Центробанк готовится сделать деньги «дороже», эксперты объяснили, что это означает.
Для остановки перегрева экономики Центробанк может уже в эту пятницу, 26 июля, в очередной раз повысить ключевую ставку, что вместе с заявленным снижением инфляции может принести затруднения потребителям и предпринимателям. Такие прогнозы для aif.ru сделали экономисты, назвав в качестве самого вероятного сценария повышение ключевой ставки до 18%.
Высокая ставка, малый бизнес
«На ближайшем заседании Центробанка, вероятнее всего, примут решение об увеличении ключевой ставки до 18%, — выразил мнение доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский. — Поскольку ставки по большинству кредитов можно назвать "запретительными", ждать, что это решение вызовет у населения шок или спровоцирует очередной "черный август" не следует».
Опубликованный аналитиками Банка России опрос среди 15 тысяч отечественных компаний, показал: в июле текущего года бизнес-климат в стране снизился до 7,7 пунктов, в то время как месяцем ранее этот показатель составлял 10,6 пунктов. Потому готовящееся повышение негативным образом скажется, прежде всего, на малом бизнесе, считает вице-президент АО «Первоуральскбанк» Анатолий Фарафонов. Он более пессимистичен в своем прогнозе и полагает, что ЦБ может повысить ставку вплоть до 18,5%.
«Все прекрасно понимают, бизнесу не нужны кредиты под 25% и лизинг под 30% годовых, при возможной ключевой ставке в 18%-18,5%, — с сожалением отметил Фарафонов. — При выборе кредитования малый бизнес и так вынужден тщательно оценивать свою эффективность и перспективы окупаемости. Теперь даже малейшие ошибки в бизнес-планировании могут привести к финансовому краху. Поэтому считаю, что ключевая ставка может быть понижена уже к концу года обратно до 16%-17% годовых».
«Обставить» инфляцию не удастся
В экономике не бывает такого решения, которое выгодно абсолютно всем, напомнил экономист Николай Кульбака. По его более осторожному прогнозу, ставка ЦБ будет повышаться более осторожно и начнется с 17%, что связано с периодом летних трат, посевных и уборочных компаний, возникшими затруднениями на рынке недвижимости после отмены льготной ипотеки. Но даже эти меры могут с трудом затормозить инфляционные процессы.
«Маловероятно, что цены на недвижимость или автомобили после повышения ключевой ставки снизятся, как и спрос на них, — сказал Кульбака. — Максимум, цены фиксируются на текущих показателях, а стоимость аренды, наоборот, вырастет, поскольку сумма аренды недвижимости или автомобиля сейчас значительно ниже суммы ежемесячного платежа по кредиту за аналогичное приобретение».
Ставка ЦБ не сыграла
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина 7 июня уже заявляла о возможном существенном повышении ключевой ставки. По ее словам, это способствует заявленному ранее достижению уровня инфляции в 4%. Однако, по оценкам самого регулятора, добиться этого не удалось: с января по июль инфляция выросла с 7,44% до 8,59%.
Это заявление главы ЦБ припомнил директор Центра конъюнктурных исследований НИУ «Высшая школа экономики» Георгий Остапкович. Он считает, что слово «существенное» из уст Набиуллиной означает повышение ставки более, чем на 1,5%.
«По моим подсчетам, ключевая ставка уйдет вверх на 200 пунктов и составит 17,5%-18%, — сказал Остапкович. — Конечно, чтобы снизить инфляцию регулятор может поднять и до 19%, однако и правительство, и Минфин, а также бизнес будут явно против».
Банк России определяет свою ключевую ставку, исходя не из текущего уровня инфляции, а из ее прогнозов, которые формируются на основе опросов общественного мнения, продолжил Остапкович. Такие опросы помогают чиновникам понять, как люди оценивают будущую инфляцию и сравнивают ее с текущими показателями. А недостаточная ясность в оценке ожидаемой инфляции создает серьезные проблемы для предпринимателей. Бизнесу сложно планировать свою деятельность и принимать стратегические решения.
«Сейчас расчетная годовая инфляция находится на уровне 9,19%, инфляционные ожидания еще выше — 12,4%, — рассказал доцент Финансового университета при правительстве РФ Петр Щербаченко. — Поэтому почти уверен, что ключевая ставка вырастет до 18%. Это будет достаточно ожидаемое повышение, поскольку многие банки заранее подняли свои ставки на депозиты до уровня обновленной ключевой ставки».
