В четверг, 21 сентября, на глобальных рынках доминируют негативные настроения, хотя, казалось бы, ФРС США оправдала прогнозы экспертного сообщества, сохранив «ястребиную» паузу на уровне на уровне 5,25-5,5%. Новые прогнозы американского регулятора предполагают, что базовая процентная ставка составит 5,6% к концу 2023 года и 5,1% к концу 2024 года. ФРС планирует «мягкую посадку» экономики, о чем говорят повышение прогноза роста ВВП и занятости на 2023-24 годы. Однако это означает, что ставка, хоть и приблизилась к своему пику, но будет оставаться вблизи максимумов гораздо больше, чем ожидал рынок. Это и расстроило инвесторов. Рынки отреагировали напряженно. Доходности 2-летних и 10-летних госбумаг обновили максимумы за 16-17 лет, доллар укрепился, а фондовые индексы США и Азии закрылись снижением, продажи в четверг наблюдаются и в Европе.
В России с самого открытия также воцарились «медвежьи» настроения. Здесь добавляются свои причины для пессимизма. Несмотря на то, что глобальные рынки сейчас мало влияют на отечественный, однако снова нависшая угроза мировой рецессии беспокоит всех, поскольку в этом случае спрос на сырьевые товары снизится, что негативно скажется на доходах российских экспортеров и госбюджета. Кроме того, рост инфляции волнует и российского регулятора. Несмотря на недавнее повышение ставки еще на 100 б.п – до 13% годовых, недельная статистика по инфляции остается на высоком уровне и следовательно можно ждать от регулятора очередного повышения ставки в ходе следующего заседания.
Впрочем, сейчас внимание инвесторов приковано также к дискуссии между Минфином и ЦБ о необходимости ужесточения контроля за капиталом, чтобы ограничить его отток через дружественные страны и стабилизировать курс рубля. Пока в Банке России считают эту меру неэффективной.
Таким образом сегодня на локальном рынке к негативной динамике акций присоединился и облигационный рынок, который, похоже, уже не кажется участникам рынка «защитной гаванью» в свете большой вероятности очередного повышения ставки.
Между тем сегодня для стабилизации цен на топливо на внутреннем рынке российские власти ввели временное ограничение на экспорт топлива. Как подчеркнули в Минэнерго, эта мера - временная и направлена на пресечение "серого" экспорта и насыщение внутреннего рынка. "С ограничением экспорта ожидается увеличение предложения моторных топлив на внутреннем рынке, что может привести к дополнительному снижению цен, - комментирует министерство.
В середине дня, в 15:05 мск индекс МосБиржи снижается на 1,11% - до 3033,96 пункта, РТС в минусе на 0,16% - до 1000,49 пункта.
При этом на валютном рынке Мосбиржи рубль слегка укрепляет позиции по отношению к основным валютам. Эксперты говорят о том, что спрос на национальную валюту поддерживается со стороны экспортеров в преддверии погашения налоговых обязательств, а также Банком России, увеличившим продажу валюты в сентябре в 9,3 раза. Объем продаж составит 21,4 млрд рублей в день вместо 2,3 млрд рублей, обозначенных ранее, а общий объем достигнет 150 млрд рублей.
Что касается прошедшего заседания ФРС, то как отмечают аналитики Росбанка решение американского регулятора не будет иметь последствий для рубля кроме перебалансировки в парах евро-доллар и доллар-юань. «Для рубля остается острым вопрос о мерах противодействия ослаблению, поэтому фокус смещен на инициативу Минфина о введении экспортной пошлины в привязке к паре доллар-рубль».
В моменте доллар снижается на 0,26% - до 95,9 рубля, евро дешевеет на 0,92% - до 102,07 рубля, юань в минусе на 0,47% - 13,09 рубля.
Нефть в четверг корректируется к предыдущему росту, торгуясь ниже $93 за баррель. Эксперты не исключают, что котировки могут опуститься до $90 за баррель в краткосрочной перспективе, но для большего обвала «черного золота» причин нет.
«Умеренно позитивный эффект ФРС в сочетании с сокращением топливных запасов в США дает повод ожидать, что коррекция по нефти окажется скоротечной и инструмент может вновь вернуться к росту. На этой неделе перед выходными активные покупки маловероятны, но уже в понедельник оптимизм вновь может вернуться на рынок», - прогнозирует Игорь Галактионов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций.
Текущее снижение нефтяных цен ограничено опасениями по поводу дефицита поставок сырья во всем мире, который может еще больше вырасти в 4 квартале этого года. Аналитики банка Goldman Sachs повысили прогноз по Brent на год вперед до $100/барр с прогноза $93/барр, сославшись на сокращение запасов нефти и топлива.
При этом ряд экспертов говорит о том, что $100 - это потолок для нефтяных цен, а дальше они начнут снижаться, поскольку проблема текущая рынка - в дефиците предложения, а не в высоком спросе.
На российском фондовом рынке в аутсайдерах сегодня торгуются бумаги «Детского мира» (-7,49%) – накануне акции, напротив росли опережающими темпами после сообщений компании о завершении трансформации в частный бизнес. Торговая сеть заявила, что ее «дочка» (АО «ДМФА») консолидировала 58,26% голосующих акций ПАО «Детский мир» с учетом акций, принадлежащих его аффилированным лицам. Теперь ДМФА намерена направить миноритариям публичную оферту с целью выкупить до 100% бумаг, еще находящихся в обращении.
Также хуже рынка торгуются бумаги «Русагро» (-3,77%), ЛСР (-3,16%), «ФиксПрайса» -3,11%, «Распадской» (-2,99%), «Полиметалла» (-2,79%), «АЛРОСА» (-2,74%), «Роснефти» (-2,18%).
«АЛРОСА» негативно реагирует на новости о приостановке продажи алмазов в сентябре и октябре 2023 года для поддержания мировых цен на фоне слабого спроса, а также на ожиданиях нового пакета санкций ЕС, в который, предположительно, войдет запрет на импорт российских алмазов.
Среди лидеров роста – акции «ДЭК», «Эн+» (+4,36%), Hh (+1,84%), «Юнипро» (+1,77%), QIWI (+1,3%), «Мечел» (ао+0,33%), «Норникель» (+0,26%) – бумаги последнего дорожают на новости об увеличении поставок меди в Китай.
Акции ТМК (-1,93%) тем временем замедлили снижение к середине дня после утреннего пролива в акциях на фоне сообщений о планируемой продаже 1,5% акционерного капитала компании на Мосбирже в рамках SPO по цене 205-235 руб. за бумагу. Мнения экспертного сообщества на SPO компании разошлись.
Между тем на глобальных рынках немного удивили инвесторов регуляторы. Так, Банк Швейцарии против ожиданий роста на 0,25%, сохранил ключевую ставку на 1,75%. Банк Англии также оставил ставку на уровне 5,25%, хотя инвесторы почти не сомневались, что регулятор ее поднимет. Впрочем ЦБ не исключает дополнительного ужесточения политики, если инфляция не ослабнет, и продолжительного сохранения ограничивающих мер.
И только Банк Турции ожидаемо повысил ставку с 25% до 30%.
Рынки к решениям регуляторов отнеслись спокойно.
Фьючерсы на американские индексы продолжают плавно снижаться перед открытием рынка за океаном.
В ближайшие часы за океаном выйдет статистика по индексу производственной активности ФРБ Филадельфии в сентябре, недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США и продажи домов на вторичном рынке США в августе. Также ожидаются выступления Кристин Лагард и других представителей ЕЦБ.
