Добавить новость

Прием в магистратуру по программе «Педагог школьного театра» стартует в городе

В Подмосковье более 90 человек погибли в ДТП с грузовым транспортом с января

В Волоколамске благоустраивают два сквера и территорию у водохранилища

Сергей Колунов избран зампредом комитета Госдумы РФ по строительству и ЖКХ





Новости сегодня

Новости от TheMoneytizer

COVID-19 chaos: U.K. retail giants Arcadia and Debenhams collapse, threatening 25,000 jobs

Arcadia's implosion had a domino effect, taking down Debenhams within a day.

Just as the coronavirus pandemic forced big U.S. retail names such as J.C. Penney and Neiman Marcus into bankruptcy, it is now wreaking similar havoc in the U.K.

On Tuesday, the Debenhams department store chain collapsed, possibly spelling the end of a business that has been running for nearly two and a half centuries. The implosion was the indirect result of the collapse, one day previously, of Topshop owner Arcadia Group.

In total, around 25,000 jobs are now at risk.

Cascading collapse

Arcadia Group, whose other properties include high-street staples such as Dorothy Perkins and Miss Selfridge, went into a form of bankruptcy protection on Monday following the reported failure of emergency financing talks.

The fashion empire, run for the last 18 years by the flamboyant and controversial magnate Philip Green, is not laying people off immediately, but 13,000 jobs hang in the balance, particularly if no buyers can be found for its businesses.

“The impact of the Covid-19 pandemic, including the forced closure of our stores for prolonged periods, has severely impacted on trading across all of our brands,” said CEO Ian Grabiner in a statement.

That first domino then pushed over Debenhams, which was also on the brink.

The sportswear retailer JD Sports had been in talks to rescue the venerable chain, which had been looking for a buyer since going into administration in April. But, as Arcadia’s businesses were the biggest concession operators in Debenhams’ department stores, JD Sports took Monday’s news as its exit cue.

“The sale process has not resulted in a deliverable proposal,” Debenhams said in a Tuesday statement.

“Given the current trading environment and the likely prolonged effects of the COVID-19 pandemic, the outlook for a restructured operation is highly uncertain. The administrators have therefore regretfully concluded that they should commence a wind-down of Debenhams UK, whilst continuing to seek offers for all or parts of the business.”

The U.K. is due to leave its second national lockdown period Wednesday, moving instead to a tiered system of regional restrictions that will allow non-essential shops to reopen. Debenhams will reportedly use the “Wild Wednesday” opportunity for a fire-sale of its stock.

Arcadia post-mortem

The difficulties of the department-store model in the age of ecommerce are by now well-known, with COVID-19 in many cases being the straw that broke the camel’s back. Arcadia is also seen as a victim of existing weaknesses, such as its positioning in a time of widening income inequality, as well as the pandemic.

“Most of the brands under Arcadia Group, especially Topshop, sit in the mid-range for price points,” said Melissa Minkow, retail industry lead at digital consultancy CI&T, in an emailed statement.

“We’ve seen mid-priced retailers struggle across the board because of the massive rift between low- and high-income groups. As the middle-income demographic shrinks, so does the success of mid-range retail. On a similar note, Arcadia Group’s brands’ failure to identify with either fast fashion or more quality, high-end messaging means a failure to connect with consumers at a values-based level.”

The news of the collapses prompted words of sympathy from leading politicians.

Alok Sharma, the business secretary, tweeted Monday evening that the Arcadia collapse was “incredibly sad news” and the government “stands ready to support those affected during this difficult period.” The next morning, shadow business secretary Ed Miliband—a former leader of the Labour Party—responded to the combined Arcadia and Debenhams news by decrying “a devastating day for the high street.”

Miliband went on to urge the government to “press Philip Green to do the right thing for his employees’ pensions.” Arcadia’s pension scheme is reportedly £350million ($466 million) in the red.

Green and his wife Tina Green (the actual owner of Arcadia, via her Taveta Investments vehicle) are controversial figures for many reasons.

High on the list is their lavish, Monaco-based lifestyle—they have a £100 million ($134 million) super-yacht moored in the tax haven—but Philip Green has also been accused of of sexual and racial harassment, and a parliamentary report in 2016 described him as the “unacceptable face of capitalism” over his role in the collapse of the BHS retail chain, which he sold the year before for just £1.

More health care and Big Pharma coverage from Fortune:

Читайте на 123ru.net


Новости 24/7 DirectAdvert - доход для вашего сайта



Частные объявления в Вашем городе, в Вашем регионе и в России



Smi24.net — ежеминутные новости с ежедневным архивом. Только у нас — все главные новости дня без политической цензуры. "123 Новости" — абсолютно все точки зрения, трезвая аналитика, цивилизованные споры и обсуждения без взаимных обвинений и оскорблений. Помните, что не у всех точка зрения совпадает с Вашей. Уважайте мнение других, даже если Вы отстаиваете свой взгляд и свою позицию. Smi24.net — облегчённая версия старейшего обозревателя новостей 123ru.net. Мы не навязываем Вам своё видение, мы даём Вам срез событий дня без цензуры и без купюр. Новости, какие они есть —онлайн с поминутным архивом по всем городам и регионам России, Украины, Белоруссии и Абхазии. Smi24.net — живые новости в живом эфире! Быстрый поиск от Smi24.net — это не только возможность первым узнать, но и преимущество сообщить срочные новости мгновенно на любом языке мира и быть услышанным тут же. В любую минуту Вы можете добавить свою новость - здесь.




Новости от наших партнёров в Вашем городе

Ria.city

17-миллионный посетитель выставки-форума «Россия» из Волгограда получил в подарок поездку в Нижний Новгород

В Королеве заменят свыше 1,8 тыс светильников наружного освещения в 2024 году

В Москве из окна на третьем этаже выпал двухлетний ребенок и остался жив

Начался суд над Гершковичем. Рябков призвал США обратить внимание на сигналы России по обмену заключенными

Музыкальные новости

Путешествуй с “Фанагорией” в небе и по земле!

Певица Наталья Самойлова презентовала новый клип «Голос природы»

Сбить спесь с Израиля. Россия приняла ХАМАС в Москве.

Баста, Ольга Бузова, МОТ, Клава Кока, Mary Gu, Ramil’ и Dabro удивили выпускников концертами-сюрпризами

Новости России

Путин открывает кастинг в ОДКБ: Страны, готовые биться за Россию насмерть

«Вся Москва была его любимым проектом»: вдова бывшего главного архитектора Москвы Александра Кузьмина о премьере документального фильма о нем

Выставка художницы Полины Буториной началась в «Умной библиотеке» в Химках

Десять веков истории: выставка «Русский феникс. Суздальская земля» в Суздальском Кремле

Экология в России и мире

Новый рекорд России: медитация Relax FM объединила 1699 человек

В Татарстане прошла встреча 125 дилеров нижнекамского шинного производителя

Армяне – герои СВО. Группой бойца чеченского спецназа «Ахмат» Давида Петросяна с позывным «Карабах» посажены около 1000 дронов-камикадзе. ВИДЕО

Самой популярной солнцезащитной оптикой в Махачкале стали очки бренда Polaroid

Спорт в России и мире

Елена Рыбакина впервые в 2024 году сыграла на Уимблдоне

Появились новости о здоровье Елены Рыбакиной перед турниром в Англии

Даниил Медведев представил форму, в которой выступит на Уимблдоне

Россия — первая по теннисным отказникам! Почему сразу девять наших сказали «нет» Олимпиаде в Париже

Moscow.media

Трекер StarLine для владельцев парка такси

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Более 12 тысяч жителей Москвы и Московской области получают повышенную пенсию за работу в сельском хозяйстве

Полыхает....

"Болотный перфекционизм"











Топ новостей на этот час

Rss.plus






17-миллионный посетитель выставки-форума «Россия» из Волгограда получил в подарок поездку в Нижний Новгород

Дом-шкатулка дополнит архитектуру Хамовников

В Королеве заменят свыше 1,8 тыс светильников наружного освещения в 2024 году

Начался суд над Гершковичем. Рябков призвал США обратить внимание на сигналы России по обмену заключенными