На протяжении многих лет в число наиболее важных финансистов Signa Group Рене Бенко входили также немецкие страховщики, включая «кто есть кто» в этой отрасли: такие компании, как Ergo, Signal Iduna и R+V. Инсайдеры Signa уже осенью сообщали об «огромных билетах» по кредитам – еще до того, как в империи Бенко началась волна банкротств, которая вскоре после Рождества затронула и его важнейшие компании, занимающиеся недвижимостью.
Теперь выяснилось, что участие немецкой страховой отрасли в конгломерате Бенко было еще более масштабным, чем это было известно ранее, – как и риски. Это следует из недавнего ответа Федерального министерства финансов на парламентский вопрос. По данным органа финансового надзора Bafin, 46 страховых компаний были «подвержены влиянию группы Signa», говорится в письме Джессике Татти (неприсоединившаяся, бывшая член Левой партии), члену Бундестага, которое имеется в распоряжении Capital.
Для девяти из упомянутых страховщиков доля участия в группе Бенко составляет более одного процента их инвестиционного портфеля, пишет государственный секретарь финансов Флориан Тонкар (СвДП). Пиковое значение составляет 2,2 процента. В этом случае страховщик вложил в Benko более двух процентов своих активов и должен беспокоиться о возврате средств после банкротства значительной части группы. Однако Bafin не рассматривает ни одного из кредиторов Signa из страховой отрасли как «значительную угрозу», подчеркнул Тонкар. Министерство финансов не предоставило никакой информации об общей сумме риска отрасли или о страховщиках, которых он затронул.
Кроме того, по признанию министерства финансов, дисбаланс конгломерата Бенко затронул две федеральные пенсионные программы. Это Versorgungsanstalt der deutschen Bühnen (VddB) и Versorgungsanstalt der deutschen Kulturorchester (VddKO). Оба учреждения «являются одними из финансистов трех объектов недвижимости, в которых участвуют компании Signa», – ответил государственный секретарь финансов Тонкар на вопрос депутата Татти.
Однако эти объекты недвижимости были «в значительной степени обеспечены земельными платежами первого ранга». Кроме того, учреждения также инвестируют в специальный фонд недвижимости, который является покупателем строящегося объекта Signa. В целом, однако, доля этих двух пенсионных фондов составляет менее одного процента от их капиталовложений, написал Тонкар в своем ответе от конца декабря, который имеется в распоряжении Capital.
Участие Бенко в двух пенсионных фондах, находящихся в федеральной собственности, стало возможным благодаря диверсии: активами VddB и VddKO управляет Bayerische Versorgungskammer (BVK). BVK, в свою очередь, является одним из немецких инвесторов, которые на протяжении многих лет поддерживают тесные и капиталоемкие деловые отношения с Benko. Согласно информации Capital, BVK некоторое время назад предоставила кредиты на строительство универмагов класса люкс KaDeWe в Берлине, универмагов Tyrol в Инсбруке и отеля класса люкс Park Hyatt в «Золотом квартале» Benko в Вене, которые будут функционировать до 2030‑х годов. Стоимость KaDeWe составляет 450 миллионов евро, а объекты в Австрии, которые были одними из первых крупных проектов инвестора Benko, стоят более 100 миллионов евро каждый.
Министерство внутренних дел Баварии недавно указало Тиму Паргенту (партия «зеленых»), члену парламента земли Бавария, что «рыночная стоимость всех объектов Signa, финансируемых BVK, значительно превышает сумму кредита». Однако вопрос в том, насколько рассчитанная на сегодняшний день стоимость может быть реализована на рынке с учетом хаоса в Signa. После подачи заявлений о банкротстве центральных компаний Signa некоторые объекты придется продать в течение короткого периода времени, чтобы привлечь деньги в пустую казну, что, возможно, отразится на ценах.
В декабре «Файнэншл таймс» оценила обязательства немецкой страховой индустрии перед группой Бенко в сумму более 3 миллиардов евро. В отчете говорилось о более чем полудюжине компаний, которые финансировали тирольский конгломерат инвесторов в недвижимость, включая почти всех известных гигантов отрасли, таких как Allianz, дочерняя компания Munich Re – Ergo, R+V и Signal Iduna. Однако число 46 страховщиков, которые, согласно данным Bafin, имеют риски по обязательствам перед группой Signa, указывает на то, что многие более мелкие компании из немецкой страховой отрасли также были связаны с Benko.
«Масштабы фиаско Signa постепенно становятся очевидными», – говорит Кристиан Лейе, депутат Бундестага, который был представителем по экономической политике в парламентской группе Левой партии до ее роспуска, а сейчас является заместителем председателя ассоциации BSW (Альянс Сахра Вагенкнехт). «Но не стоит удивляться тому, что немецкая страховая индустрия поддалась соблазну предполагаемого образцового предпринимателя Бенко. В конце концов, даже нынешний канцлер Германии Олаф Шольц в прошлом полностью поддерживал Бенко, несмотря на все предупреждающие знаки». Лейе добавил, что сомнительно, чтобы банкротство Signa было исключительно вопросом законодательства о несостоятельности. Политический аспект также весьма взрывоопасен, например, в связи с обязательствами тогдашнего мэра Гамбурга г‑на Шольца по реализации престижного проекта Signa – Elbtower: «Есть ли у г‑на Шольца другие скелеты в шкафу?» – спрашивает Лейе.
Еще в ноябре «Капитал» сообщал о том, что на протяжении многих лет Бенко мог в значительной степени полагаться на немецкие государственные банки, страховщиков и пенсионные фонды для удовлетворения своих огромных потребностей в капитале. В основном это были кредиты на проекты недвижимости с длительными сроками погашения, а в некоторых случаях также сертификаты участия в прибылях и другие финансовые инструменты. Во время длительного периода нулевых процентных ставок доходность, которую Бенко обещал своим кредиторам в секторе недвижимости, казалась привлекательной и для институциональных инвесторов, которым не разрешалось брать на себя большие риски. Многие кредиты были обеспечены землей и недвижимостью, в то время как другие инвестиции не были обеспечены.
Кроме того, отдельные страховщики вкладывали капитал в крупные – ныне неплатежеспособные – компании Signa: например, R+V Versicherung владеет пятью процентами акций в каждой из двух наиболее важных дочерних компаний, занимающихся недвижимостью, – Signa Prime Selection и Signa Development Selection. Конкурирующая компания LVM в последнее время владеет 2,9‑процентной долей в Signa Prime Selection. На прошлой неделе обе дочерние компании Signa подали в Венский коммерческий суд заявления о проведении реорганизационных процедур в рамках самостоятельного управления. Руководство намерено продолжить работу компаний. Однако очевидно, что им придется в больших масштабах продавать недвижимость и девелоперские проекты, и они определенно сократятся – с соответствующими последствиями для стоимости акций.
Большинство финансистов Signa из страхового сектора не захотели комментировать свое участие, когда их попросил Capital. Компания Signal Iduna, которая, по данным Financial Times, одолжила группе почти 1 миллиард евро, в ответ на запрос указала, что ее кредиты обеспечены ипотекой. Страховщик из Дортмунда подчеркнул, что «в настоящее время не ожидает дефолтов по кредитам» в группе Signa. Но даже в случае «возможных дефолтов по кредитам» компания не видит «значительных рисков» для своей собственной компании. Signal Iduna, помимо прочего, участвует в качестве кредитора в престижном проекте Elbtower компании Benko в Гамбурге.
Капитал».
Источник: www.stern.de
Сообщение Опасения за миллиарды: Риски немецких страховщиков по Бенко еще больше, чем известно появились сначала на Новости Германии: последние события на русском языке.
