Обзор пары EUR/USD. 10 мая. Европейская валюта медленно разворачивается на Юг.

Валютная пара EUR/USD в четверг не смогла продолжить падение. С горем пополам ей удалось преодолеть скользящую среднюю линию, но падение продолжалось недолго. Волатильность снова была низкой. Таким образом, мы по-прежнему констатируем очевидный факт: движения на рынке сейчас предельно слабые. Вместе с тем, техническая картина достаточно привлекательная и понятная. Европейская валюта в очередной раз скорректировалась вверх, не смогла добраться до ближайшего локального максимума, а может в ближайшее время закрепиться обратно ниже мувинга. Все говорит о том, что нисходящий тренд сохраняется, и пара готова к новому витку падения в рамках глобального нисходящего тренда.

Здесь стоит четко понимать, что тренд у нас всё еще нисходящий, что отлично видно на 24-часовом ТФ. На 4-часовом графике может показаться, что это не так, но анализ всегда нужно начинать с самого старшего графика. Поэтому для того, чтобы рассчитывать на сильный и длительный рост евро, требуются признаки смены глобального тренда. Таковых в данное время нет. Также для смены тренда требуется изменение глобального фундаментального фона. Давайте разберемся. Если в 2023 и 2024 годах участники рынка ждали от ФРС максимально быстрого перехода к снижению ставок, а в середине 2024 года очевидно, что в текущем году смягчения монетарной политики вообще может не быть, то на чьей стороне фундамент? Мы считаем, что фундаментальный фон не изменился за последнее время, а только усилился. Поэтому продолжаем поддерживает укрепление американской валюты.

Кто-то из трейдеров может заметить, что американская экономика начала замедляться и поэтому доллар должен падать. Мы считаем такой вывод ошибочным. Европейская экономика не показывает никакого роста уже несколько кварталов подряд. То, что в США называется «провальным ВВП», в Евросоюзе назвали бы «прекрасным результатом». Безработица в ЕС в два раза выше, чем в США. Инфляция – в полтора раза ниже. Получается, что состояние европейской экономики гораздо хуже, а инфляция – ниже, что приближается ЕЦБ к трем снижениям ставки в текущем году, а ФРС отдаляет даже от одного смягчения.

Таким образом, фундамент, техника и макроэкономика продолжают поддерживать только доллар. Может показаться, что с таким набором факторов падения пара EUR/USD должна лететь вниз, а не ползти, но на самом деле пара EUR/USD никогда не была волатильной. Те уровни волатильности, которые мы наблюдаем сейчас, конечно, слабее не бывает, но, в общем и целом, евровалюта никогда не летала на графиках. Поэтому мы часто нервничаем из-за того, что движений на рынке нет, но самое главное, что пара не находится во флэте, есть четкий тренд и цена придерживается его. После завершения очередного витка восходящей коррекции мы ожидаем нового падения с целями 1,0620 и 1,0450. И, надо сказать, это минимальные цели для текущего нисходящего тренда. Уровень ценового паритета между евро и долларом выглядит куда более закономерным таргетом.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 мая составляет 49 пунктов и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0723 и 1,0821 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но восходящая коррекция уже достаточно сильная, чтобы ожидать ее завершения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0681

S3 – 1,0620

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0803

R2 – 1,0864

R3 – 1,0925

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 10 мая. Банк Англии медленно приближается к первому смягчению политики.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 мая.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 мая.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время все еще продолжается восходящая коррекция. На прошлой неделе рост пары был обеспечен макроэкономическими данными. Если бы не они, коррекция уже могла завершиться. Европейская валюта должна продолжать падение в среднесрочной перспективе практически в любом случае, поэтому мы продолжаем рассматривать продажи с целями 1,0620 и 1,0559. Однако сначала нужно дождаться уверенного закрепления цены ниже мувинга. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии. Фундаментальный фон по-прежнему не поддерживает европейскую валюту.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.