Добавить новость

Шольц назвал прямое общение лучшим способом понять Путина

Фестиваль «Музыкальное сердце театра» открылся в Самарской области

на передачу гордону отпрвте

Mash: в Москве мужчина из мести изнасиловал бывшую девушку



Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

Land of the Free, Home of the Broke. Here's how YOU can dodge the retirement disaster

So many people believe the lie that if they just work for 40 years, they should be able to retire—without ever actually pulling out a calculator or looking at the data. Then, once those people hit retirement and their Social Security checks are barely enough to survive on, they’re left stressed, angry and hopeless.

Needless to say, many Americans are facing a retirement crisis, and a lack of planning (or your family’s lack of planning) could put you next in line for this bleak ride. Seniors in the U.S. still have mortgages, car loans and Parent PLUS Loans, and many believe the government (or their adult kids) will swoop in and save the day. 

If you want something to blame for this grim reality, you could point fingers at inflation, skyrocketing housing costs, wildly expensive health care, rising interest rates, government mismanagement and corporate greed—just to name a few. That was cathartic, wasn’t it? Now that we’ve got that out of our system, let’s look at the one factor you can control in this whole mess: you. 

AMERICANS REVEAL THEIR BIGGEST FINANCIAL REGRET ABOUT POTENTIAL RETIREMENT

Here’s the harsh pill to swallow: It’s your responsibility to retire well. No one will care about your financial future as much as you. So let’s talk about how to set yourself up for success in retirement—no matter your age.

The Social Security Blanket Isn’t Cozy

It should come as no surprise that 54% of workers haven’t even calculated how much they’d need in retirement. And according to the U.S. Census Bureau, by the year 2034, there will be more adults 65 and older than kids 18 and under for the first time in U.S. history. That means more people will be withdrawing Social Security and fewer people will be contributing to it. If Congress doesn’t make some changes soon, Social Security funds will start getting drained. And by 2035, individuals will only receive 83% of their benefits.3 So, by the time my 1-year-old is getting ready to retire, who knows what Social Security will look like.

Here’s another fact: Social Security was only intended to replace 40% of someone’s income, but around a quarter of people are relying on it for more like 90%. According to the Social Security Administration, the average payment as of August 2024 was $1,784 a month. In comparison, the average American monthly income after taxes is $4,547.50. If this frail Social Security check is your end-all be-all, you’ll be eating rice and beans for the rest of your life. While this meal is great when you’re getting out of debt, I can assure you, it’s going to get old real fast. 

SEN. BERNIE SANDERS: OUR RETIREMENT SYSTEM IS A DISASTER FOR WORKING PEOPLE. WE CAN FIX IT

And to the younger generations: Your parents’ problem of relying on Social Security alone could very soon become your financial problem if they haven’t set themselves up for retirement. If you’re in a place where you can help them out, and you want to, that’s great. But if you’re not financially capable of supporting them, that’s okay. It’s more important that you set yourself up for retirement success first. Heck, maybe you’ll be the first one in your family to break free from a generational cycle of broke.

How To Retire Well

Let’s set the record straight: No matter your age, you’re capable of retiring with dignity (and a healthy nest egg)! Even if you’re a 40-year-old without a dime in your 401(k), you can still retire a millionaire at 67 if you start consistently throwing money into your account (around $650 per month, assuming a 10% average annual return, to be exact). If this isn’t something you can currently do with your income, you need to find ways to spend less and make more in order to create margin for investing. 

Calculating how much you need for retirement is a very personal decision because it depends on a whole bunch of factors, including health, location, cost of living, inflation and lifestyle. The trick is this: You need your assets and investments to generate enough income to cover all your expenses. 

CLICK HERE FOR MORE FOX NEWS OPINION

If retirement is creeping closer but you still have consumer debt, your first job is to get out of debt. Those debt payments are robbing your ability to invest and build wealth. I used the Ramsey Baby Steps to go from broke to millionaire in less than 10 years, and you can too. Here’s the first few steps: Start by saving up $1,000 in a starter emergency fund—really quick. Then hustle to get out of consumer debt using the debt snowball method. Once you’ve knocked that out, save up a fully funded emergency fund (3–6 months of expenses). At this point, you’re ready to invest 15% of your gross household income into retirement accounts. 

The sooner you get to the point where you can invest 15% consistently, the sooner compound growth will start working for you and making you more money. Here’s an example using the median household income of $80,610. Let’s say you’re 40 years old with $0 in retirement, and you begin investing 15% of that income into mutual funds within a 401(k). That amounts to around $12,000 per year, or $1,000 per month. Assuming a 10% average annual return (which, historically, is the average annual return of the S&P 500), by age 63, you’d have over $1 million in that account! If you kept it going to age 67, you’d have over $1.6 million. And that’s if you started at 40 with zero in retirement, never got a raise, and never had an employer match!  Are you convinced you don’t have to retire broke now? 

If someone you love wants to retire soon but the numbers don’t look too promising, it’s time to have the uncomfortable (but important) conversation with them about the future. It’s likely not viable, sustainable or healthy for you to fund the gap for someone else’s lack of planning. The key here is to approach these conversations from a place of love and to start having them as soon as possible. 

And just remember, retirement is not an age—it’s a financial number. You get to retire when your assets and investments generate enough income to cover your expenses. It’s wise to work with a financial advisor who can help you figure out what those numbers should look like to reach your goals. 

Don’t leave your retirement up to chance (or worse, the government). Don’t underestimate the power of time, consistent habits and compound growth. And most importantly, don’t underestimate yourself.

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

СКР начал проверку инцидента с противоправными действиями студентов МФЮА

Цискаридзе рассказал о своем отношении к балету «Щелкунчик»

Метрополитен не боится перемен: какие новинки появились в столичной подземке

Дзюба или Кержаков: чьи голы более значимы для сборной России

Музыкальные новости

Прощание со Светланой Светличной состоится в Доме кино в Москве 20 ноября

На Уссурийском ЛРЗ выберут лучшего рационализатора года

От удара о столб Audi разорвало на две части на ЧМЗ в Челябинске

Футбол останется базовым спортом в Тамбовской области еще на год

Новости России

Экс-министр Ардзинба: оппозиция в Абхазии стремится укрепить отношения с Россией

Госпожа удача

Mash: в Москве мужчина из мести изнасиловал бывшую девушку

Военный эксперт прокомментировал слухи о возобновлении с 1 декабря мобилизации в РФ

Экология в России и мире

Демоны, электрошок и принудительный покой. Как исследовали и лечили послеродовую депрессию с древних времен до XXI века

Продвижение Песни в Мою Волну.

Госпожа удача

«Слава Богу, не квадробер!»: Екатерина Климова посмеялась над дочкой от Месхи

Спорт в России и мире

Рублёв: надо научиться эмоционально вести себя правильно

Россиянин Рублев проиграл испанцу Алькарасу на Итоговом турнире ATP

Теннисист Рублев проиграл Рууду на Итоговом турнире ATP

Рублев — об Итоговом турнире ATP: «Я сыграл три неплохие встречи с правильным рассудком»

Moscow.media

На 83 году своего существования УАЗ запускает программу контроля качества

BelkaCar за 3 квартал 2024 года вывела на линию более 3 тыс. новых автомобилей

Семья из Пермского края победила в конкурсе Ирины Дубцовой «Главное – Семья»

Семья из Пермского края победила в конкурсе Ирины Дубцовой «Главное – Семья»











Топ новостей на этот час

Rss.plus






Фестиваль «Музыкальное сердце театра» открылся в Самарской области

Физики принесли в копилку города новые победы

Пануччи: «Роналду очень тяжело опекать, но Березуцкий и Игнашевич очень хорошо сыграли тогда с Португалией»

Госпожа удача