Вечерний обзор. Российский рынок не захотел расти в одиночестве

В четверг, 25 декабря, российский рынок акций показал неуверенную картину в отсутствие геополитических событий и внешних сигналов, в то время как фондовые площадки Америки, Европы и значительной части Азии были закрыты в связи с празднованием Рождества по григорианскому календарю. Ключевые товарные рынки также не работают сегодня.

Недельная инфляция в РФ показала ускорение перед новогодними праздниками. По данным Росстата, рост потребительских цен на неделе с 16 по 22 декабря составила 0,20% после роста на 0,05% неделей ранее и роста на 0,05 двумя неделями ранее. Тем не менее, годовая инфляция по состоянию на 22 декабря, по оценке Росстата, замедлилась до 5,65% по сравнению с оценкой неделей ранее 5,8%. По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция в России с 16 по 22 декабря составила 5,98% против 6,08% на 15 декабря.

Также Росстат опубликовал производственную статистику за 11 месяцев 2025 г. Как оказалось, в ноябре был зафиксирован спад промышленного производства: показатель снизился на 0,7% в годовом выражении и на 4,1% по сравнению с октябрем. В целом за период с января по ноябрь промышленное производство в России увеличилось на 0,8% (г/г), в основном за счет производств, связанных с высокими технологиями и оборонно-промышленным комплексом.

Сальдированная прибыль предприятий РФ в январе-октябре сократилась на 9,9% (г/г) до 21 трлн 566,0 млрд руб. В том числе в октябре сальдированная прибыль предприятий составила 2 трлн 344,5 млрд рублей, упав на 24,7% относительно октября 2024 г.

Между тем, российский рубль снова заметно укрепился. Банк России установил на 26 декабря официальный курс доллара 77,8844 (-0,70%), курс евро – 91,8902 (-0,63%), курс юаня – 11,0773 (-0,94%).

На этом фоне по итогам дневной сессии Индекс МосБиржи опустился на 0,22% до уровня 2714,12 пункта, в то время как рассчитываемый в долларах индекс РТС повысился на 0,49% до 1097,79 пункта.

В составе индексов в минусе завершили сессию большинство акций. Худшую динамику показали бумаги «Мосэнерго» (-2,51%), МКБ (-2,08%), «ИнтерРАО» (-1,81%), ПИК СЗ (-1,69%) и «Аэрофлот» (-1,64%). В плюсе к завершению основной сессии оказались акции «ФосАгро» (+3,05%), «Озона» (+2,54%), ВК (+0,73%), ЮГК (+0,70%) и «ИКС 5» (+0,54%).

Акции «Мечела» неожиданно развернулись к росту после того, как директор финансового управления компании Александр Овчинников рассказал журналистам, что «Мечел» в результате договоренностей с банками-кредиторами смог снизить нагрузку на денежный поток в 2025-2026 гг. на сумму порядка 132 млрд руб. Помимо переноса погашения «тела» долга на 2027-2030 гг., изменения «предусматривают уплату процентов по сниженной ставке с августа 2025 г. по январь 2027 г. На этой информации обыкновенные и привилегированные акции «Мечела» прибавили по 1,31%.

Из других корпоративных новостей, гендиректор «Аэрофлота» (-1,64%) Сергей Александровский на встрече с премьер-министром РФ Михаилом Мишустиным поделился планами Группы «Аэрофлот» перевезти в 2025 г. около 55,4 млн пассажиров, т.е. чуть больше, чем в 2024 г. (55,3 млн).

Акции «Абрау-Дюрсо» в моменте подскакивали почти на 10% на фоне заявлений бенефициара компании Бориса Титова, что он не исключает выплату дивидендов по итогам 2025 г. Однако по итогам дня акции «Абрау-Дюрсо» снизили темп и завершили основную сессию ростом на 3,58%.

Акции «ЭсЭфАй» предсказуемо рухнули на 48,26% в связи с отсечкой на рекордные дивиденды в размере 902 руб. на акцию. Дивидендная доходность по отсечке составила 49,29%.

Совет директоров «Башинформсвязь» рекомендовал по привилегированным акциям компании дивиденды за 9 месяцев 2025 г. в размере 0,713 руб., после чего бумаги взлетели на 15,85%. Дивидендная доходность к текущей цене составит около 6,5%. Реестр будет закрыт 13 января 2026 г.

Техническая картина

Индекс Мосбиржи

Индекс МосБиржи формирует восходящий канал и сейчас движется вдоль его верхней границы. Уровень сопротивления находится около 2850 пунктов. Ближайшая поддержка расположена в районе 2600 пунктов.

Инвесторам, ориентированным на акции отечественных компаний, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Алексей Калачев, аналитик ФГ «Финам»