Инструменты для потолка: как Россия может противостоять ограничению цен на нефть

«Большая семерка» и государства Евросоюза ввели новые ограничения против российской нефтяной отрасли. Главным из них стал так называемый потолок цен на нефть, которую РФ поставляет в третьи страны морским путем. Сейчас объявленный лимит составляет $60 за баррель. На практике это означает, что суда, везущие сырье, законтрактованное по более высокой цене, будут подпадать под всевозможные ограничения. Эксперты отмечают, что потолок довольно высок и соответствует рыночной цене российской нефти. Это сделано неслучайно: авторы санкций опасаются, что чрезмерное давление на Москву может полностью разбалансировать рынок углеводородов, а такой поворот невыгоден никому.

Как работает ценовой потолок

Ни страны G7 (за исключением Японии), ни Евросоюз российскую нефть практически не импортируют, основными нашими контрагентами являются Индия, Китай и Турция. Все трое – слишком значимые игроки, чтобы Брюссель или «семерка» могли диктовать им, что и по какой цене покупать. Поэтому идеологи потолка цен решили воздействовать на судовладельцев. Документ, опубликованный в «Официальном журнале ЕС», запрещает страховать, предоставлять техническую помощь и оказывать финансовые услуги тем танкерам, которые будут перевозить «неправильную» нефть. Если на судне умышленно транспортировалась нефть, проданная дороже установленного лимита, то страховым и финансовым компаниям будет запрещено оказывать ему услуги в течение 90 дней с момента отгрузки. Понятно, что такая логистика сильно увеличивает издержки. По оценке Алексея Громова, транспортировка нефти в Индию из российских восточных портов занимает 15 дней, а из западных портов – 25–30 дней. Вдобавок иностранные судовладельцы прекрасно понимают ситуацию, в которой оказались российские экспортеры, и «задирают цены фрахта». По сообщению Bloomberg, стоимость танкерных перевозок из балтийских портов в Индию после 5 декабря 2022 года уже подорожала примерно на треть.

Это напоминает ситуацию начала 2022 года – тогда, сразу после объявления санкций против российского ТЭК, услуги фрахта для российских нефтеналивных грузов резко подорожали, но к маю, когда стали понятны новые правила игры, цены пошли вниз. Громов полагает, что и теперь ситуация будет развиваться по схожему сценарию: в ближайшие два-три месяца фрахт для российской нефти заметно подорожает, но по мере отработки новых логистических цепочек ставки, скорее всего, пойдут вниз.

Главная опасность заключается сейчас не в символическом потолке, а в «повышении градуса противостояния», считает Сергей Хестанов. Если российские власти в ответ на санкционный демарш решат прекратить или сильно ограничить поставки, это «может разъярить западных партнеров», и они радикально ужесточат ограничения. Триггером для подобных действий может послужить скачок нефтяных цен, который спровоцирует новый виток инфляции и осложнит жизнь рядовых потребителей в Евросоюзе и странах G7.