Славянск ЭКО выкупил по оферте облигации на 2,9 млрд руб.
Погашение облигаций серии 001Р-01 компания произвела 18 октября 2024 г.
Биржевые облигации Славянск ЭКО
Эмитентом ценных бумаг с публичным профилем Славянск ЭКО стал в 2021 г. Компания зарегистрировала проспект и программу биржевых облигаций, позволяющую за 10 лет привлечь для финансирования своей деятельности до 50 млрд руб. на биржевом рынке.Первый выпуск (серия 001Р-01) в объеме 3 млрд руб. был размещен по цене 100% номинальной стоимости (номинальная стоимость - 1000 руб.) и процентной ставкой 11% годовых.
Размещение биржевых облигаций осуществлялось на площадке Московской биржи и завершено в полном объеме 19 октября 2021 г. со сроком погашения в 2026 г. 18 октября 2024 г. в рамках оферты по сроку, установленному эмиссионной документацией, Славянск ЭКО выкупил 2 859 191 облигацию серии 001Р-01 по цене 100% от их номинальной стоимости.
В рамках программы биржевых облигаций Славянск ЭКО в сентябре 2022 г. на Мосбирже зарегистрировал 2-й выпуск биржевых облигаций (серия 001Р-02), однако в связи со сложившейся ситуацией на финансовом рынке в 4-м квартале 2022 г. размещение ценных бумаг данного выпуска было отложено.
При этом в декабре 2023 г. в программу биржевых облигаций Славянск ЭКО были внесены изменения, позволяющие также выпускать долговые ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте.
31 мая 2024 г. Славянск ЭКО завершил размещение на Мосбирже дебютного выпуска юаневых биржевых облигаций (серия 001Р-03Y). Количество фактически размещенных ценных бумаг составило 160 944 шт. общим объемом 160,944 млн юаней. Срок обращения бумаг - 2 года, ставка купона на весь срок обращения - 11% годовых.
Итоги и перспективы
Текущая ситуация показывает своевременность предпринятых Славянск ЭКО действий на рынке заимствований.Так, погашение рублевого облигационного выпуска по процентной ставке 11% в условиях роста процентных ставок дало существенный финансовый эффект для компании, обеспечив долгосрочные кредитные ресурсы по достаточно низкой цене.
На момент размещения выпуска ключевая ставка ЦБ составляла 6,75% годовых, на момент погашения - 18% (текущая ставка - 21%).
По юаневым облигациям ситуация схожая - на момент размещения ставка купона в 11% годовых выглядела аномально высокой, но в условиях ощущающейся на российском рынке нехватки валютной ликвидности на данный момент крупные компании с высокими кредитными рейтингами размещают облигации по значительно более высокой цене, 12-13% годовых.
Таким образом, Славянск ЭКО получил возможность привлечения широкого пула инвесторов, а получаемое таким образом финансирование обходится дешевле, чем через рублевые облигации или банковские кредиты.
Также Славянск ЭКО продолжает работать над повышением своего кредитного рейтинга. У компании сейчас имеет рейтинг от Национальных Кредитных Рейтингов BBB.ru с прогнозом стабильный и от агентства АКРА на уровне ВВВ-(RU), прогноз Стабильный.
Эти рейтинги ниже инвестиционного по российской шкале (BBB+).
В сложившихся условиях повышение рейтинга непростая задача, но компания продолжает бороться за улучшение своих финансовых показателей.
Славянск ЭКО также ведет работу по получению кредитного рейтинга в Китае, что для компании является логичным шагом, поскольку компания активно присутствует на китайском рынке как заказчик оборудования для нефтепереработки и покупатель химических материалов, используемых в производственном процессе.
Реальной возможности привлечения средств и использования др. финансовых инструментов в Китае для российских компаний сейчас нет, но наличие китайского рейтинга открывает дорогу к активной работе на местном финансовом рынке, когда конъюнктура и внешнеполитическая обстановка изменятся.