Обзор пары GBP/USD. 9 сентября. Американская инфляция может создать новые проблемы доллару.

Валютная пара GBP/USD в пятницу также торговалась с понижением. Цена вновь закрепилась ниже скользящей средней линии, что вновь позволяет ожидать от нее дальнейшего падения. Однако даже на 4-часовом ТФ отлично видно, что фунт стерлингов по-прежнему совершенно не спешит даже корректироваться. Другими словами, британская валюта не падает и точка. В пятницу мы увидели лишь очень небольшое снижение, которого вполне могло и не быть. Три важных отчета, опубликованных в США, вполне могли спровоцировать и обратную реакцию рынка. Напомним, что уровень безработицы, хоть и снизился, но в рамках прогноза, поэтому рынку, по факту, не на что было реагировать. Количество Нонфармов оказалось вновь ниже прогнозов, а июльское значение было пересмотрено в меньшую сторону. Средний уровень заработных плат вырос на 3,8%, что почти соответствовало прогнозам.

Однако доллар в любом случае подорожал исключительно формально. Уже на этой неделе он может возобновить падение, так как инфляция в Штатах может замедлиться до тех значений, которые позволяют ФРС без раздумий начинать смягчение монетарной политики. И если неделю назад речь шла об 1-2 снижениях ставки в угоду рынку труда, то сейчас и рынок труда будет требовать смягчения политики, и инфляция будет разрешать снижать ставку. Следовательно, ФРС(если инфляция опустится до 2,6% или ниже) действительно может на всех трех заседаниях до конца года понижать ключевую ставку. Отработал ли рынок уже весь цикл смягчения и, если нет, сколько этапов смягчения он уже учел? Ответ на этот вопрос дать очень сложно, но именно он позволит понять, когда закончится вечный рост фунта.

А что же Великобритания? На этой неделе на Туманном Альбионе выйдет целая серия интересных отчетов. Во вторник будут опубликованы уровень безработицы и средние заработные платы. В среду – месячный и трехмесячный ВВП и промышленное производство. Это не самые важные отчеты для пары GBP/USD в текущих обстоятельствах, но они могут локально повлиять на движение. Рынок по-прежнему уделяет гораздо больше внимания макроэкономической статистике из США, а также перспективам монетарной политики ФРС. Монетарная политика Банка Англии его не особенно интересует. Британский регулятор начал смягчение раньше американского, и в этом месяце также может понизить ключевую ставку. Но падает при этом только доллар США.

На дневном ТФ невооруженным глазом виден восходящий тренд, но недельном ТФ также хорошо видно, что весь этот тренд – коррекция против более сильного нисходящего тренда. Напомним, что фунт стерлингов находится в глобальном 16-летнем нисходящем тренде. Учитывая тот факт, что состояние британской экономики ничуть не лучше состояния американской, а рынок два года отрабатывал смягчение монетарной политики ФРС, которое еще даже не началось, мы попросту не видим, за счет чего фунту продолжать расти в следующие год или два. Мы не ожидали, что в последние несколько месяцев рост пары продолжится, но в любом случае мы не можем прогнозировать дальнейший рост британской валюты.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 68 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В понедельник, 9 сентября, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3058 и 1,3194. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что сигнализирует о сохранении восходящей тенденции. Индикатор CCI сформировал уже четвертую «медвежью» дивергенцию, что подразумевает мощное падение.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3123

S2 – 1,3092

S3 – 1,3062

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3153

R2 – 1,3184

R3 – 1,3214

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары EUR/USD. 9 сентября. Противоречивые Нонфармы и новая угроза для доллара.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 9 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 9 сентября.

Торговые рекомендации:

Валютная пара GBP/USD сделала первый шаг в направлении нисходящего тренда, но этот шаг так и может остаться единственным. Длинные позиции мы в данное время не рассматриваем, так как считаем, что все факторы роста британской валюты(которых было не так уж и много) были отработаны рынком уже несколько раз. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,2939 и 1,2878, так как цена вновь закрепилась ниже мувинга. Однако макроэкономическая статистика из США на прошлой неделе опять создала давление на доллар, а рынок вполне может продолжать отрабатывать смягчение монетарной политики ФРС в ближайшее время.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.