста. Но пока мы видим только не слишком сильную коррекцию.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0925

S3 – 1,0864

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1047

R2 – 1,1108

R3 – 1,1169

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.13 сентября. Индекс цен производителей – снова мимо!

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 13 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 13 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает не слишком сильное движение на Юг. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост будет выглядеть уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал уже все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно поддерживать при расположении цены ниже мувинга, с целями 1,0986 и 1,0925. Макроэкономическая статистика на прошлой неделе значительно подпортила доллару жизнь, но на этой мы уже не видим подобной реакции рынка, что обнадеживает.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.