Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер».
По итогам торгов 4 июня индекс МосБиржи упал на 2,29% до 2766,26 п., а РТС на 3,42% до 1257,31 п. Комбинация внешних и внутренних факторов стала причиной весьма бодрого снижения российских индексов. В глобальном плане можно говорить о том, что после нескольких сессий упорного роста аппетитов к риску наступает время фиксации прибыли. Собственно говоря, большую часть дня американский доллар укреплялся и лишь вечером оказался беспомощным против евро. Индексы Европы и США торговались почти весь день в красной зоне. Нефть попыталась ликвидировать потери на фоне расширения стимулирующей программы ЕЦБ, но смогла выйти в плюс уже после завершения торгов в Москве. Главной неприятной новостью дня стали открывшиеся последствия аварии на ТЭЦ в Норильске, где произошёл разлив 20 тыс. тонн нефтепродуктов. Угрозы производству ГМК «Норникель» нет, но можно ожидать расходов на ликвидацию аварии и покрытие репутационных рисков. Бумаги компании просели на 8,36%. Вслед за ними отправились акции «РусАл» (-3,86%), которая владеет значительным пакетом ГМК и получает за счёт него солидные дивидендные выплаты. Бумаги «Газпром» (-3,14%) отреагировали как на общий настрой рынка, так и на новости о потенциале очередных американских санкций против «Северного потока 2», который, по мнению американских сенаторов, является критической угрозой для национальной безопасности. В «Русгидро» (+1,55%) нашли немного позитива, чтобы день совсем уж не казался мрачным. Прибыль компании по МСФО в I квартале выросла на 56,9% до 25,9 млрд рублей. Скорректированная прибыль увеличилась на 22,4% до 23,4 млрд рублей. Выручка увеличилась на 7,5% до 117,7 млрд рублей. В лидерах дня были бумаги АФК «Система» (+6,01%), «Мечел» (+5,54%), «Детский Мир» (+1,16%), «Полюс» (+1,15%) и «ПИК» (+0,91%). «Мечел» выкупит свои бумаги у несогласных с крупными сделками акционеров по цене 80,57 рублей за штуку. Список несогласных будет формироваться 5 июня, т.е. из числа акционеров, которые имели право на участие в годовом собрании акционеров, запланированном на 30 июня. Оптимизм в АФК «Система» связан с информации в СМИ о возможном интересе Сбербанка к покупке крупного пакета онлайн магазина Ozon. Аутсайдерами дня стали также «Лента» (-4,24%), Сбербанк (-3,79%), «Россети» (-3,01%), привилегированные Сбербанк (-2,96%) и «Мосэнерго» (-2,65%). Объём торгов на основной секции Московской Бирже составил 130,632 млрд рублей.
Рубль также не выдержал внешнего давления. В первой половине дня он корректировался вместе с нефтью, а затем отступал на фоне крепнущего евро. Техническая коррекция в рубле началась ещё накануне на фоне сильной перекупленности российской валюты. Соответственно, неуверенность в нефти и на внешних площадках служит лишь фоном для снятия перекупленности с потенциалом движения в район 70,5 за доллар. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,71% до 69,15, а евро на 1,58% до 78,38.
Торги в США завершились разнонаправленным движением индексов. DJIA закрыл день в плюсе благодаря акциям Boeing, а вот S&P 500 и NASDAQ снизились. Впрочем, снижение даже сложно назвать коррекцией. NASDAQ всего в 2,1% от своего исторического пика. Начинался день с данных по первичным обращениям за пособием по безработице. За прошлую неделю оно составило 1,88 млн при ожиданиях 1,8 млн. Торговый дефицит США вырос в апреле на 17% до $49,4 млрд, что вполне объясняется условиями пандемии, во время которой американский экспорт услуг также пострадал. Некоторую поддержку американскому рынку обеспечил ЕЦБ, который расширил свою программу финансирования в условиях пандемии на 600 млрд евро и продлил её действие до конца июня 2021 года. Однако, как заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард, дно, вероятно, уже пройдено, но восстановление происходит медленно. Если же реализуются другие риски, то оно вовсе может пойти вспять. Ещё днём ранее Д. Трамп подписал указ о запрете полётов китайских авиакомпаний в США в ответ на китайские ограничения для американских авиаперевозчиков. Некоторые корпоративные события также заслуживают упоминания. Бумаги Technologies взлетели на 62% после первичного размещения по цене $21 за акцию. Акции Boeing Co. Выросли ещё на 6,43% на фоне дальнейшего восстановления авиаперевозок. В бумагах авиаперевозчиков вовсе наблюдалось безудержное ралли: American Airlines (+41,09%), Delta Airlines (+13,73%). Худшими секторами прошедших торгов стали коммунальные услуги (-1,95%) и недвижимость (-1,81%). Меж тем, финансы показали самый сильный рост на 1,97%. По итогам торгов DJIA вырос на 0,05% до 26281,82 п., а S&P 500 снизился на 0,34% до 3112,35 п.
Азиатские индексы преимущественно торговались в плюсе. Рынки продолжают реагировать на всё новые стимулы, а также признаки восстановления деловой активности. Дополнительным фактором роста для японских акций стало ослабление иены до 109,15 за доллар. Меж тем, периодически случались проливы, что может объясняться эффектом пятницы, когда спекулянты закрывают свои позиции перед выходными. За неделю индекс MSCI Asia-Pacific вырос более чем на 6%, и некоторая осторожность смотрится вполне логично. Из региональной статистики стоит выделить японский индекс опережающих экономических индикаторов, который упал за апрель на 8,9% после падения на 7,2% за март. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 22757,34 п. (+0,27%), Hang Seng - 24398,62 п. (+0,13%), Shanghai Composite - 2914,51 п. (-0,16%).
Как мы и предполагали, информация по внутренним переговорам OPEC+ появилась уже к вечеру четверга. В субботу состоится виртуальное совещание участников соглашения по ограничению добычи. Во всяком случае, об этом сообщает алжирский телеканал Ennahar, ссылаясь на свои источники в OPEC. Впрочем, это также слухи, но они помогли Brent вновь подняться выше $40 за баррель. В течение дня могут поступить дополнительные сообщения. И немного о золоте. Котировки металла демонстрируют некоторую волатильность с попытками уйти ниже $1700 на текущей неделе. Однако долгосрочные инвесторы пока продолжают покупать «жёлтый металл». Резервы SPDR Gold Trust выросли за последние два дня с 1129,28 тонн до 1132,21 тонн. К 9:00 мск Brent - $40,26 (+0,68%), WTI - $37,54 (+0,35%), Золото - $1715,6 (-0,68%), Медь - $5527,01 (+0,70%), Никель - $12880 (+0,84%).
Индекс доллара повышался на 0,03% до 96,70 п. Снижение индикатора происходит уже третью неделю подряд. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 0,84%, хотя ещё накануне находилась около 0,75%. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,137 (+0,3%), GBP-USD - $1,264 (+0,37%), USD-JPY – 109,28 (+0,16%).
Следующие важные макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 15:30 мск данные по рынку труда в США (ожидается сокращение рабочих мест на 8 млн и рост безработицы до 19,8%);
- в 16:00 мск инфляция в РФ за май (ожидается замедление до 3,0% по сравнению с 3,1% в апреле);
- в 20:00 мск отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Азиатские индексы продолжают отыгрывать всё новые стимулирующие меры. В нефти появилась надежда на то, что встреча OPEC+ состоится в ближайшее время, а это значит, что участники с низкой дисциплиной могли обещать более полное соблюдение своих обязательств. Риском дня являются данные по безработице в США, но, похоже, чем хуже они будут, тем больше инвесторы будут ожидать количественного смягчения от ФРС. В начале дня отечественные индексы могут немного восстановить свои потери предыдущего дня, ориентируясь на возвращение котировок нефти к росту. Напомним, что сегодня бумаги «НЛМК» торгуются последний день с дивидендами 3,12 рублей на акцию. Отчётность по МСФО предоставят «Татнефть», АЛРОСА», а Сбербанк отчитается по РСБУ за первые пять месяцев года.
Андрей Кочетков,
ведущий аналитик «Открытие Брокер»
