Завьялов Илья Николаевич про нарративы мая
Основные нарративы мая:
$ETH ETF одобрен:
Главное событие месяца произошло 20 мая. 23 мая был последний срок для SEC, чтобы одобрить или отклонить $ETH ETF от VanEck, что означает, что SEC должна была принять решение относительно $ETH ETF в целом.
Шансы на одобрение $ETH ETF в мае постоянно снижались с момента одобрения $BTC ETF, начиная с более чем 60% в январе до менее 10% в какой-то момент в мае. Этот нисходящий тренд также был виден в соотношении ETHBTC, которое достигло нового минимума на уровне 0.045 16 мая. Ускоренное падение с 0.047 до 0.045, а также $LDO (вероятно, наиболее прямой бета к ETH?) почти достиг $1.5 в тот же день, что имело запах окончательной капитуляции для держателей ETH и ETH бета, и оказалось, что это было правдой.
Одно очень неожиданное сообщение от Эрика Балчунаса, одного из экспертов по ETF Bloomberg, полностью изменило ситуацию с $ETH ETF, поскольку он объявил, что резко пересмотрел вероятность одобрения после появления новой информации.
$ETH немедленно подскочил на +10% за 10 минут, а затем продолжил расти, закрыв этот день на уровне $3660 с впечатляющей дневной свечой +20%. ETHBTC подскочил с 0.046 до 0.057 за несколько дней.
Балчунас и Джеймс Сейффарт оказались правы, и через несколько дней ETF на $ETH действительно был одобрен. Кажется совершенно очевидным, что SEC действовала под политическим давлением, возможно, потому что кто-то в Белом доме сказал им, что нужно делать, возможно, после того, как Трамп так решительно высказался в пользу криптовалют. $ETH завершил месяц с приростом +25 % и достиг почти $4 тыс.
$ONDO и токены RWA
Еще одна категория, которая хорошо отреагировала на одобрение $ETH ETF, — это RWA (реальные активы), особенно лидер сектора, $ONDO. $ONDO был одним из лучших исполнителей среди крупных капитализаций в 2024 году, и он наконец-то вышел из своего диапазона, преодолел сопротивление в $1 сразу после одобрения и достиг $1.3. Я давно держу $ONDO и еще не фиксировал прибыль. Это ведущий RWA токен, а также де-факто «монета Ларри Финка / BlackRock».
Я несколько раз говорил о том, что $20 млрд FDV является своего рода потолком для большинства проектов, поэтому планирую зафиксировать прибыль в $ONDO между $1.5 и $2.5, если мы туда доберемся.
AI токены
Категория AI начала месяц с хорошей динамикой, особенно после одного твита от Eugene (трейдер Binance), который, похоже, вызвал памп.
Другими катализаторами стали объявление OpenAI и доходы Nvidia. Эти события в конечном итоге стали sell the news event (даже если доходы были хорошими и Nvidia выросла), но $RNDR всё равно закрыл месяц с прибылью +38%.
Другими лидерами в секторе AI стали $AR (+50%, как я упоминал ранее), $ARKM (+36%) и $NEAR (+17%). Трио ASI ($FET, $AGIX, $OCEAN) закрыло месяц с умеренным приростом +8%, а их слияние произойдет 13 июня. Ощущения в отношении AI монет сейчас несколько смешанные, не знаю, что с этим делать. В целом я остаюсь быком в отношении этих монет, но сложно быть уверенным в отдельных именах.