Максим Вожагов - Генеральный директор «Акселератора Возможностей». Сфера стартапов находится в фазе значительных перемен и вызовов, которые отражаются как на глобальном, так и на российском рынках. Венчурный рынок в 2023 году заметно сократился, однако отдельные сегменты продолжают демонстрировать потенциал для роста и инноваций. В России ситуация также сложилась в условиях снижения объемов инвестиций, однако активность стартапов и бизнес-акселераторов говорит о начале восстановления этой сферы в стране.
Есть ли жизнь на market-е? Объем мирового венчурного рынка в 2023 году сократился на 35% по сравнению с 2022-м и составил $345,7 млрд. Количество сделок также снизилось: если в 2022 году было заключено 52 тысячи сделок, то в 2023 году это число уменьшилось на 27%. Что касается российских показателей, в прошлом году инвесторы совершили 181 сделку на общую сумму $118,2 млн. Однако объем венчурных инвестиций в стране значительно сократился на 91% по сравнению с предыдущим годом, несмотря на увеличение количества сделок на 10%. Участники рынка ожидают позитивного развития венчурного сектора в 2024 году. В рамках программы акселерации уже зарегистрировано на 50% больше проектов по сравнению с предыдущим годом и на 30% больше, чем в 2022 году, причем 95% из них — новые уникальные проекты, ранее не участвовавшие в программе. Ключевые отрасли для развития стартапов Российские инвесторы до сих пор в большинстве случаев интересуются IT-проектами. С ними было связано более 50% вложений в 2023 году. В то же время наблюдается активное развитие финансирования в медицину, образование, транспорт и логистику. Помимо этого, в центре внимания инвесторов оказываются перспективные направления, такие как микроэлектроника, робототехника, энергетика, полупроводники и 3D-печать. Растет интерес к проектам с физическим продуктом, таким как современные материалы, оборудование, приборы и химические субстанции. Феномен ГенИИ-компаний В последние два года особенно выделяются компании, чья деятельность сосредоточена на использовании генеративного искусственного интеллекта. Согласно прогнозам GlobalData, общий объем рынка ИИ достигнет $908,7 млрд к 2030 году. Ожидается, что стоимость сектора GenAI вырастет с $1,8 млрд в 2022 году до $33 млрд к 2027 году. Эти цифры подчеркивают значительный интерес бизнеса, так как около 44% компаний готовы инвестировать в искусственный интеллект. В Европе практически все компании уже интегрировали генеративный ИИ в свои стратегии: 57% уже вложились в эту технологию, а 40% планируют увеличить инвестиции к 2025 году. На Ближнем Востоке также активно развивается область искусственного интеллекта, Саудовская Аравия выделила $1 млрд на акселератор стартапов в этом секторе. В Китае также отмечается заметный подъем: в текущем году четыре стартапа в сфере генеративного искусственного интеллекта были оценены в $1,2–2,5 млрд. Акселератор a la russe Импортозамещение или «собственный путь» Российский венчурный рынок значительно пострадал после кризиса 2022 года, вызванного экономическими и политическими рисками. В условиях этой нестабильности компании перестали активно приобретать стартапы, а инвесторы сместили акцент с высокорискованных вложений на модель, ориентированную на получение дивидендов от стартапов, способных обеспечивать стабильный доход. Объем финансирования стартапов в 2023 году сократился на 80% по сравнению с предыдущим годом. В ответ на изменения в экономической и политической среде стартапы вынуждены были адаптироваться, строя устойчивые бизнес-модели. Основной акцент сделан на развитие внутренних рынков и снижение зависимости от внешних инвестиций, что соответствует патерналистскому подходу и стратегии импортозамещения. Кто заказчики В последние годы многие инвесторы в России приостановили работу. В ответ на эти вызовы корпоративные акселераторы начали активно вкладывать средства в поиск и развитие проектов, которые могут укрепить их позиции, включая стратегии импортозамещения. Такие программы часто выливаются в M&A-сделки или приглашение ключевых членов команды в штат компании. На инвестиции бизнес-акселераторов в России приходится 5% общего числа сделок, при этом объем вложений увеличился в 5 раз по сравнению с 2022 годом. За пределами России такие платформы давно зарекомендовали себя среди стартапов. Исследования показывают, что компании, прошедшие через акселераторы, привлекали от 50 до 170% больше инвестиций и имели значительно больше шансов на долгосрочное выживание или приобретение. Кроме того, у стартапов, участвовавших в акселерационных программах, на 26% больше вероятность преодолеть первые два года и укрепить свои позиции на рынке по сравнению с другими компаниями. Стартапы должны помнить, что у акселераторов есть универсальные преимущества, которые никак не зависят от того, в какой стране располагается и развивается бизнес формирующейся компании. Корпоративные платформы помогают крупным компаниям внедрять инновации и сотрудничать со стартапами для решения конкретных бизнес-задач. Они способствуют улучшению культуры инноваций, ускоряют внедрение новых технологий и продуктов и помогают находить эффективные решения. В условиях финансовых ограничений бизнес-акселераторы остаются одним из наиболее подходящих инструментов для поиска возможностей для роста, даже несмотря на уменьшение числа заказчиков. Компании используют акселераторы для привлечения внешних талантов и внедрения инноваций, что укрепляет их позиции на рынке. Один из ведущих стартап-акселераторов Y Combinator помог выйти на рынок таким компаниям, как Airbnb, Dropbox и Reddit. Это способствовало развитию акселерационных программ в США и Европе. Если говорить про российский рынок, банк «Точка» и ФРИИ в этом году начали отбор инновационных проектов. Эксперты оценивают зрелые технологические проекты с ежегодной выручкой от 10 млн рублей. Программа открыта для компаний, нуждающихся в инвестициях и желающих интегрироваться в экосистему «Точка». Небольшие стартапы могут получить до 500 млн рублей инвестиций. При взаимном интересе возможны M&A сделки для дальнейшего развития. Что дальше Прогнозы и перспективы По прогнозам аналитиков Агентства инноваций Москвы, в 2024 году российский венчурный рынок может восстановиться до уровня 2020 года, когда инвесторы заключили 250 сделок на сумму $788 млн. Следовательно, по сравнению с результатами 2023 года число сделок может вырасти на 38%, а объем вложений увеличится в 6,7 раза. Эксперты также считают, что стоит ожидать сокращения объема крупных грантов из-за дефицита бюджета, за исключением проектов, критически важных для экономики, таких как импортозамещение. Ожидается продолжение роста IPO технологических компаний, а также активизация облигационного рынка в ИТ-сегменте. В Dsight прогнозируют проведение 6–8 IPO в 2024 году при высокой активности корпораций в M&A сделках. На данный момент в России насчитывается более 100 бизнес-акселераторов. ФРИИ, один из активнейших участников рынка, планирует проинвестировать в 15 стартапов до конца 2024 года. Каждый из этих проектов может рассчитывать на инвестиции от 30 млн до 200 млн рублей. По прогнозам Агентства инноваций Москвы, в 2024 году российский венчурный рынок может вернуться к уровню 2020 года с 250 сделками на сумму $788 млн. Ожидается рост числа сделок на 38% и увеличение объема инвестиций в 6,7 раза по сравнению с 2023 годом. Новые рынки и возможности Эксперты указывают, что глобализация на российском венчурном рынке утратила актуальность. В 2022 году инвестиционные фонды и стартапы стояли перед выбором: развивать бизнес в России или за рубежом. Теперь российские стартапы все чаще ориентируются на рынки Северной Африки и Латинской Америки. Однако наиболее популярным остается переориентация с Запада на Восток. В 2023 году более 60% стартапов работали с Евразийским экономическим союзом, Ближним Востоком (особенно ОАЭ) и азиатскими странами, такими как Индия, Индонезия и Малайзия.
