Добавить новость

Захарова: арест Дурова почти не вызвал отклика со стороны западных НКО

Что Ельцин скрывал о своих предках. Может и в КПСС его не взяли бы

Специалисты столичных экоцентров проводят экскурсии для детей участников СВО

"Динамо" и "Краснодар" назвали стартовые составы на матч шестого тура РПЛ



Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

Walters: California corporate tax battle affects billions Newsom needs to balance budget

During Jerry Brown’s first stint as governor of California, he became enmeshed in a very complicated dispute over how the state should tax the incomes of multinational corporations.

More than four decades later, the issue has resurfaced in a corporate tax case involving Microsoft, one of the nation’s largest corporations, a legislative bill that was semi-secretly attached to the state budget in June, and two subsequent lawsuits.

The outcome could reopen tax returns from past years and potentially force companies to pay billions of dollars in retroactive taxes, or alternatively could eliminate a windfall of corporate taxes that Gov. Gavin Newsom is counting on to help close the state’s budget deficit.

The issue that Brown faced in the 1970s was whether corporations should report their global incomes to California and have a calculated percentage subjected to state taxes, or could confine their taxable income reports to actual activities within the state.

At the time, the first methodology, called “unitary taxation,” was used by the Franchise Tax Board, which is California’s version of the Internal Revenue Service. However, foreign corporations, particularly those based in Japan and Great Britain, were adamantly opposed and sought the alternative, dubbed “water’s edge.”

Brown initially supported the tax board but after visiting Japan did a 180-degree flip, while accusing the board’s executive officer, Martin Huff, of giving him “flaky data.” Huff responded by essentially accusing Brown of lying, which led to Brown and legislative leaders quickly changing a unique state law that had protected the tax board’s executive from political interference.

Huff had also alienated legislators by publicly suggesting that their “per diem” expense payments be subject to income taxes. After the law was changed to make it easier for Huff to be fired, he resigned.

The infighting over corporate taxation continued. At one point it even became an issue in a tax treaty that the U.S. government was negotiating with the British government. Eventually, in the 1980s, corporations were given the option of using either the unitary or water’s edge method. Microsoft adopted the latter for its 2017-18 tax return, but found itself in a dispute with the tax board over how dividends from foreign subsidiaries should be treated.

The dispute jelled when Microsoft sought a $90.9 million refund, the tax board rejected the claim and the company appealed to the Office of Tax Appeals, which is essentially a tax court. Last year, after extensive trial-like hearings, a three-member appellate panel unanimously ruled in favor of Microsoft.

It could have forced the state to refund $1.3 billion immediately and perhaps more as the decision trickled through the state’s corporate tax process. But the tax board did not concede defeat and instead turned to Newsom and the Legislature for a rescue.

It came in the form of Senate Bill 167, one of the dozens of “trailer bills” attached to the state budget. It declares that the Franchise Tax Board’s position on the dividend issue is state law, regardless of how the appellate panel ruled.

This month, two lawsuits were filed to challenge the constitutional validity of SB 167, one by the California Taxpayers Association in Fresno, the other by the National Taxpayers Union in Sacramento.

“This legislation imposes a retroactive tax hike that would reach back several decades, allowing California’s tax collectors to go after companies that already paid every cent of the taxes owed under the laws that were in place at the time,” CalTax president Robert Gutierrez said. “This egregious violation of taxpayers’ rights cannot go unchallenged.”

It should be very troubling that California officials claim the right to levy taxes retroactively by changing the law after losing in court.

Dan Walters is a CalMatters columnist.

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

Девятый поезд «Иволга 4.0» на МЦД-3 стал доступен жителям Химок

Фестиваль народного творчества «Славянское подворье» прошел в Подольске

Прокуратура: проводится проверка по факту перестрелки на Ленинском проспекте

Мужчина выкинул женщину с ребенком с 16 этажа

Музыкальные новости

«Зенит» — «Спартак» Москва: смотреть онлайн, трансляция, прямой эфир

«Хотим, чтобы зритель увидел, какие они – современные китайцы!» ТНТ раскрывает дату премьеры шоу «Вызов. Китайский сезон»

Московское «Динамо» обыграло «Витязь» в товарищеском матче

РПЛ-2024/25. 6-й тур. «Динамо» — «Краснодар». Прямая трансляция

Новости России

Девятый поезд «Иволга 4.0» на МЦД-3 стал доступен жителям Химок

Фестиваль народного творчества «Славянское подворье» прошел в Подольске

«Локомотив» — «Ростов». Видеотрансляция матча РПЛ, смотреть бесплатно

Еврейский музей возобновил работу после проверки из-за подозрительного предмета

Экология в России и мире

10 самых длинных рек в мире

Ростов-на-Дону вновь принял финалистов спартакиады учащихся

Дистрибьюция Музыки.

Российские СМИ об искажениях истории в учебниках стран СНГ

Спорт в России и мире

Чемпион "Большого шлема" оценил сетку Даниила Медведева на US Open

Котов вышел в четвертьфинал турнира ATP в Уинстон‑Салеме

Теннисистка Александрова довольна своей игрой во втором круге турнира WTA в Мексике

В зоне особого давления // начинает US Open после допингового скандала первая ракетка мира Янник Синнер

Moscow.media

На трассе М-8 Холмогоры в Подмосковье меняют верхний слой покрытия

Мечта...

Врач напомнила о вреде пристрастия к переработанному мясу из-за риска рака желудка

Две орловчанки перевели мошенникам по более полутора миллиона рублей











Топ новостей на этот час

Rss.plus






Девятый поезд «Иволга 4.0» на МЦД-3 стал доступен жителям Химок

Что Ельцин скрывал о своих предках. Может и в КПСС его не взяли бы

Глава Жуковского Борис Аубакиров подписал соглашение о развитии самбо

Специалисты столичных экоцентров проводят экскурсии для детей участников СВО