Сегодня произойдет рост европейской валюты, поскольку все ждут изменений в политике Федеральной резервной системы и готовы скупать американские доллары при любых намеках на ее более активное ужесточение. Именно по этой причине рекомендую присмотреться к покупкам евро – все ждут, а, как вы знаете, рынок далеко не часто ходит туда, где «все ждут».
Сегодня Федеральная резервная система объявит о планах своего первого повышения процентной ставки с 2018 года и обсудит сокращение своего раздутого баланса. Все это будет сделано по одной причине – сдержать самую высокую инфляцию почти за 40 лет. Федеральный комитет по открытым рынкам почти наверняка сохранит базовую ставку около нуля после двухдневного заседания по вопросам политики в среду, придерживаясь при этом своего плана по сокращению покупок активов в марте.
.
Чуть позже председатель Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию. Стоит отметить, что на этой встрече не будет опубликовано прогнозов, поэтому градус давления на рынке немного снизится.
Уровень безработицы в США в прошлом месяце упал ниже 4%, это почти те показатели, при которых может быть достигнут полный уровень занятости, наблюдавшийся до пандемии коронавируса в США. Если FOMC может подтвердит, что экономика находится на уровне полной занятости или близка к ней, это автоматически сделает более целесообразным первый шаг на пути к более высоким процентным ставкам в ближайшее время. Скорей всего, это произойдет на следующем заседании, 15-16 марта.
Напомню, что по итогам декабрьского заседания политики заявили о трех повышениях ставок в 2022 году. Ряд чиновников ФРС поддержали первые изменения в марте этого года.
Ожидается, что по итогам январской встречи у участников рынка будет понимание того, как будет дальше вести себя ФРС со своим набором традиционных и нетрадиционных инструментов. Основная цель заседания состоит в том, чтобы сообщить рынкам о своих намерениях повысить ставки в марте и начать сокращать баланс, что и так уже всем понятно. Другое дело, сделает ли ФРС более агрессивные шаги в этом направлении. Еще недавно многие эксперты рассуждали на тему не четырех, а даже пяти повышений процентных ставок в этом году.
Ждать ли сюрпризов
Сюрпризом по итогам заседания станет решение прекратить количественное смягчение в феврале, а не в марте этого года. Однако даже такой шаг будет иметь ограниченное влияние на рынок, так как февраль или март – большой роли это не играет. Сейчас многие игроки уверены, что необходимости в стимулирующих мерах больше нет.
Что касается пресс-конференции, председатель ФРС Джэром Пауэлла, вероятно, подтвердит планы ФРС по нормализации политики, хотя, наверняка затронет проблему Covid-19, которая по-прежнему наносит ущерб рынку труда. Скорей всего, он будет более осторожным в своих заявлениях, чем в ходе декабрьского заседания. Что касается сокращения баланса ФРС, по всей видимости, ждать подобного рода изменений можно лишь к сентябрю этого года.
ЕЦБ нужно действовать более активно
По словам бывшего сотрудника Федеральной резервной системы, Европейский центральный банк должен готовиться к изменению денежно-кредитной политики сейчас, чтобы предотвратить необходимость более агрессивных действий в будущем – они могут привести к потрясениям на финансовых рынках. Инфляция в зоне евро, вероятно, будет выше, чем прогнозирует ЕЦБ, и политики больше не могут позволить настаивать на том, что ценовое давление является временным. К такому выводу пришел один из бывших представителей Федеральной резервной системы.
«ЕЦБ должен быть готов к развороту. Управление рисками уже сейчас указывает, что политикам нужно тщательно подумать, какие альтернативы они могут предложить, даже если сейчас в этом нет никакой необходимости. Затягивание с решениями может быть большим сюрпризом», – заявил Рэнди Кроснер, бывший управляющий ФРС.
Согласно последним данным, в ЕЦБ прогнозируют инфляцию на рекордных уровня в 5% — ниже целевого уровня в 2%.
Однако в руководстве Совета управляющих уверены, что в настоящий момент у ЕЦБ нет необходимости менять свою оценку прогноза инфляции. Следующее решение Центрального банка по политике ожидается через неделю, вот там и посмотрим. После многих лет слишком низкой инфляции чиновники ЕЦБ придерживаются более взвешенной позиции, даже несмотря на высокий уровень цен сейчас, который поможет компенсировать дефляцию в прошлые годы.
Фундаментальные данные
Вчера внимание привлек национальный индекс цен на жилье S&P CoreLogic Case-Shiller, который измеряет средние цены на жилье в крупных мегаполисах по всей стране. В отчете указано, что индекс вырос на 18,8% за год, закончившийся в ноябре 2021 года. Продажи жилья выросли до 15-летнего максимума в 2021 году. Низкие процентные ставки стимулировали устойчивый спрос, а удаленная работа позволила некоторым работникам переехать подальше от своих офисов. Более острая конкуренция за ограниченное количество домов на рынке подтолкнула цены на жилье к рекордно высокому уровню. Средняя цена существующего дома в 2021 году выросла до рекордных 346 900 долларов, что на 16,9% больше, чем в 2020 году, сообщила Национальная ассоциация риелторов. Ожидается, что в 2022 году рост цен на жилье замедлится из-за повышения процентных ставок по ипотечным кредитам.
Индекс Case-Shiller для 10 городов вырос на 16,8% за год. Индекс 20 городов вырос на 18,3% после годового прироста на 18,5% в октябре.
Что касается технической картины пары GBPUSD
Покупатели фунта пока не проявляют особой активности после вчерашнего роста. Быкам нужно приложить больше усилий, чтобы выбраться за пределы 1.3525. Только прорыв этой области откроет прямую дорогу в район максимумов – 1.3565 и 1.3615. Ближайшая поддержка просматривается в районе 1.3480, пробой которой столкнет торговый инструмент к минимумам – 1.3440 и 1.3390.
Что касается технической картины пары EURUSD
Вчера быки заняли очень активную позицию по возврату 13-й фигуры, но защитить этот уровень сегодня в первой половине дня не удалось. Снижение торгового инструмента во второй половине дня может привести к моментальной распродаже в районы 1.1260 и 1.1220. Говорить о восстановлении рисковых активов можно будет только после прорыва и закрепления выше сопротивления 1.1315. Это приведет к активному росту EURUSD в район максимумов: 1.1360 и 1.1420.
Рекомендую ознакомиться:
Криптозима: стоит ли сейчас покупать биткоин или следует подождать
Cумасшедший возврат индексов Dow Jones, S&P500 и Nasdaq 100
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com