Идею строительства Гизельдонской ГЭС предложил местный житель Циппу Байматов. С 1908 года он вел наблюдения за стоком реки Гизельдон, составляя графики расхода воды. Его внимание привлек водопад Пурт, образовавшийся в результате перекрытия русла реки естественным завалом, и в 1914 году он предложил первый проект Гизельдонской ГЭС.
Строительство гидростанции началось в 1927 году. Это был первый опыт строительства высоконапорных ГЭС в нашей стране. Стройка велась вручную с минимальным использованием техники. Тяжелые металлические конструкции приходилось поднимать в гору на волах.
Основное оборудование станции – крупнейшие на тот момент в СССР турбины ковшового типа и гидрогенераторы – изготовлено на отечественных предприятиях и оказалось настолько надежным, что находится в эксплуатации и сегодня. В годы войны Гизельдонская ГЭС была одним из самых важных стратегических объектов на Северном Кавказе. Именно отсюда снабжались электроэнергией грозненские нефтяные промыслы и владикавказский завод по производству пуль.
Сегодня Гизельдонская ГЭС – памятник науки и техники, единственная электростанция плана ГОЭЛРО, полностью работающая на оригинальном оборудовании. Станция продолжает оставаться одним из важных звеньев энергосистемы Северной Осетии.