МЭА понизило прогноз мирового спроса на нефть в 2021 г., но отметило, что скоро рынок должен приблизиться к равновесию
Ежемесячный доклад МЭА представило 14 сентября 2021 г.
Спрос на нефть
В своем сентябрьском докладе МЭА по сравнению с предыдущим докладом понизило прогноз роста спроса на нефть на 105 тыс. барр./сутки, но повысило его на 85 тыс. барр./сутки в 2022 г.Ожидается, что в 2021 г. глобальный спрос на нефть вырастет на 5,2 млн барр./сутки и составит 96,1 млн барр./сутки.
В 2022 г. спрос вырастет на 3,2 млн барр./сутки, до 99,4 млн барр./сутки.
По мнению агентства, мировой спрос на нефть по-прежнему находится под давлением штамма дельта COVID-19 в ключевых регионах-потребителях, особенно в некоторых частях Азии.
Так, если в августовском докладе спрос на нефть в мире оценивался в 90,8 млн барр./сутки, то в сентябрьском - в 90,49 млн барр./сутки (снижение на 310 тыс. барр./сутки).
Тем не менее, ожидается, что спрос на нефть в 3м квартале 2021 г. вырастет на 2,1 млн барр./сутки по сравнению со 2м кварталом 2021 г. и достигнет 97,2 млн барр./сутки на фоне сильного отложенного спроса на поездки.
При этом оценка спроса на 3й квартал 2021 г. ухудшена по сравнению с предыдущей на 200 тыс. барр./сутки.
В 4м квартале 2021 г. ожидается ухудшение спроса на 100 тыс. барр./сутки.
Прогноз по 2му кварталу 2021 г. улучшен на 300 тыс. барр./сутки, что в целом по году дало ухудшение прогноза на 100 тыс. барр./сутки.
На 2022 г. МЭА улучшило оценку спроса в 1м и 2м кварталах - на 100 тыс. барр./сутки.
В 3м квартале 2022 г. - на 200 тыс. барр./сутки.
Однако в 4м квартале - понизило на 100 тыс. барр./сутки, что в целом по году дало улучшение оценки примерно на 100 тыс. барр./сутки.
Согласно расчетам, в 2х последних кварталах 2022 г. потребление нефти будет превышать 100 млн барр./сутки - допандемийный уровень.
В целом у МЭА оценки более сдержанные, чем опубликованные в понедельник прогнозы ОПЕК, который резко повысил оценку спроса на 2022 г.
ОПЕК ожидает, что в 2021 г. глобальный спрос на нефть составит 96,7 млн барр./сутки, а в 2022 г. - 100,83 млн барр./сутки.
Запасы нефти
Запасы нефти и нефтепродуктов в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) перешли к росту.В июле 2021 г. запасы нефти и нефтепродуктов стран ОЭСР выросли на 34,4 млн барр., до 2,850 млрд барр.
Однако данный показатель все равно ниже среднего уровня 2016-2020 гг. на 185,7 млн барр., а по сравнению со средним за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+) - на 120,3 млн барр.
В т.ч. запасы нефти ОЭСР упали на 31,1 млн барр., до 1,049 млрд барр.
Предварительные данные за август показали, что запасы сокращаются в США, Японии и Европе.
Объем нефти на плавучих хранилищах в августе сократился на 20,3 млн барр., до 101,7 млн барр.
Август 2021 г.
Мировые поставки нефти в августе 2021 г. упали на 540 тыс. барр./сутки по сравнению с июлем, до 96,1 млн барр./сутки.Ожидается, что такой показатель сохранится и в сентябре, поскольку незапланированные перебои с поставками, вызванные ураганом Ида, будут компенсированы благодаря увеличению добычи в рамках ОПЕК+, а также прекращением Саудовской Аравией дополнительного добровольного сокращения добычи нефти сверх квоты.
По данным МЭА, ураган Ида привел к сокращению добычи нефти на 1,7 млн барр./сутки, а потенциальные потери поставок из-за шторма приблизились к 30 млн барр./сутки. Тенденция к росту поставок должна возобновиться в октябре 2021 г.
Страны ОПЕК+ в августе 2021 г. исполнили соглашение по ограничению нефтедобычи на 116%.
Так, участники ОПЕК выполнили обязательства на 118%, а страны, не входящие в картель, - на 112%.
В частности, из числа представителей ОПЕК существенно перевыполнила сделку Нигерия (253%), где возникли проблемы на терминале Forcados, что привело к объявлению форс-мажора.
МЭА отмечает, что 9 сентября форс-мажор был снят после завершения ремонта, поэтому поставки, по всей видимости, возобновятся.
Впрочем, отмечает МЭА, в Нигерии отмечаются проблемы и на других инфраструктурных мощностях - Qua Iboe и Escravos.
Жизнь после Иды
Неожиданные перебои с поставками нефти в августе 2021 г. из-за урагана Ида привели к снижению предложения на рынке впервые за 5 мес. и продлили резкое сокращение мировых запасов нефти.Последствия стихийного бедствия по-прежнему создают проблемы для мирового рынка нефти, поскольку буровые платформы в Мексиканском заливе и нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) на побережье США возобновляли работу после шторма слишком медленно, что в свою очередь привело к массовому сокращению запасов как сырой нефти, так и нефтепродуктов на ключевых рынках.
МЭА отмечает, что наибольшее влияние на поставки этот фактор будет оказывать в сентябре 2021 г.
Компенсировать потери от урагана Ида помогут:
- Решение Минэнерго США от 23 августа 2021 г. о продаже до 20 млн барр. из своего Стратегического нефтяного резерва (SPR) в рамках программы по использованию SPR для финансирования расходов (поставки будут осуществляться в период с 1 октября по 15 декабря 2021 г.);
- Решение американского правительства о предоставлении нефти из SPR американским НПЗ, чтобы помочь компенсировать нехватку нефти;
- Решение Китая о продаже нефти из своих стратегических резервов в попытке снизить внутренние цены на нефть и инфляцию.
Агентство считает, что рынок должен приблизиться к равновесию, начиная с октября, если ОПЕК+ продолжит сокращать добычу.
Тем не менее, только к началу 2022 г. поставки будут достаточно активными, чтобы позволить пополнить мировые запасы нефти.