Худшая неделя с начала года. Что дальше?
Российский фондовый рынок не нашел в себе сил для того, чтобы завершить неделю выше 3000 по индексу МосБиржи. Пятница прошла под знаком минус, вчерашний позитив после дивидендного гэпа в «Сбере» оказался лишь отскоком. По итогам дня индекс МосБиржи опустился на 0,63% и составил 2973,21 п., индекс РТС потерял 0,36% и составил 1067,47 п.
«Инвесторы фиксировали прибыль перед выходными, чему способствовали страх перед ожидаемым повышением ключевой ставки ЦБ РФ в конце июля, геополитическая нестабильность и слабый рубль. Снижению котировок ряда эмитентов способствовало наступление дат закрытия реестров акционеров для получения дивидендов, но в то же время некоторые акции выглядели слишком недооценёнными и привлекательными для покупки», - комментирует Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.
Впереди решение ЦБ по ставке, но до него ещё две недели. Эксперты ждут продолжения снижения российского рынка в ближайшее время. «Индекс МосБиржи не смог вернуться в диапазон 3000-3280 пунктов и закрыл неделю ниже нижней границы этого диапазона. При закрытии следующей недели ниже 3000 пунктов, возможно продолжение снижения до уровней поддержки 2900 пунктов и 2800 пунктов», - прогнозирует Никита Степанов, аналитик ФГ "Финам".
В то же время, тот факт, что индексы МосБиржи и РТС завершают неделю выше долгосрочных поддержек 2960 пунктов и 1060 пунктов соответственно, указывает на возможность развития коррекции в район 3110 пунктов и 1125 пунктов на следующей неделе в условиях актуальности среднесрочного нисходящего тренда, отмечает Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал». «Российский рынок пытается найти точки опоры, а локальное дно может быть пройдено уже после ожидаемого в июле повышения ключевой ставки ЦБ РФ в случае последующего замедления инфляции», - добавляет эксперт.
Обыкновенные акции «Сбера» просели сегодня ещё на 1,2% - 292,35 рубля. Как долго будет закрываться гэп? В прошлом году на это потребовалось всего 11 торговых дней, но в среднем за последние годы – 35 торговых дней, напоминают аналитики InvestFuture. По их мнению, в этот раз сохранение высокой ставки и ожидание новых ужесточений ЦБ могут затянуть закрытие гэпа до середины осени. Сегодня «Сбер» ожидаемо был лидером по объему торгов, опередив по этому показателю «Газпром» более чем в 2 раза.
Когда «Сбер» выплатит дивиденды? «Минимальной даты нет. После дивидендной отсечки дивиденды могут прийти как на следующий рабочий день, так и максимум через 2 недели. Обычно достаточно недели, чтобы акционеры получили дивиденды», - отмечает Артем Тузов, директор Департамента корпоративных финансов АО «ИВА Партнерс». Что касается дивидендного гэпа, то, по его мнению, его закрытие - это отличная спекулятивная возможность, которой годами пользуются спекулянты. «Инвесторам сложнее. Следующий дивиденд уже не выглядит адекватным текущей ключевой ставке. Поэтому на горизонте в год, «Сбербанк» не выглядит перспективной инвестиционной возможностью. Рост цены акций «Сбербанка» с 2022 года еще теснее связан с дивидендами. Долгосрочным инвесторам с горизонтом от трех лет или купившим в 2022-м, можно спокойно продолжать держать позицию», - комментирует эксперт.
Начните зарабатывать с профессионалами с помощью сервиса «Финам Автоследование». На сервисе Comon.ru от «Финама» сотни стратегий с разной доходностью, списком торгуемых инструментов и риском. Подключите стратегию - и сделки автора будут автоматически повторяться на вашем счете. Сервис идеально подходит для инвесторов без опыта биржевой торговли
Сегодня очередным «пострадавшим» от дивидендного гэпа стали префы «Башнефти», просевшие на 14%.
В понедельник возобновятся торги акциями ВТБ после обратного сплита. В банке считают возможной выплату дивидендов по итогам 2024 года. Об этом стало известно на этой неделе, когда торги бумагой не проводились. Вероятно, на следующей недели инвесторы решат отыграть эту информацию. «Последние комментарии господина Пьянова отражают, как представляется, значимое, несмотря на высокие нерыночные, в том числе внешнеполитические, регуляторные и санкционные риски для спроса – улучшение информационного фона для российского рынка акций, в том числе, для бумаг банка, в последние две недели», - отмечает Александр Осин, аналитик по акциям АО ИК "АКБФ".
В пятницу на Московской бирже стартовали торги акциями группы «Промомед» после IPO, которое прошло по верхней границе диапазона - 400 рублей за акцию.
Рубль сегодня немного потерял позиции. Курс юаня на бирже вырос на 0,15% - до 11,97 рубля. Фьючерс на доллар прибавил 0,25% – до 88,913. Официальный курс доллара ЦБ на 13 июля – 87,7427 рублей за доллар, курс евро 95,7588. «Вполне возможно, что локальное ослабление рубля связано с активным интересом к валюте компаний-импортеров при стабильном ее предложении. На следующей неделе в России стартует очередной налоговый период, внутри которого позиции рубля могут улучшиться», - полагает Владислав Силаев, старший трейдер УК «Альфа-Капитал».
Глобально российскую валюту удерживает от снижения жесткая монетарная политика ЦБ, которая предполагает поддержание ставки на повышенном уровне – 16% и допускает ее повышение до 18%, отмечает Антон Кравченко, руководитель отдела акций УК «Первая». Высокая ставка стимулирует граждан и бизнес вкладываться в высокодоходные рублевые активы, тем самым повышая спрос на национальную валюту, поясняет эксперт.
Нефть торгуется нейтрально: к 20.10 мск нефть марки Brent растет на 0,11% и стоит $85,49, «бочка» Light стоит $82,81 (+0,23%). По итогам недели котировки показывают незначительные изменения и в целом выглядят готовыми к покорению новых среднесрочных максимумов на фоне сохранения ограниченного предложения ОПЕК+ и надежд на смягчение монетарных условий в развитых экономиках, считает Елена Кожухова.
На американском рынке сохраняется позитив: индекс S&P 500 в плюсе на 0,77%, Dow Jones растет на 0,88%, индекс Nasdaq прибавляет 1,03%.