В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-1.16%) и РТС (-1.16%) завершили основные торги с достаточно сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) потерял 0.75%. Весомым фактором вчерашнего падения указанных фондовых индексов стала дивидендная отсечка в тяжеловесных обыкновенных акциях «Сбербанка». Их негативный вклад в динамику индексов МосБиржи и РТС составил порядка 0.6%. Как мы видим, начавшийся сезон закрытия реестров акционеров для получения годовых дивидендов объективно оказывает давление на локальный рынок акций. После открытия с сильным разрывом вниз индексы МосБиржи и РТС прочно закрепились в достаточно глубоком минусе. Весь остаток торгового дня они провели в состоянии консолидации вблизи уровня открытия. Негативная динамика ключевых западных фондовых индексов не позволила им закрыть утренний гэп. Свою негативную роль сыграло и заметное внутридневное падение нефтяных фьючерсов. Впрочем, во второй половине дня они развернулись вверх. Продолжая разговор про состояние нефтяного рынка надо отметить сохраняющуюся неопределенность по поводу сроков возобновления работы североамериканской системы трубопроводов Colonial Pipeline. Ее функционирование было приостановлено после недавней кибератаки. Указанный фактор способен временно сократить объемы переработки нефти в США. По этой же причине могут временно упасть и объемы ее добычи за океаном. Добавим, что официальный представитель Белого дома Джен Псаки заявила о том, что атаковавшие североамериканский трубопровод хакеры якобы могли находиться на территории РФ. Поэтому указанная история потенциально способна иметь и отдаленные санкционные последствия в отношении России. В среду утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии умеренной бэквордации величиной в 16 п. или около 1.0% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка заметно смягчили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса. Несмотря на довольно сильный спад индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4%. Ожидаемыми лидерами падения среди голубых выступили бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -4.07%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -3.85%). Вчера в них состоялся дивидендный разрыв. Предстоящие выплаты акционерам по обоим типам акций составят 18.7 руб. Таким образом, годовая дивидендная доходность по обыкновенным бумагам «Сбербанка» составит порядка 5.8%, а по привилегированным – около 6.3%. Акции ВТБ (VTBR RM, -2.58%) продолжили коррекционный спад после достаточно сильного среднесрочного прироста. Вчера они не сумели удержаться выше психологически значимой отметки 0.05 руб. Однако в ближайшие дни не исключен возврат бумаг ВТБ к указанному ценовому уровню. Интерес к ним подогревает существенное улучшение финансовых показателей Группы ВТБ за 1 квартал 2021 года. Акции МосБиржа (MOEX RM, +1.72%) пользовались повышенным спросом перед предстоящим закрытием годового реестра акционеров. Вчера они обновили свой исторический максимум. Сегодня бумаги Московской биржи будут последний день торговаться с дивидендами в размере 9.45 руб. Таким образом, их годовая дивидендная доходность приближается к 5%. Отметим также вчерашнее ускорение среднесрочного роста стоимости защитных бумаг Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.56%). Напомним, что по итогам кризисного 2020 года нефтяная компания «Сургутнефтегаз» сильно выиграла от ослабления курса рубля благодаря наличию крупных накоплений, номинированных в иностранной валюте. Расчетная величина годовых дивидендов на ее привилегированные акции составляет порядка 6.72 руб., или почти 15% от текущей стоимости. Однако столь щедрые дивиденды на указанные бумаги выплачиваются один раз в несколько лет. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют существенное падение стоимости в пределах 0.4-0.7%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.2%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 просел на 1.6%. Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением. Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 3640-3665 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3630, 3620 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3670, 3690 п. После близкого к нейтральному страта торгов индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует неоднозначное утреннее состояние внешнего фона. Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Среди ряда иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость для локального рынка акций будут иметь еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 МСК). ___________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК Алго Капитал
