Что ждет рубль в новом году и чего опасается ЦБ. Обзор Банки.ру

Что будет с рублем в 2024 году, разбираются «Ведомости». Диапазон от 90 до 100 рублей — вполне устойчивый показатель, к которому постепенно адаптируется бизнес и который удобен для Минфина с точки зрения пополнения бюджета, считают экономисты. Среднегодовой курс рубля в 2024 году будет около 93 рублей за доллар по сравнению с 85,2 рублей за доллар в этому году, прогнозирует экономист Газпромбанка Павел Бирюков. В начале 2024 года рубль, скорее всего, будет крепче средних значений за год на фоне высоких ставок и административных мер, а к концу года постепенно ослабнет, но от 90 рублей за доллар существенно не отдалится, ожидает главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. Первые четыре месяца года обычно самые благоприятные для рубля из-за низкого спроса на валюту, напомнил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. В этот период возможно укрепление до 85 рублей, считает он. Впоследствии отмена временных мер валютного контроля и сохранение роста импорта в условиях повышенной инвестиционной активности государства и бизнеса приведут к смещению курса ближе к 100.

Центробанк увидел риски в разрастании внутреннего долга России: может возникнуть эффект вытеснения частных заимствований государственными, пишут «Известия» со ссылкой на проект «Основных направлений развития финрынка РФ» ЦБ. Инвесторы будут активнее вкладываться в облигации федерального займа (ОФЗ), а не в бумаги компаний. Уже сейчас на ОФЗ приходится 47% рынка. В итоге бизнес сможет привлечь меньше денег, хотя он обычно более эффективно ими распоряжается. Впрочем, в Минфине уверены, что такие риски ограничены: ведомство осознанно управляет своими обязательствами и избыточно не давит на долговой рынок. Тем не менее в дальнейшем привлечения внутри страны будут только расти, зато внешние заимствования станут сокращаться. С точки зрения внутреннего валового продукта выпуск ОФЗ — позитивное явление, говорят эксперты, поскольку с помощью них государство привлекает деньги и направляет их в экономику. Однако это может отвлекать ресурсы из проектов частного сектора, где эффект от инвестиций бывает выше.

Банки заканчивают 2023 год с рекордной прибылью, обращают внимание «Ведомости». Прибыль сектора уже за 11 месяцев перевалила за 3 трлн рублей, а по итогам года может достичь 3,3 трлн рублей. Но от следующего года обновления рекорда или даже повторения не ждут ни сам регулятор, ни банкиры, ни аналитики — на финансовые результаты будет давить множество факторов, включая высокую ключевую ставку. Финансовые показатели в этом году росли на фоне восстановления экономики и достаточно низких ставок в первой половине года. ЦБ начал повышать ставку в июле с уровня 7,5% — сейчас она составляет 16% годовых. Даже с учетом перехода к жесткой монетарной политике чистая процентная маржа сектора оставалась высокой — 4,8% за III квартал. Этого удалось достичь за счет снижения стоимости фондирования по сравнению с 2022 года, когда банки резко подняли ставки по депозитам до 20%. Весомый вклад в прибыль внесла валютная переоценка (от нее же год назад был убыток) – валютные активы и пассивы на балансах банков увеличивались в рублевом выражении из-за падения курса.

Процесс импорта биометрических данных из банков в ЕБС завершен более чем на 80%, рассказал «Известиям» генеральный директор Центра биометрических технологий (ЦБТ) Владислав Поволоцкий. По его словам, «сейчас под защиту государства переданы данные десятков миллионов россиян». Большинство организаций уже направили в базу данные пользователей, давших свое согласие. «Вся "импортированная" биометрия имеет ограниченный срок действия — два года. После этого данные автоматически будут удалены из ЕБС. Сейчас обсуждаем, как без дополнительных очных визитов дать пользователям возможность дистанционно продлевать срок действия данных», — добавил Поволоцкий. Отказы передавать данные, сказал он, действительно были: «Но всего около процента от общей массы. Какие-то образцы не «переехали», потому что не соответствовали качеству. Большая часть данных, 80–85%, успешно передана в базу».

Ипотека побила рекорд в 2023 году, рассказывают «Ведомости». Только за 11 месяцев этого года граждане взяли жилищных кредитов почти на 7 трлн рублей. Это уже на 23% больше предыдущего рекорда в 2021 году, тогда за весь год банки выдали ипотеки на 5,7 трлн рублей, следует из данных Банка России. Драйвером рынка остается льготная ипотека — ее доля в общем объеме выдач также увеличивается несколько лет подряд. В 2021 году банки оформили льготных кредитов на жилье на общую сумму 1,2 трлн рублей (21% от всех выдач), а за 11 месяцев текущего года — на 4,1 трлн руб. (59% от всех выдач). Спрос ипотечных заемщиков сместился в сторону льготных программ во втором полугодии 2023 года, отмечает представитель ВТБ. Именно тогда начался цикл повышения ключевой ставки. В ЦБ на протяжении всего 2023 года не раз говорили, что рост ипотечного кредитования сопровождается увеличением цен на жилье и снижением качества кредитов за счет выдачи ипотеки заемщикам с уже высокой долговой нагрузкой.

Басманный райсуд Москвы приговорил за особо крупное хищение к четырем с половиной годам колонии общего режима бывшего вице-президента обанкротившегося более семи лет назад Первого чешско-российского банка (ПЧРБ) Дмитрия Меркулова, пишет «Коммерсант». Экс-банкир, на которого конвой надел наручники в зале суда, должен также возместить АСВ как правопреемнику кредитного учреждения 400 млн рублей ущерба. Сам господин Меркулов своей вины так и не признал. Его защита настаивала на недопустимости ряда доказательств и требовала оправдания или возврата материалов дела на доследование для «работы над ошибками». За шесть лет, на которые растянулось следствие и суд, уголовное дело уже трижды возвращалось в СКР. Впрочем, последний возврат был обжалован той же прокуратурой, которая только через кассационную инстанцию добилась его отмены с началом нового суда в ином составе.

Как российский фондовый рынок заканчивает 2023 год, выясняют «Ведомости». За неполный 2023 год индекс Мосбиржи вырос на 44% до 3099 пунктов (данные на закрытие биржи 25 декабря). В долларах российский рынок вырос скромнее на фоне ослабления рубля: индекс РТС с начала года увеличился на 9,6% до 1063,7 пункта. Эффект низкой базы, отсутствие плохих новостей и принятие геополитической реальности стали факторами роста, а рост ключевой ставки вслед за инфляцией выступил сдерживающим фактором 2023 года. В Совкомбанке называют еще два фактора роста российского рынка: возврат компаний к публикации отчетности и выплате дивидендов. Росту российского рынка акций в следующем году будут мешать в первую очередь высокие ставки в экономике, которые ведут к оттоку средств розничных инвесторов на депозиты, удорожанию фондирования для институционалов, а также росту стоимости переноса маржинальных позиций для всех участников рынка.