На странное поведение Польши я первый раз обратил внимание еще летом 2023-го, а второй — в феврале 2022-го, когда покупка поляками физического золота в резервы стала больше похожа на золотую лихорадку, чем на продуманное пополнение запасов.
Теперь, когда золото подорожало до 2600-2750 за тройскую унцию, к гонке за желтым металлом присоединились и другие страны.
Во-первых, в «золотых» рейтингах редко обновляются данные. Золото считает Всемирный золотой совет, публикуя статистику не чаще раза в квартал. Совет — ассоциация производителей золота, она отслеживает данные с 1987 года. Организация планетарного масштаба, их статистике можно доверять — штаб-квартира находится в Лондоне, а представительства — в Стамбуле, Пекине, Мумбаи, Токио, Сингапуре и Нью-Йорке.
Цель совета — популяризировать закупки золота, которое воспринимается как надежный, стабильный и защищенный актив. Особенно актуально сейчас, когда хранение в твердой валюте стало небезопасным. Золото в резервах держат больше сотни стран, в том числе небогатых — от Уругвая (100 кг) до Кении (20 кг). Арабы отличаются стабильными запасами: Ливан и Алжир не продали свои 287 и 174 тонны золота даже во время кризисов.
Во-вторых, «золотые» рейтинги практически всегда одинаковые. Топ стран за последние 5 лет ни разу не изменился. На первом месте Штаты с 8133,46 тонны — цифра, на которой они застряли с 2006 года.
На втором месте немцы, которые с 2001 года неспешно распродают свое золото. За 23 года продали 119 тонн, 3351,53 тонны осталось. Потому и скучно: никакого драйва в показателе нет. Килограмм туда, килограмм сюда.
Единственная страна, которая вносит в топ толику разнообразия — Китай. Когда они в 2009 году почти удвоили свой золотой запас, было интересно. Зачем? К чему готовятся? Куда денут? И… ничего. В 2015-м китайцы нарастили золотые резервы еще в полтора раза, а в конце 2022-го перешли к стабильной скупке и продолжают ее до сих пор, динамика на графике.
Если Китай сохранит динамику скупки, то примерно через 2 года на пятом месте скучного золотого рейтинга будет он, а не мы. У нас в закромах 2336 тонн золота.
Летом 2023 года она закупила 49 тонн золота за 3 месяца, обогнав Китай по масштабам квартальной закупки. К концу 2023 года золотые резервы поляков выросли до 358,69 тонны — в полтора раза за 3 квартала. Я не пожалел времени, послушал выступления главы польского регулятора и ознакомился с мнениями простых поляков.
В качестве объяснения странному поведению регулятора полякам предъявили уровень 20% золота в резервах, что соответствует примерно 600 тоннам. Якобы, ровно столько нужно набрать ради привлечения международных инвесторов и формирования приличных рейтингов. И пояснили, что покупка золота осуществляется за валюту — в евро или долларах. А если золота будет меньше — не ждите роста достатка, дорогие жители.
Обычные поляки сомневаются в объяснениях банкира и жалуются, что золото остается в Лондоне и его нельзя использовать в повседневной жизни. Да и кто б на их месте не сомневался? Ведь у других привлекательных для ведения бизнеса стран запасов желтого металла может не быть вовсе, и никакие рейтинги от его отсутствия не падают.
Люди в Польше до сих пор возмущаются, ведь долларам и евро можно найти более полезное с точки зрения населения применение. Но скупка золота продолжается: в третьем квартале 2024 года золотой запас Польши вырос до 419,7 тонны. Динамика на графике впечатляющая:
За 5 лет золотые резервы поляков выросли более чем в 4 раза. Польша обогнала Саудовскую Аравию (323 т), Британию (310 т), Испанию (282 т), Австрию (280 т), Португалию (383 т). Обошли Узбекистан (374 т) и Казахстан (296 т).
Вливания идут на фоне колоссального роста цен на золото:
Индия понемногу увеличивала золотой запас с 2018 года, но в 2024 году нарастила темпы скупки почти в 3 раза. По итогам 3 квартала 2024 года в ее хранилищах 853,63 тонны. За 3 квартала текущего года куплено 50 тонн. Видимо, денег в Индии стало настолько много, что приходится пристраивать их в золото.
Турция — еще один пример наращивания запасов. В стране инфляция 47%, у народа уровень жизни снижается несколько лет подряд, но деньги уходят не в экономику, а в золото. 584,93 тонны накоплено в Турции по состоянию на середину лета. 145 тонн за год плюсом.
В Европе золото начали поспешно скупать небогатые восточные страны, выглядит воистину странно:
Золото скупают на фоне дефицитных бюджетов и перманентных жалоб населения на ухудшение материального положения. Странный движ, будем наблюдать.
