Итогом ощутимого падения котировок серебра в прошлом месяце и предыдущих 2 недель стало достижение зоны ключевых среднесрочных уровней поддержки 28.84 (ЕМА50 и нижняя граница восходящего канала на недельном графике) и 29.35 (ЕМА200 на дневном графике цены).
Серебро, оставаясь драгоценным металлом и активом-убежищем для инвесторов, все же уступает в популярности в данной роли золоту. Но серебро также является сырьем для промышленности, и при растущей мировой экономике, прежде всего, ее промышленного сектора, спрос на него растет. Однако, итоги декабрьского заседания ФРС вызвали резкое укрепление доллара и падение спроса на золото и серебро. Драгметаллы, как известно, являясь защитным активом, не приносят их владельцам инвестиционного дохода, а при жесткой монетарной политике мирровых ЦБ, прежде всего ФРС, или ожиданиях ее ужесточения спрос на них падает. В таких условиях долгосрочные инвесторы, предпочитающие «медленный», но верный рост инвестиционного капитала, выбирают дорожающий доллар, в то время как расходы на приобретение и хранение драгметаллов растут.
Котировки золота (пара XAU/USD) также опустились в зону краткосрочного медвежьего рынка, ниже важных краткосрочных уровней 2646.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 2630.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Однако, цена остается в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, что сохраняет преимущество длинных позиций.
Напомним, что в декабре руководители ФРС снизили процентную ставку на 0,25%, до 4,50%, но и скорректировали прогнозы на следующие снижения. Теперь в 2025 году планируется два сокращения по 0,25%, а не 3, как предполагалось ранее. Более того, и эти ожидания и планы могут вновь скорректироваться в меньшую сторону, если новая администрация Белого Дома начнет проводить экспансионистскую внешнеэкономическую политику и более мягкую фискальную внутри страны, что, по мнению экономистов, приведет к росту инфляции.
В ФРС сигнализируют о более осторожном подходе к снижению ставок, что связано с более медленным, чем ожидалось, процессом дезинфляции и продолжающейся неопределенностью вокруг новой политики избранного президента Дональда Трампа по вопросам иммиграции, торговли и налогов. Ожидания же более медленного темпа снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в следующем году продолжают поддерживать доллар, в то же время, не позволяя быкам по драгметаллам взвинчивать ставки и разгонять бычий тренд, как мы могли это наблюдать с января этого года.
*) см. также:
Тем не менее, восходящая динамика котировок золота и серебра сохраняется. Также, по всей видимости, сохранится и их многолетний бычий тренд, хотя он может и не быть таким же агрессивным, как в предыдущие месяцы.
Вчера рынки были закрыты, а сегодня на форексе минимальная торговая активность в отсутствие крупных игроков: в странах Европы и в США празднуют католическое Рождество (сегодня там «День подарков», а банки и биржи закрыты.
В первые две недели января участники рынка будут внимательно изучать данные по бизнес-активности в США (будут опубликованы индексы PMI для производства и сферы услуг) и данные с американского рынка труда (10 января Минтруда США представит свой ежемесячный отчет с данными за декабрь).
Ну а пока что мир готовится к встрече нового 2025 года. Активность на рынке сохранится минимальной вплоть до середины, а то и конца следующей недели.
*) подробнее о динамике цены см. в SILVER (XAG/USD): сценарии динамики на 26 - 31.12.2024 и GOLD (XAU/USD): сценарии динамики на 26 - 31.12.2024
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com