Россия резко сократила закупки гособлигаций США
Россия стала приобретать все меньше ценных бумаг США. С марта 2016 года по апрель вложения сократились почти на 3,5 миллиардов долларов. Эти данные обнародовал Минфин США в своем ежемесячном отчете о вложении другими странами денежных средств в американские государственные облигации.
Тенденция, наблюдается с начала этого года. Еще в январе Россия владела американскими бумагами на сумму почти 97 миллиардов долларов, сейчас же цифра значительно сократилась.
Аналитик группы компаний "ФИНАМ", Зварич Богдан, рассказал Noteru.com что снижение объема покупок гособлигаций – это событие цикличное: "Казначейские облигации США являются высоконадежным инструментом инвестирования, но при этом предоставляют низкую доходность. На мой взгляд, данные действия РФ связаны в большей степени с ожиданием дальнейшего повышения ставки американским регулятором. Дело в том, что в случае ужесточения кредитно-денежной политики в США, цены на облигации будут снижаться, что приведет к потерям по облигационному портфелю. В преддверии этого события Россия сократила объем вложений в данные долговые бумаги. Вполне возможно, что после окончания цикла повышения ставок, объемы вложений в данные бумаги вновь начнут расти, так как они будут предоставлять очень хорошую доходность".
Нельзя сказать, что такой финансовой политики придерживается только наша страна. Индия и Китай также сократили объем закупок гособлигаций США. "Учитывая темпы "сброса" американских облигаций, можно надеяться на то, что РФ будет и дальше сокращать вложения в эти ценные бумаги, а, соответственно, и в американскую экономику и внешнюю политику. Тем более, что Россия продолжает планомерно наращивать свои золотые резервы. Так, в феврале 2016 года Банк России стал абсолютным рекордсменом по объемам закупки золота – резервы пополнились на 11 тонн этого драгметалла. Причем ЦБ закупает золото российского производства. Учитывая темпы добычи, в феврале регулятор приобрел половину всего произведенного в стране золота", – пишет в интернет-издании "Госновости" блоггер Владимир Гавриков.
Снижением темпов закупок гособлигаций США Центральный Банк РФ, вероятно, пытается замкнуть на себе процесс валютного кредитования. Раньше классическая процедура выдачи кредита в России представляла собой цепочку из трех составляющих: западный банк-ЦБ-компания, берущая в долг. Теперь же Центральный Банк хочет выступать в роли конечного валютного кредитора российской экономики.
Для этого Москве необходимо продолжать "запасаться" долларами, поскольку крупные компании нуждаются в валюте для погашения иностранных кредитов, да и в принципе не могут без нее нормально функционировать на международном рынке, особенно в условиях санкций. Так называемая "временная парковка" валюты в краткосрочных американских облигациях должна позволить ЦБ дозировано предоставлять российским компаниям валюту в нужном объеме, по сути, делая их независимыми от решений банков США.
Но для того чтобы экономика не надорвалась, этот процесс нужно проводить очень осторожно. Поэтому в ближайшее время объем закупок гособлигаций принципиально не сократится, а значит, называть происходящее сменой всей экономической стратегии ЦБ неверное.
"Конечно, количество облигаций, которые мы покупаем у американцев, периодически меняется. И это связано с платежным балансом, поскольку у Минфина главная задача - выполнять бюджетные обязательства, а для этого необходимо периодически с разными темпами интенсивности покупать гособлигации, поэтому мы и наблюдаем такие временные колебания. Поскольку те, кто сейчас находится в правительстве, пока никуда не уходят, я думаю, что такая тенденция сохраниться и дальше. Что же касается скупки золота, то это также связано с продажей облигаций. Тут нет никакой глобальной задумки – это только тактические шаги, не направленные на смену общей стратегии, касающейся дальнейших покупок гособлигаций", – поделился своим мнением с Noteru.com политолог Максим Жаров.
Конструкцию финансовой системы в России, независимой от доллара, можно будет считать завершенной еще не скоро. Для этого у международных банков, воспринимающих себя, как оппонентов МФВ – банк БРИКС, АБИИ или Евразийского Банка Развития, должно иметься столько инвестиционных проектов и, соответственно, столько облигаций в обращении, чтобы в них можно было спокойно заложить эквивалент нескольких триллионов долларов.
Очевидно, что в ближайшее время такого не произойдет. Центральный банк России хочет постепенно менять экономическую систему, но он делает это настолько осторожно, что подобную политику следует скорее назвать реакцией на происходящее в мировой экономике, чем революцией или полным отказом от нынешних торговых связей с Западными странами.
Обозреватель Noteru.com Илья Круглей.