Возрождение сегмента IPO и возможности для инвесторов

В 2021 г. случился бум первичных размещений акций (IPO). На биржи вышли более 2,8 тыс. компаний, которые смогли привлечь свыше $600 млрд. Это стало рекордом последних 15 лет. Акции вышедших на IPO компаний могли дорожать в разы, а инвесторы хорошо зарабатывать на этом росте. Однако в прошлом году сегмент первичных размещений фактически замер: в США, главном финансовом рынке, всего 181 компания получила листинг и стала публичной. Тем не менее сейчас после длительного затишья IPO постепенно возвращается к жизни.

Российский рынок никогда не отличался особой активностью в сегменте первичных размещений. Например, в 2018 и 2019 годах вообще не прошло ни одного IPO. Бум первичных размещений случился и в России, но не в тех масштабах, что на мировых рынках – всего 19 компаний вышли на IPO за два года (2020–2021).

В прошлом году всего одна компания разместила свои акции на Московской бирже – это сервис аренды самокатов Whoosh, который привлек 2,1 млрд руб. при плане до 5 млрд руб. В этом году ситуация уже кажется лучше: состоялось IPO центра генетики и репродуктивной медицины Genetico, а также финтех-сервис CarMoney.

Мосбиржа ожидает еще как минимум 10 размещений в этом году и около 40 в ближайшие несколько лет. Однако стоит учитывать, что российский фондовый рынок находится под сильным давлением волатильности из-за внешнего фона, новостей и геополитики. Такая нестабильная обстановка на финансовом рынке вынуждает компании переносить свои планы и ждать более подходящего времени.

Как отмечает аналитик брокерской компании Freedom Finance Global Владимир Чернов, иностранные рынки предлагают больше возможностей для инвесторов. К примеру, на биржи США в текущем году уже вышло более 90 компаний. Среди самых ярких размещений можно выделить компанию Nextracker Inc, лидера рынка солнечных трекеров в США, которая вышла на технологическую площадку NASDAQ в феврале. Сейчас акции компании выросли почти на 65%.

19 июля начали торговаться акции компании Oddity Tech, которая использует искусственный интеллект для разработки косметики. Бумаги уже показали доходность в 40%.

Не только современные технологии привлекают внимание инвесторов. Самое успешное IPO этого года – сеть ресторанов средиземноморской кухни Cava. Размещение акций состоялось 15 июня, и спустя месяц котировки выросли на 140%.

«Инвесторы по всему миру изголодались по новым IPO и большим сделкам. Многие компании уже подали свои заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) и находятся в режиме ожидания. Прошлогодняя пауза сыграла на руку, так как многие компании начали пересматривать свои бизнес-модели, устраняя недочёты и улучшая финансовые показатели», – отмечает Владимир Чернов.

К тому же, по мнению аналитика Freedom Finance Global, вторая половина года будет богата на IPO. Американские индексы с начала года показывают высокий темп роста, а сильный тренд на снижение инфляции в США является ключевым фактором в смягчении монетарной политики и снижении ключевой ставки. Все это благоприятно отразится на фондовом рынке и, в частности, на открытии окна IPO.

Эксперт Freedom Finance Global советует не упустить из вида IPO таких компаний, как Instacart, Reddit, Stripe, Discord и британского производителя микросхем Arm. Каждая из них оценивается более чем в $10 млрд и представляет хороший потенциал для роста.

Российские инвесторы, несмотря на введенные ограничения, также сохраняют повышенный интерес к IPO международных компаний. Особенно на фоне отсутствия громких альтернатив на локальном рынке. Однако для того, чтобы торговать иностранными инструментами, россиянам необходимо иметь статус квалифицированного инвестора и счет у брокера, не попавшего под ограничения, или обслуживаться у зарубежного. Второй вариант считается наиболее оптимальным и безопасным.

Многие россияне еще в прошлом году на фоне блокировок и ограничений начали массово открывать счета у зарубежных брокеров, которые предлагают прямой доступ на международные биржи. В Казахстане, например, неквалифицированным инвесторам доступны практически все финансовые инструменты. В том числе казахстанские брокеры предоставляют своим клиентам возможность участвовать в IPO иностранных компаний. К тому же в июне была открыта новая торговая площадка, которая расширит доступ к глобальным финансовым активам.

Владимир Чернов из Freedom Finance Global напоминает, что участие в IPO считается рисковой инвестицией, ведь после первичного размещения стоимость акций может как взлететь, так и упасть. Поэтому в IPO стоит участвовать тем инвесторам, которые способны просчитать возможные риски, либо тем, кто опирается на поддержку профессиональных консультантов. К тому же не стоит инвестировать на последние или заемные деньги и особое внимание уделять широкой диверсификации портфеля.