На рынке, похоже, уже никто не сомневается в том, что в сентябре ФРС понизит впервые за долгое время процентную ставку. Более того, на фоне слабой экономической статистики из США вновь растут ожидания по снижению ставки сразу на 50 базисных пунктов. Согласно инструменту CMEFedWatch, на текущий момент вероятность этого сценария составляет 43%, что достаточно много. На мой взгляд, ФРС будет придерживаться принципа «осторожно смягчай – смотри на реакцию», поэтому лично я не ожидаю такого крупного смягчения. Однако многие участники рынка закладывают в курс доллара именно этот сценарий.
На этой неделе стало известно, что число рабочих мест по версии ADPувеличилось всего на 99 тысяч в августе, по версии NonfarmPayrolls– на 142 тысячи, а количество открытых вакансий на рынке труда в июле составило 7,673 миллиона. Во всех трех случаях рынки ожидали больших значений. Однако, на мой взгляд, экономическая статистика получилась не такой плохой, как могла бы быть. Уровень безработицы снизился до 4,2%, а количество пэйроллов почти соответствовало ожиданиям рынка. Исходя из этого, я не считаю, что FOMCпримет решение о снижении ставки на 50 базисных пунктов. В то же время я не сомневаюсь, что ставка будет снижена на следующем заседании ФРС.
Сегодня один из управляющих ФРС Джон Уильямс сообщил, что регулятор готов начать процесс смягчения политики. «Денежно-кредитная политика должна стать более «мягкой». Мы долгое время придерживались «жесткой» политики, что в конечном итоге принесло свои плоды. Инфляция замедлилась. В то же время регулятор должен обращать внимание и на рынок труда. Он находится сейчас в стабильном равновесии, но нам необходимо уберечь его от большего сокращения. Риски ослабления рынка труда сохраняются. Мы также ожидаем, что инфляция продолжит замедляться, несмотря на один или несколько раундов снижения ставки. Уровень безработицы остается низким, несмотря на рост в последний год», - заявил г-н Уильямс.
Исходя из всего вышесказанного, я считаю, что в сентябре ФРС будет действовать на упреждение. Целью является недопущение большего ослабления рынка труда. Если падение удастся остановить, далее на первый план опять выйдет инфляция. Без ее снижения процесс смягчение может быть поставлен на длительную паузу.
Анализ EUR/USD. 6 сентября. Доллар выжил после краха.
Анализ GBP/USD. 6 сентября. Доллар спасен или временное помутнение у рынка?
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися около 13 фигуры, но в данное время сценарий с построением волны dвновь активировался. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1181, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, указала на готовность рынка минимум к одной нисходящей волне с целями около 10 и 9 фигур. Поэтому продажи мне сейчас больше по душе.
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, сейчас следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627. Однако отметку 1,3142 продавцы уже не удержали, а повышательный набор волн может усложняться до бесконечности с таким новостным фоном.
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com