На Мосбирже торгуется около 3 тыс. ценных бумаг. Среди них — акции, облигации, фонды и другие инструменты. Эксперты «СберИнвестиций» рассказали «Известиям» про пять шагов, которые помогут выбрать акции для портфеля начинающего инвестора.
По их словам, перед выбором акций нужно определиться со стратегией инвестирования.
«Всё зависит от того, какую доходность вы хотите получить и на какой уровень риска готовы пойти. Вкладывать в ценные бумаги можно на долгий срок и потенциально зарабатывать на росте акций и дивидендах, а можно на короткий — чтобы заработать на разнице в цене», — объяснили эксперты.
Во-первых, следует выбрать отрасль. В разные экономические периоды одни отрасли развиваются, а другие в то же время могут стагнировать. Также они отличаются уровнем риска, зависимостью от внешних факторов и многим другим. Например, доходы производителей из нефтегазового сектора сильно зависят от цен на сырье, в отличие от тех, которые работают в телекоммуникациях, уточнили специалисты.
Отмечается, что, для того чтобы портфель был сбалансированным, а рост одного сектора возмещал спад другого, инвесторы диверсифицируют вложения и выбирают несколько разных отраслей.
«Одни из самых популярных — нефтегазовая, финансовая, банковская, потребительская, технологичная и транспортная. Они считаются надежными, а котировки компаний из этих отраслей обычно растут на длинной дистанции», — подчеркнули в «СберИнвестициях».
Во-вторых, нужно оценить отчетность компании. Там они рассказывают о своих результатах: операционных или финансовых. Инвесторы изучают ее, чтобы понять, насколько у компании устойчивый бизнес, как она использует свой капитал и управляет затратами. Эмитенты публикуют отчетность на официальных сайтах в разделе «Для инвесторов», еще ее можно найти на портале Центра раскрытия корпоративной информации.
При изучении документа следует обратить внимание на выручку, которая показывает объемы продаж — спрос на продукцию. В отчетности нужно смотреть динамику от периода к периоду. Падение выручки — плохой знак, предупредили эксперты. Также стоит посмотреть EBITDA — прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — для более точной оценки эффективности бизнеса. Однако у финансовых организаций EBITDA не указывается. Кроме того, нужно обратить внимание на чистую прибыль — разницу между расходами и доходами, и на чистый долг — долги минус деньги компании и их эквиваленты: показатель рассказывает, сколько обязательств останется у компании, если она использует все свои средства на погашение задолженности.
В-третьих, стоит посмотреть на мультипликаторы — коэффициенты финансовых показателей, с которыми проще оценить эффективность бизнеса и сравнить компании одной отрасли между собой. Мультипликаторы можно найти в приложении брокера.
Эксперты назвали несколько самых популярных их них.
P/S, или капитализация / выручка, — обозначает, сколько годовых выручек стоит компания. Чем меньше, тем лучше, считают специалисты.
EV/EBITDA, или стоимость компании / прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, — иллюстрирует, за какой период времени EBITDA окупит реальную стоимость компании.
Также мультипликатор помогает сравнивать компании с различной долговой и налоговой нагрузкой.
P/E, или капитализация / чистая прибыль, — показывает, сколько инвесторы платят за 1 рубль прибыли компании. Если P/E — 50, значит, инвесторы отдают 50 рублей за 1 рубль прибыли.
«Высокое значение этого мультипликатора может указывать на высокие ожидания темпов роста бизнеса, в то время как низкое значение может свидетельствовать о недооцененности акций или проблемах в бизнесе», — объяснили эксперты, отметив, что этот показатель нельзя применять для убыточных компаний, потому что для расчета нужна положительная чистая прибыль.
ROE, или чистая прибыль / собственный капитал * 100%, — помогает понять, насколько эффективно компания пользуется капиталом и какую прибыль он приносит. При этом ROE может быть высоким у компании с небольшим собственным капиталом.
Чистый долг / EBITDA — раскрывает, сколько лет компании понадобится для того, чтобы погасить чистый долг, если потратить на это всю прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Поэтому, чем меньше показатель, тем лучше. Показатель может быть отрицательным, если чистый долг или EBITDA отрицательные, и положительным, если обе переменные отрицательные.
Следующий, четвертый, шаг — оценка ликвидности акций.
«Ликвидность показывает, насколько быстро можно продать ценную бумагу по рыночной цене, если это будет необходимо. Чем она выше, тем лучше. Уровень ликвидности можно понять по объему торгов — количеству сделок с акциями на бирже, и спреду — разнице между наименьшей ценой продажи и наибольшей ценой покупки акции. Первый должен быть выше, а второй, наоборот, — чем ниже, тем ликвиднее», — уточнили специалисты.
После нужно изучить дивидендную политику. Это важно для тех, кто планирует инвестировать на долгий срок. Дивидендная политика есть у компаний, которые делятся с акционерами прибылью. В ней они рассказывают, кто получает выплаты, сколько и когда. Также можно изучить историю выплат. Но дивидендная политика и хорошая история выплат — не гарантия дивидендов в будущем.
После покупки акций следует помнить, что их цена может меняться. В том числе падать, но это не значит, что бумага перестала быть привлекательной. В решении продавать или держать акции лучше руководствоваться фундаментальными показателями, подчеркнули специалисты.
Информация в материале не является инвестиционной рекомендацией.
Ранее, 31 августа, партнер Capital Lab Евгений Шатов рассказал, что в периоды жесткой монетарной политики Центробанка РФ наиболее выгодными выглядят вложения в безрисковые финансовые инструменты с фиксированным доходом, поскольку он достигает гарантированных 18–20% годовых. По его словам, наиболее привлекательными инструментами для инвестирования осенью 2024 года остаются рублевые депозиты. Также можно рассмотреть вложения в долгосрочные государственные облигации и корпоративные облигации.
