Оба лица заводят счета для владельцев ценных бумаг, отражают действия с такими активами. Однако, несмотря на схожие функции, у них есть и различия.
Клиенты или депоненты – это физические лица, то есть частные инвесторы, и организации. Услуги депозитария, предусматривают учет, контроль передачи правомочий на ценные бумаги. У клиента есть специальный счет, в котором есть информация по каждой операции. Депозитарий предоставляет депоненту достоверные сведения об активах от эмитента. Соответствующие уведомления участник рынка отправляет через брокера.
Регистратор или реестродержатель занимается ведением базы данных собственников акций. В большинстве случаев этот участник рынка заключает соглашение с эмитентом, выпускающим акции. Для учета данных владельцев у регистратора есть лицевые счета.
В большинстве случаев в качестве клиента держателя реестра выступает АО. Оно получает услуги по ведению базы данных держателей ценных бумаг. Клиенты депозитария – лица, делающие инвестиции, заключившие соглашение о депозитарном обслуживании, например, при открытии брокерского счета.
Другие отличия.
Критерий: Особенности договора
Депозитарий: Соглашение с клиентом о депозитарном обслуживании
Реестродержатель: Соглашение с эмитентом об оформлении реестра
Критерий: Особенности учета
Депозитарий: Учитывает активы, выпущенные различными компаниями
Критерий: Разновидность счета
Критерий: Особенности оплаты услуги
Критерий: Особенности конкуренции
Услуги держателя реестра похожи на услуги секретаря для компании, которая выпускает ценные бумаги. Депозитарий учитывает права на эти активы, независимо от того, кто их выпустил.
Брокер оказывает посреднические функции между инвесторами при покупке и продаже ценных бумаг. Часто, кроме лицензии брокера, у компании есть и разрешение на депозитарные услуги.
Если у депозитария есть лицевой счет держателя в соответствующей базе данных, а счета инвесторов открыты в одном депозитарии, общее число акций на счете номинального держателя не изменяется, по нему не проходят операции. Если у депозитария изменяется общее количество акций на хранении, соответствующие изменения отражаются на лицевом счете.
Интересно что учетные механизмы различных стран устроены неодинаково. Например, в европейских странах могут быть исключительно депозитарии, в РФ – еще и держатели реестра. У каждого такого участника в России должна быть лицензия, этот разрешительный документ выдает Центробанк.
Оба участника рынка связаны с учетной деятельностью, они подтверждают права инвесторов на акции, передачу таких прав другим лицам. Задача этих двух участников – обеспечить соблюдение имущественных прав собственников акций, что способствует уменьшению рисков на фондовой бирже.